Живя в обществе, обеспечение жизнедеятельности которого построено на предложении и спросе, мы ежедневно сталкиваемся с множеством товаров, которые принято покупать за деньги, являющиеся универсальным мерилом стоимости любого товара. Между характеристиками, ценой предложения, ценой спроса и временем реализации товаров существует взаимосвязь, выраженная термином « ликвидность».

Термин «ликвидность» присущ каждому существующему товару, иногда его используют в следующих сочетаниях « ликвидность рынка», «ликвидность активов», «ликвидность предприятия» и др. Однако ее значение для каждого разное, т.е. каждый товар имеет свой уровень ликвидности. Со временем ликвидность товаров может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону, это зависит от множества различных факторов, например, сроком годности товара, сезонностью, насыщенностью рынка аналогичными товарами и др. Ликвидность трактуется как:

• платежеспособность заемщика, т.е. его способность своевременно выполнить свои обязательства по возврату долга;
• способность товаров и услуг быть обмененными на другие товары или деньги без дополнительных скидок;
• способность актива при минимальных затратах и в минимальные сроки быть обращенными в деньги;
• характеристика рынка, отражающая скорость и эффективность совершенных на нем сделок купли-продажи при минимальной разнице цен спроса и предложения;
• способность банков погашать обязательства по депозитам с учетом выданных кредитов, исходя из внутренних банковских резервов;
• денежность;
• легкореализуемость.

Абсолютная ликвидность, присущая лишь деньгам, — способность предмета быть обмененным на любой товар, предложенный к обмену. Существует определенная зависимость: чем ближе товар к абсолютной ликвидности — тем он более привлекателен для накопления. В настоящее время наиболее ликвидными товарами являются валюты других государств, а также такие драгоценные металлы, как золото, серебро, платина.

Неликвид — товар, который не может быть трансформирован в денежные средства. Зачастую реализация неликвидного товара связана с большими экономическими потерями для его собственника. Товар становится неликвидным или обладает низкой ликвидностью по истечению срока годности, порче и другим причинам.

Широкое применение термина « ликвидность» дает возможность глубже понимать процессы купли-продажи разнообразных товаров и оценивать их характеристики. Ликвидность является качественной характеристикой, в связи с этим коэффициенты ликвидности обеспечивают качественное сравнение подобных категорий товаров и др.

Cтраница 1

Высокая ликвидность очевидно обеспечивается высокими текущими активами, соотнесенными с текущими обязательствами, а также высокой долей ликвидных текущих активов, представленных денежной наличностью и дебиторской задолженностью.  

Высокая ликвидность срочных рынков, имеющих в основе фондовые ценности, процентные бумаги, ставки и валюты, наделяет их высокой привлекательностью, так как обеспечивает наименьший уровень неустранимых рисков. Приверженцы технического анализа находят для себя привлекательным работать с финансовыми инструментами, классически отрабатывающими модели, которым они доверяют. Возможность совершения сделок на рынке, где торговая сессия не ограничивается биржевыми часами, а по многим инструментам осуществляется практически круглосуточно (GLOBEX), только способствует росту привлекательности.  

Высокая ликвидность рынка Могут быть установлены лимиты днев-приводит к низкому спрэду ных колебаний фьючерсной цены.  

Высокой ликвидности этих ценных бумаг способствует также то, что они являются ценными бумагами на предъявителя, т.е. операции с ними не требуют специальных технологий. Это достоинство для индивидуальных инвесторов одновременно является недостатком для институциональных. В связи с этим Министерство финансов ведет работу по иммобилизации этих ценных бумаг в едином депозитарии, что позволит осуществлять операции с ними путем проведения операций по счетам депо. Необходимость депонирования этих ценных бумаг также связана с проблемой выплаты купонов и погашением облигаций, что требует специальных подтверждений подлинности этих ценных бумаг.  

Счетом высокой ликвидности биржевых рынков биржи разработали подробные правила поведения брокеров в случае получения множества заказов, которые они не в состоянии удовлетворить по всем пунктам и во всем объеме в течение дня. Так, заказы одного типа должны выполняться в порядке поступления. Приоритетом пользуются и так называемые адекватные заказы, т.е. заказы на продажу и покупку одних видов бумаг.  

Высокую ликвидность и волатильность можно найти среди наиболее популярных акций, фьючерсов и валют. Помните, что у разных рынков разный норов. На одних цены изменяются плавно, на других - скачками. Например, цены облигаций обычно колеблются в течение одного или двух дней в очень узком коридоре, затем взрываются, меняясь за полчаса сильнее, чем за несколько дней, а потом снова впадают в спячку.  

Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов.  

Высокой ликвидностью обладает и портфель краткосрочных фондов, формируемый из краткосрочных ценных бумаг.  

Такая высокая ликвидность акций обусловливает постоянное изменение их цен и быструю реакцию на любые экономические и политические новости. Если, скажем, стало известно, что какая-нибудь компания планирует выпуск нового продукта, продажа которого даст хорошие прибыли, то интерес к ее акциям немедленно повышается. Всем ясно, что увеличение прибылей приведет к росту дивидендов (пусть даже в отдаленном будущем) и к увеличению активов компании, приходящихся на одну акцию. Начинается интенсивная покупка, спрос превышает предложение, и цена акций растет. Купив акции по низкой цене и продав по высокой, вы получаете прибыль, зачастую очень быстро и иногда очень большую.  

Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного лота может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других фондовых инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене проданы только ограниченные количества деривативов.  

Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного объема может быть выполнена по единой рыночной цене.  

Разумеется, высокая ликвидность, оптимальная для данной отрасли структура основных и оборотных средств, грамотное формирование источников финансирования - все эти факторы являются хорошим заделом для продолжения успешного функционирования предприятия в интересах его собственников, потребителей и социального окружения. Поддержание бухгалтерских и финансовых показателей на желаемом для предприятия уровне положительно скажется на его перспективах. Однако делать далеко идущие выводы о перспективах предприятия на основе анализа лишь бухгалтерской документации затруднительно. Такой анализ должен быть комплексным и включать оценку множества факторов, внешних и внутренних, влияние которых и на само предприятие, и на его рыночное окружение нельзя недооценивать.  

В целом высокая ликвидность уменьшает риск неплатежеспособности, неспособности оплачивать счета по мере наступления сроков оплаты. Следовательно, любой элемент актива рассматривается при предоставлении ссуды в качестве потенциального залога. Каждая статья пассива оценивается с позиций требований к погашению обязательств и ожидаемых источников погашения.  

РНВ характеризуется высокой ликвидностью и высокой волатильностью. Волатильность - это мера склонности валюты к достижению определенной частоты флуктуации (колебаний) цены в единицу времени. Плавающие валюты, такие как евро или японская иена, имеют тенденцию к волатильности по отношению к доллару США.  

Деньги, обладая высокой ликвидностью, в функции средства сбережения и сокровищ составляют самостоятельный мощный стимул увеличения производства и реализации товаров. Накопление денежного богатства преодолевает узкие рамки развития натурального производства. Сколь безгранично может увеличиваться такое богатство, столь же безгранично может развиваться и производство товаров.  

Что означает слово ликвидность? Если перевести на русский латинское слово «liquidus», получится «перетекающий». Что касается экономики, определить, что такое ликвидность простыми словами тоже не сложно. Это способность какого-то актива превратиться в средство, пригодное для платежа. Самыми ликвидными считаются наличные деньги и ценные бумаги. На втором месте оборотные средства. Низколиквидными считаются товарные запасы и основные средства.

Что такое текущая ликвидность и абсолютная ликвидность? Первую характеризует отношение оборотных средств к текущей части пассивов (краткосрочным займам). По этому показателю определяется способность предприятия рассчитаться по краткосрочным долгам. Абсолютный показатель – отношение суммы денег и краткосрочных вложений к текущим пассивам. По нему определяется, какую часть долгов предприятие способно погасить на определенный момент.

Ликвидность баланса определяется как способность выполнить все обязательства при помощи активов, которые можно превратить в средство оплаты не позже, чем наступит срок погашения долгов. Чтобы определить этот показатель, активы сравниваются с объемом обязательств в пассиве.

К самым ликвидным оборотным средствам относятся деньги и ценные бумаги, приобретенные на короткий срок. Что такое ликвидность денег? Это способность превратиться в актив, сохраняя при этом неизменную номинальную стоимость. На производстве деньги считаются самыми ликвидными активами. Совсем иная ситуация наблюдается в кредитных учреждениях, так как резервы, объем которых установлен Центральным банком, не направляются в оборот, то есть, не могут превратиться в другой актив.

Что такое ликвидность ценной бумаги? Это возможность реализовать ее (поменять на деньги) в короткие сроки, не теряя стоимости. Этот показатель зависит от спроса на ценные бумаги, разницы между продажной стоимостью и ценой при покупке, статуса и популярности, величины пакета. Но самый существенный фактор – эмитент, эффективность его деятельности. Если ценные бумаги продаются на бирже, важно, сколько сделок с ними заключается в среднем за день и какое количество дилеров их предлагает.

Товар во многом отличается от денег и ценных бумаг. Что такое ликвидность товара? Товар считается ликвидным, если он продается в разумные сроки, не теряя при этом рыночной стоимости. Самые ликвидные товары – драгоценные металлы. Говоря о товарах, следует учитывать, что в широком понимании к этой разновидности активов относятся и услуги. Скорость их реализации и стоимость во многом зависит от спроса и покупательской способности потребителей.

Схожие показатели определяются не только для производственных и торговых предприятий и их активов, но и для рынков и финансовых учреждений. Что такое ликвидность рынка? Это способность своевременно реагировать на колебания спроса и предложения и регулировать их уровень, привлекая новых производителей и покупателей.

Особый вид предприятий – банки. Что такое ликвидность банка, как она определяется? Основной показатель – способность выполнить все обязательства вовремя. Как рассчитать ликвидность банка? Для расчетов используются показатели об обязательствах, отраженные в балансовых и забалансовых счетах. Нормативы для кредитных учреждений определяет Центральный банк.