Amortisationszeit der PP-Investition

Die Amortisationszeit einer Investition ist die Zeit, die eine Investition benötigt, um ausreichende Cashflows zu generieren, um die Investitionskosten wieder hereinzuholen. Zusammen mit dem Nettobarwert (NPV) und der internen Rendite (IRR) wird es als Instrument zur Investitionsbewertung verwendet.

Der ROI ist eine hervorragende Kennzahl, mit der Sie auf einfache Weise ermitteln können, wie lange es dauern wird, bis ein Unternehmen seine anfänglichen Ausgaben amortisiert hat. Dies ist besonders wichtig für Unternehmen in Ländern mit fragilen Finanzsystemen oder für Unternehmen, die mit fortschrittlicher Technologie verbunden sind und in denen eine schnelle Produktveralterung die Regel ist, was die schnelle Wiederherstellung der Investitionskosten zu einem wichtigen Thema macht.

Die allgemeine Formel zur Berechnung der Amortisationszeit einer Investition lautet:

Aktuell (PP) – Amortisationszeit der Investitionen;

n ist die Anzahl der Perioden;

CFt - Zufluss Geld im Zeitraum t;

Io – der Wert der Anfangsinvestition in der Nullperiode.

Definiert: als die Zeit, die eine Investition benötigt, um ausreichende Cashflows zu generieren, um die Investitionskosten wieder hereinzuholen.

Charakterisiert: finanzielles Risiko.

Je nach Ziel ist es möglich, die Amortisationszeit von Investitionen mit unterschiedlicher Genauigkeit zu berechnen (Beispiel Nr. 1). In der Praxis kommt es häufig vor, dass es in den ersten Perioden zu einem Mittelabfluss kommt und dann die Summe der Mittelabflüsse auf die rechte Seite der Formel anstelle von Io gesetzt wird.

Beispiel 1. Berechnung der Amortisationszeit von Investitionen.

Die Höhe der Investition beträgt 115.000 US-Dollar.

Kapitalerträge im ersten Jahr: 32.000 $;

im zweiten Jahr: 41.000 $;

im dritten Jahr: 43.750 $;

im vierten Jahr: 38250 $.

Lassen Sie uns den Zeitraum ermitteln, nach dem sich die Investition amortisiert.

Die Summe der Einnahmen für 1 und 2 Jahre: 32.000 + 41.000 = 73.000 $, was weniger ist als die Investition von 115.000 $.

Die Höhe des Einkommens für 1, 2 und 3 Jahre: 73.000 + 43.750 = 116.750 beträgt mehr als 115.000, was bedeutet, dass die Erstattung der anfänglichen Ausgaben früher als 3 Jahre erfolgt.

Unter der Annahme, dass die Mittelzuflüsse gleichmäßig über den Zeitraum verteilt sind (standardmäßig wird davon ausgegangen, dass die Mittel am Ende des Zeitraums eingehen), kann der Rest aus dem dritten Jahr berechnet werden.

Rest = (1 - (116750 - 115000)/43750) = 0,96 Jahre

Antwort: Die Amortisationszeit beträgt 3 Jahre (genauer 2,96 Jahre).

Beispiel #2. Berechnung der Amortisationszeit von Investitionen.

Der Investitionsbetrag beträgt 12800 $.

Kapitalertrag im ersten Jahr: 7360 $;

im zweiten Jahr: 5185 $;

im dritten Jahr: 6270 $.

Berechnen Sie die Amortisationszeit der Investition.

Bestimmen Sie den Zeitraum, nach dem sich die Investition amortisiert.

Die Summe der Einnahmen für 1 und 2 Jahre: 7360 + 5185 = 12545 $, was weniger als die Investition von 12800 $ ist.

Die Höhe des Einkommens für 1, 2 und 3 Jahre: 12545 + 6270 = 18815 beträgt mehr als 12800, was bedeutet, dass die Erstattung der anfänglichen Ausgaben früher als 3 Jahre erfolgt.

Geht man davon aus, dass sich die Mittelzuflüsse gleichmäßig über den gesamten Zeitraum verteilen, dann kann man den Rest ab dem dritten Jahr berechnen.

Rest = (1 - (18815 - 12800)/6270) = 0,04 Jahre.

Antwort: Die Amortisationszeit beträgt 3 Jahre (genauer 2,04 Jahre).

Sie können die Amortisationszeit Ihres Projekts ganz einfach mit der Formel berechnen: A = B / C, wobei A der Amortisationsindikator des Projekts ist; B ist der in das Projekt investierte Betrag; C ist der jährliche Nettogewinn aus der Projektumsetzung. Wie wir sehen, erhalten Sie mit Hilfe einfacher mathematischer Berechnungen einen bestimmten Zeitraum, der erforderlich ist, um die in das Projekt investierten Mittel zurückzuzahlen.

Es ist wichtig zu bedenken, dass diese Berechnungsformel nur funktioniert, wenn folgende Voraussetzungen erfüllt sind, nämlich:

In allen Anlagefällen muss einmalig investiert werden;

Alle Fälle, in denen Mittel investiert wurden, müssen die gleiche wirtschaftliche Existenzdauer haben;

Nach der Anlage der Mittel erhält der Investor während der gesamten Laufzeit des Investitionsvorhabens jedes Jahr den gleichen Geldbetrag.

Ein Beispiel für die Berechnung der Amortisationszeit eines Investitionsprojekts

Ein Beispiel für die Anmietung einer Wohnung, eines Zimmers oder eines Hauses. Nehmen wir an, Sie haben in Immobilien investiert und ein Haus für 100.000 US-Dollar gekauft, um es zu vermieten. Sie erwarten, dass Sie jeden Monat 600 US-Dollar Miete erhalten. Wie hoch ist die Amortisationszeit für ein solches Projekt? Dies lässt sich ganz einfach anhand unserer Formel berechnen.

B = 100.000 $ / C = 600 $ / Monat (7200 $ / Jahr), daher A = 100000 / 7200 = 14 Jahre. Das heißt, nach 14 Jahren erhalten Sie die investierten Mittel vollständig zurück und beginnen, einen Nettogewinn zu erzielen.

(PP ist die Rendite des Investitionsprojekts; Io ist die Höhe der Anfangsinvestition; P ist der jährliche Netto-Cashflow aus der Umsetzung des Falls).

Berechnung der Amortisationszeit von Investitionen nach der Formel.

Für ein umfassenderes Verständnis der Berechnung der Amortisationszeit betrachten Sie ein Beispiel. Nehmen wir an, das Unternehmen hat einmalige Investitionen getätigt, deren Höhe sich auf 50 Millionen Tenge belief. Jahresnettoeinkommen - 20 Millionen Tenge. Um die Amortisationszeit zu bestimmen, müssen Sie die folgende Aktion durchführen:

Somit wird sich die Investition in 2,5 Jahren amortisieren.

Koeffizient der gesamtwirtschaftlichen Effizienz von Kapitalinvestitionen (E)

wo P - Jahresgewinn,

K - Kapitalinvestitionen.

Amortisationszeit (T)

Gewinn soll sein:

Gewinn - Differenz zwischen Einnahmen und Kosten.

Der Gewinn aus verkauften Dienstleistungen (P) wird nach der Formel berechnet:

wobei B der geplante Umsatz aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen zu aktuellen Preisen ist (ohne Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern, Handels- und Verkaufsrabatte);

C – die Gesamtkosten der in der kommenden Periode verkauften Waren oder Dienstleistungen.

Allgemeine Formeln zur Gewinnberechnung.

Bruttogewinn= Umsatz – Kosten der verkauften Waren oder Dienstleistungen

Gewinn/Verlust aus Verkäufen (Sales)= Bruttogewinn - Kosten * Kosten in dieser Fall- Vertriebs- und Verwaltungskosten

Gewinn/Verlust vor Steuern= Verkaufsgewinn ± betriebliche Erträge und Aufwendungen ± nicht betriebliche Erträge und Aufwendungen.

Nettoeinkommen (Verlust= Einnahmen – Warenkosten – Ausgaben (Verwaltungs- und Handelskosten) – sonstige Ausgaben – Steuern

Einkommen= Umsatz (Umsatz) – Kosten (oder Kaufpreis) von Waren oder Dienstleistungen

Betriebsergebnis= Bruttogewinn – Betriebskosten * Betriebskosten – die Kosten des Unternehmens für die Verarbeitung von Rohstoffen und Komponenten zu einem fertigen Produkt oder einer fertigen Dienstleistung

Es ist einer der wichtigen Indikatoren in seiner Bewertung. Die Amortisationszeit für Anleger ist von grundlegender Bedeutung. Es charakterisiert im Allgemeinen, wie liquide und profitabel das Projekt ist. Um die Optimalität von Investitionen richtig zu bestimmen, ist es wichtig zu verstehen, wie der Indikator ermittelt und berechnet wird.

Die Bedeutung der Berechnung

Einer der wichtigsten Indikatoren zur Bestimmung der Wirksamkeit von Investitionen ist die Amortisationszeit. Seine Formel gibt an, für welchen Zeitraum die Einnahmen aus dem Projekt alle einmaligen Kosten dafür decken. Die Methode ermöglicht es, den Zeitpunkt der Mittelrückzahlung zu berechnen, den der Anleger dann mit seinem wirtschaftlich vorteilhaften und akzeptablen Zeitraum korreliert.

Bei der Wirtschaftsanalyse werden verschiedene Methoden zur Berechnung der oben genannten Indikatoren eingesetzt. Es wird verwendet, wenn vergleichende Analyse um das profitabelste Projekt zu ermitteln. Gleichzeitig ist es wichtig, dass er nicht als wichtigster und einziger Parameter verwendet wird, sondern in Verbindung mit den anderen berechnet und analysiert wird, um die Wirksamkeit der einen oder anderen Anlageoption aufzuzeigen.

Die Berechnung der Amortisationszeit als Hauptindikator kann verwendet werden, wenn das Unternehmen eine schnelle Kapitalrendite anstrebt. Zum Beispiel bei der Auswahl von Möglichkeiten zur Verbesserung des Unternehmens.

Bei sonst gleichen Bedingungen wird das Projekt mit der kürzesten Rückgabefrist zur Umsetzung angenommen.

Kapitalrendite – eine Formel, die die Anzahl der Zeiträume (Jahre oder Monate) angibt, für die der Anleger seine Investition vollständig zurückzahlen wird. Mit anderen Worten: eine Rückerstattung. Dabei ist zu beachten, dass der genannte Zeitraum kürzer sein sollte als der Zeitraum, in dem die Inanspruchnahme externer Kredite erfolgt.

Was wird für die Berechnung benötigt?

Die Amortisationszeit (die Formel für ihre Verwendung) erfordert die Kenntnis der folgenden Indikatoren:

• Projektkosten – dazu gehören alle seit seiner Gründung getätigten Investitionen;
• Nettoeinkommen pro Jahr sind die Einnahmen aus der Umsetzung des Projekts, die für das Jahr erzielt wurden, jedoch abzüglich aller Kosten, einschließlich Steuern;
• Abschreibung für den Zeitraum (Jahr) – der Geldbetrag, der für die Verbesserung des Projekts und der Methoden seiner Umsetzung ausgegeben wurde (Modernisierung und Reparatur der Ausrüstung, Verbesserung der Technologie usw.);
• Dauer der Kosten (d. h. Investitionen).

Und um die diskontierte Kapitalrendite zu berechnen, ist es wichtig, Folgendes zu berücksichtigen:

• Erhalt aller im betrachteten Zeitraum getätigten Mittel;
• Diskontsatz;
• Zeitraum, für den Rabatt gewährt werden soll;
• Erstinvestition.

Amortisationsformel

Bei der Bestimmung des Zeitraums für die Kapitalrendite wird die Art der Einnahmen aus dem Projekt berücksichtigt. Unter der Annahme, dass die Cashflows über die gesamte Projektlaufzeit gleichmäßig eingehen, kann die Amortisationszeit, deren Formel unten dargestellt ist, wie folgt berechnet werden:

Wobei T die Kapitalrendite ist;

I - Investitionen;

D ist der Gesamtgewinn.

In diesem Fall setzt sich der Gesamtbetrag der Einkünfte aus Abschreibungen zusammen.

Um zu verstehen, wie sinnvoll das betrachtete Projekt bei Verwendung dieser Methodik ist, hilft es, dass der resultierende Wert der Kapitalrendite niedriger sein sollte als der vom Investor festgelegte.

Unter den realen Bedingungen des Projekts lehnt der Investor es ab, wenn die Amortisationszeit der Investitionen höher ist als der von ihm festgelegte Grenzwert. Oder er sucht nach Möglichkeiten, die Amortisationszeit zu verkürzen.

Ein Investor investiert beispielsweise 100.000 Rubel in ein Projekt. Projektertrag:

• im ersten Monat belief sich auf 25.000 Rubel;
• im zweiten Monat - 35 Tausend Rubel;
• im dritten Monat - 45 Tausend Rubel.

In den ersten zwei Monaten hat sich das Projekt nicht ausgezahlt, da 25 + 35 = 60.000 Rubel, was niedriger ist als die Höhe der Investitionen. Daraus lässt sich schließen, dass sich das Projekt in drei Monaten ausgezahlt hat, da 60 + 45 = 105.000 Rubel.

Vorteile der Methode

Die Vorteile der oben beschriebenen Methode sind:

1. Einfache Berechnung.
2. Sichtweite.
3. Möglichkeit zur Klassifizierung von Investitionen unter Berücksichtigung des vom Anleger festgelegten Wertes.

Generell ist es nach diesem Indikator auch möglich, das Investitionsrisiko zu berechnen, da ein umgekehrter Zusammenhang besteht: Wenn die Amortisationszeit, deren Formel oben angegeben ist, abnimmt, sinken auch die Risiken des Projekts. Umgekehrt steigt mit einer längeren Wartezeit auf eine Kapitalrendite auch das Risiko – Investitionen können unwiederbringlich werden.

Nachteile der Methode

Wenn wir über die Mängel der Methode sprechen, dann gehören dazu: die Ungenauigkeit der Berechnung, da bei der Berechnung der Zeitfaktor nicht berücksichtigt wird.

Tatsächlich hat der Erlös, der außerhalb der Rückgabefrist eingeht, keinen Einfluss auf die Rückgabefrist.

Um den Indikator korrekt zu berechnen, ist es wichtig, unter Investitionen die Kosten für die Gründung, den Wiederaufbau und die Verbesserung des Anlagevermögens des Unternehmens zu verstehen. Daher kann die Wirkung nicht sofort eintreten.

Wenn ein Anleger Geld in Verbesserungen in irgendeiner Richtung investiert, muss er sich darüber im Klaren sein, dass er erst nach einiger Zeit einen nicht negativen Wert des Kapital-Cashflows erhält. Aus diesem Grund ist es wichtig, bei Berechnungen dynamische Methoden zu verwenden, die Ströme diskontieren und so den Geldpreis auf einen bestimmten Zeitpunkt bringen.

Die Notwendigkeit solch komplexer Berechnungen ergibt sich aus der Tatsache, dass der Geldpreis zu Beginn der Investition nicht mit dem Geldwert am Ende des Projekts übereinstimmt.

Rabattierte Berechnungsmethode

Bei der Amortisationszeit, deren Formel im Folgenden dargestellt ist, wird der Zeitfaktor berücksichtigt. Dies ist die Berechnung des Kapitalwerts (Nettobarwert). Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

wobei T der Zeitraum der Geldrückgabe ist;

IC – Investition in das Projekt;

FV – geplantes Einkommen für das Projekt.

Dies wird berücksichtigt und daher die geplanten Einnahmen mit dem Abzinsungssatz abgezinst. In diesem Satz sind Projektrisiken enthalten. Unter ihnen sind die wichtigsten:

• Inflationsrisiken;
• Risiken der Gemeinnützigkeit.

Alle werden als Prozentsätze definiert und zusammengefasst. Der Abzinsungssatz wird wie folgt ermittelt: + alle Projektrisiken.

Wenn der Geldfluss nicht derselbe ist

Wenn die Einnahmen aus dem Projekt jedes Jahr unterschiedlich sind, wird die in diesem Artikel besprochene Kostendeckungsformel in mehreren Schritten ermittelt.

1. Zunächst ist es notwendig, die Anzahl der Perioden zu bestimmen (darüber hinaus muss es eine ganze Zahl sein), in denen die Höhe des Gewinns aus der kumulierten Gesamtsumme in die Nähe der Höhe der Investitionen kommt.
2. Anschließend gilt es, den Saldo zu ermitteln: Von der Höhe der Investitionen ziehen wir die Höhe der kumulierten Einnahmen aus dem Projekt ab.
3. Danach wird der Wert des ungedeckten Saldos durch den Wert der Mittelzuflüsse des nächsten Zeitraums dividiert. Der wichtigste Wirtschaftsindikator ist in diesem Fall der Diskontsatz, der in Bruchteilen einer Einheit oder als Prozentsatz pro Jahr ermittelt wird.

Schlussfolgerungen

Die Amortisationszeit, deren Formel oben besprochen wurde, zeigt, für welchen Zeitraum eine vollständige Kapitalrendite erzielt wird und der Moment kommt, in dem das Projekt beginnt, Einnahmen zu generieren. Es wird die Anlagemöglichkeit mit der kürzesten Renditedauer ausgewählt.

Für die Berechnung werden mehrere Methoden verwendet, die ihre eigenen Eigenschaften haben. Am einfachsten ist es, die Höhe der Kosten durch die Höhe der jährlichen Einnahmen zu dividieren, die das geförderte Projekt einbringt.

Die Amortisationszeit eines Investitionsvorhabens ist der beliebteste Indikator zur Beurteilung der Machbarkeit von Investitionen.

Die Einfachheit der Berechnung und ihre Klarheit tragen zu dieser Popularität bei. Wenn einem Investor tatsächlich mitgeteilt wird, dass ihm seine Investitionen in einem Jahr zurückerstattet werden und er dann Dividenden aus dem Projekt erhält, versteht er, dass es sich lohnt, in das Projekt zu investieren, auch ohne an der Höhe der Dividenden interessiert zu sein.

Als statischer Indikator zeigt er dem Investor bis zu einem Monat die Amortisationszeit seiner Investition in das Projekt an.

Dieser Indikator wird auch zur Auswahl einer Investitionsoption verwendet. Aus mehreren Optionen wird das Projekt mit der kürzesten Amortisationszeit bevorzugt.

Die Amortisationszeit eines Investitionsvorhabens beträgt das Verhältnis der Anfangsinvestition in das Projekt zur durchschnittlichen jährlichen Rentabilität des Projekts. Gibt es mehrere Anleger, so berechnet jeder die Amortisationszeit seiner Investitionen in Investitionsprojekt, d.h. das Verhältnis seiner Investition in das Projekt zu seinem durchschnittlichen Jahreseinkommen in diesem Projekt.

Die Berechnung der Amortisationszeit eines Investitionsvorhabens erfolgt nach der Formel:

• PP – Amortisationszeit in Jahren;
• Io – Anfangsinvestition in das Projekt in Rubel;
• CFcr – durchschnittliches Jahreseinkommen des Projekts in Rubel.

Da es nicht immer möglich ist, das durchschnittliche Jahreseinkommen zu ermitteln, erfolgt die Berechnung der Amortisation eines Investitionsvorhabens nach der Formel:

• CFt – Einnahmen aus dem Projekt im t-ten Jahr;
• n ist die Anzahl der Jahre.

Die Amortisationszeit kann in Monaten oder sogar Tagen berechnet werden.

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für die Berechnung der Amortisationszeit einer Investition in ein Restaurant:

Wechsel von Rot (Verluste) zu grüne Farbe(Gewinn) in der letzten Zeile der Berechnung zeigt die Amortisationszeit dieses Projekts, die 7 Monate beträgt.

Wenn der Cashflow aus der Investition nicht relevant ist, d. h. Während des Bewertungszeitraums des Projekts gibt es Jahre, die Verluste bringen, dann wird die Berechnung der Amortisation unmöglich.

Es wird nicht die tatsächliche Kapitalrendite widerspiegeln.

Die obige Zahl berücksichtigt nicht den Zeitwert des Geldes. Geld hat in jedem bestimmten Zeitraum seinen eigenen Preis, der von vielen Faktoren abhängt; Inflation im Land, Kreditkosten, Effizienz der Wirtschaft usw. Daher wird bei der Berechnung der Effektivität von Investitionen der Wert des Geldes in zukünftigen Perioden berücksichtigt und sein Wert auf einen bestimmten Zeitpunkt (den Bewertungszeitpunkt) gebracht. Dieser Vorgang wird Diskontieren genannt. Die Berechnung der Amortisation kann unter Berücksichtigung der Diskontierung erfolgen Cashflows. Dieser gibt die Amortisationszeit an und wird durch die Formel ermittelt:

DPP = n wenn

• DPP – Amortisationszeit unter Berücksichtigung der Geldkosten;
• r – Abzinsungsfaktor in Form eines Zinssatzes zur Umrechnung von Cashflows in den Barwert des Geldes.

Aus den Berechnungsformeln der diskontierten Amortisationszeit ist ersichtlich, dass diese immer größer sein wird als die statische Amortisationszeit. Dies zeigt die folgende Rechnung:

DPP beträgt 8 Monate.

Beide Indikatoren (PP und DPP) haben einen gemeinsamen Nachteil: Sie Berücksichtigen Sie keine Cashflows nach der Amortisationszeit der Investition. Und die Cashflows nach der Kapitalrendite können die Meinung des Investors über die Wirksamkeit des Projekts verändern. Daher sind Return-on-Investment-Indikatoren Hilfsindikatoren bei der Beurteilung der Wirksamkeit von Investitionsprojekten, wobei die Hauptindikatoren der aktuelle Nettowert des Investitionsprojekts (NPV), der interne Zinsfuß des Investitionsprojekts (IRR) und die Rendite sind Investition (PI).

Wenn zwei oder mehr Projekte die gleichen Kennzahlen aufweisen, wird die Amortisationszeit des Investitionsvorhabens zur endgültigen Entscheidung über die Wahl der Option herangezogen.

Aber manchmal ist es für einen Investor wichtiger, seine Investitionen in ein Projekt in kurzer Zeit zu erhalten, als der Hauptindikator ist die Amortisationszeit.

Die Amortisationszeit hängt maßgeblich vom Beginn der Investition und dem Vorhandensein von „Fenstern“ im Investitionsprozess ab. Solche (technologischen und erzwungenen) Stopps bei der Umsetzung eines Investitionsvorhabens verlängern die Amortisationszeit. Beispielsweise kann bei einer Investition in ein im Bau befindliches Objekt die Zeitspanne zwischen den Vorinvestitionskosten und den tatsächlichen Baukosten bis zu zwei Jahre betragen, was die Amortisation des Projekts deutlich erhöht.

Im Allgemeinen sind Indikatoren für die Amortisationszeiten von Investitionsprojekten nützlich und notwendige Elemente Berechnung von Indikatoren für ihre Wirksamkeit. Ihre Berechnung ist nicht schwierig und erfordert keine komplexen Methoden; daher werden sie trotz ihrer Mängel weiterhin als Leitfaden für die Bewertung und Feststellung der Machbarkeit von Investitionsvorhaben dienen.

Wenn Sie jemals darüber nachgedacht haben, ein Unternehmen zu gründen, dann wäre eines der wichtigsten Probleme, die Sie beunruhigten, der Gewinn. Dieser Indikator bestimmt die Rentabilität des Unternehmens.

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Denn davon hängt nicht nur das Nettoeinkommen des Kunden ab, sondern auch die Amortisationszeit des Unternehmens. Das heißt, die Zeit, in der Sie das investierte Geld zurückerhalten diese Firma oder eine Firma. Dieser Indikator wird nicht nur für Unternehmen verwendet. Es ist auch beliebt bei der Berechnung von Investitionen für Investitionen. Lassen Sie uns herausfinden, wie Sie die Amortisationszeit des Unternehmens richtig berechnen und wie wichtig dieser Indikator ist.

Definition

Ein einfacher Zeitraum, in dem sich eine Investition oder ein in ein Unternehmen investiertes Geld auszahlt- Dies ist der Zeitraum von der Anlage der Gelder bis zu ihrer Rückkehr. Es ist zu beachten, dass nicht alle erhaltenen Mittel berücksichtigt werden. Und einfach sozusagen sauber. Das heißt, dies ist der Zeitpunkt, an dem die ersten Finanztransaktionen getätigt wurden, und dann die Dauer, bis diese in Form von Nettoerträgen zurückkamen.

Bei der Erstellung eines Geschäftsplans, der Erlangung einer Franchise oder eines Darlehens zur Unternehmensgründung ist die Amortisationszeit des Projekts oder der Investition einer der wichtigsten Punkte.

Also die Amortisation- Dies ist der Zeitraum, in dem die Höhe der Einnahmen die Zahl und die Kosten übersteigt und diese somit blockiert. Wenn wir die Tatsache berücksichtigen, dass einige Unternehmen ständige Investitionen erfordern, sowie die Tatsache, dass die Einnahmen sehr instabil und schwankend sind, kann man argumentieren, dass die Amortisationszeit ein sehr relativer Wert ist, der jederzeit dynamisch bleibt.

Das heißt, wenn Einnahmen und Ausgaben auf die Koordinatenachse aufgetragen und als gerade Linie dargestellt werden, die OY-Achse als Geldwert und OX als Zeit, dann erhalten wir ein Diagramm. Der Ort, an dem die Gerade den OH kreuzt, gilt als Beginn der vollständigen Amortisation.

Was ist ein Rabattzeitraum?

Wenn Sie nicht nur die Amortisationszeit eines Unternehmens, sondern auch von Geldinvestitionen berechnen müssen, verwenden Sie am besten einen Indikator, der einen Namen hat – die diskontierte Amortisationszeit. Dieser Wert zeigt auch die Zeit an, die benötigt wird, um das Investitionsgeld vollständig zurückzuerhalten.

Der einzige Unterschied besteht darin, dass es den Wert des Geldes berücksichtigt, der sich im Laufe der Zeit ändert, also die Inflation. Dies ist nützlich, da dieser Wert im Gegensatz zur üblichen Amortisationszeit das finanzielle Risiko genauer berücksichtigt, da er die Möglichkeit einer Inflation berücksichtigt.

Ihm ist es zu verdanken, dass Sie die Preise in diesem Jahr sowie in Zukunft mit voller Amortisationszeit vergleichen können.

Es ist jedoch zu beachten, dass dieser Indikator dynamisch ist, da es sich bei der Inflation um einen ungefähren und instabilen Wert handelt und daher auch seine genaue Berechnung nicht möglich ist und Abweichungen aufweisen kann.

Der einzige Nachteil der Amortisation in Bezug auf den Barwert besteht darin, dass der Wert den investierten Geldbetrag nach Ablauf der vollständigen Amortisationszeit nicht berücksichtigt.

Was müssen Sie wissen, um die Amortisation eines Investitionsprojekts zu berechnen?

1. Projektkosten- dazu gehört alles Geldanlagen die von Anfang an gemacht wurden.
2. Jahresüberschuss- Dies ist das Geld, das das Objekt in einem Jahr erhält, bereits ohne Steuern und sonstige Kosten.
3. Abschreibung pro Jahr- Dies ist der Betrag, den das Objekt für die Verbesserung seines Projekts (Aktualisierung der Ausrüstung usw.) ausgibt.
4. Die Dauer der Investition.

1. Der Eingang aller Gelder, die für einen bestimmten Zeitraum getätigt wurden.
2. Der Diskontsatz für Geld.
3. Der Zeitraum, für den sie abgezinst wurden.
4. Die ursprüngliche Investition, die investiert wurde.

1. Diskontsatz.
2. Der Zeitraum des Beginns der Geldeingabe in das Investitionsprojekt.
3. Der Zeitraum für die Bewertung dieser Investitionen sowie ihrer Gewinne.

Wie man rechnet?

1. Viele Websites bieten verschiedene Online-Ressourcen zur Berechnung der Amortisationszeit an. Laut Experten ist diese Website http://www.online-electric.ru/econom/338.php am bequemsten für die Zusammenfassung und Berechnung der Amortisationszeit. Beim Betreten der Website sehen Sie ein Formular, in das Sie Ihre Daten eingeben müssen, z. B. die Kosten Ihrer Investition in ein Unternehmen oder Investitionsprojekt, den Gewinnanteil, den Sie erhalten, den Betrag der von Ihnen getätigten Abschreibungen und den Rabatt Rate. Nachdem Sie dieses Formular in Rubel ausgefüllt haben, werden Ihnen Zeitwerte angezeigt, die die Amortisationszeit dieses Projekts bedeuten.
2. Dieser Indikator kann auch in EXCEL berechnet werden, aber hier wird es etwas komplizierter. Sie müssen also eine Tabelle erstellen, in der Sie die Anzahl der Jahre, die Höhe der Investitionen, die Cashflows und die Netto-Cashflows notieren. Danach müssen Sie eine Formel eingeben, die Ihnen die Werte des diskontierten Nettoflusses liefert. In einer Zelle, in der der Wert nicht mehr negativ ist und es eine Amortisationszeit gibt. Die Berechnung des Indikators auf diese Weise ist etwas komplizierter, bereitet Ihnen aber bei Bedarf sofort Bildmaterial vor.
3. Und wahrscheinlich am meisten in gewohnter Weise Es wird eine Berechnung geben gegebener Wert manuell. Dazu verwenden wir die Formel: Zeitraum, für den sich die Investition amortisiert = Kosten des Projekts / erzielter Nettoertrag + Abschreibung, die pro Jahr aufgewendet wurde + Dauer der Investition. Oder Sie können die Formel verwenden: abgezinste Amortisationszeit = Einnahmen aus erhaltenen Mitteln für einen bestimmten Zeitraum / (1 + Prozentsatz der abgezinsten Einnahmen) Zeitraum ≥ Anfangsinvestition.

Beispiel

Stellen wir uns vor, Sie eröffnen Ihr eigenes Projekt, das Investitionsinvestitionen für etwa ein Jahr sowie eine Anfangsinvestition von 150.000 Rubel erfordert. Jedes Jahr erhalten Anleger 50.000.

Nachdem wir die Berechnungen durchgeführt haben, erhalten wir:

Anhand der Tabelle sehen wir, dass die Amortisationszeit des Projekts genau 5 Jahre beträgt.

Faktoren, die die Amortisationszeit beeinflussen

Experten identifizieren zwei Arten von Faktoren, die die Amortisationszeit eines Investitionsprojekts beeinflussen können:

1. Extern Dies sind Faktoren, auf die der Eigentümer kaum Einfluss hat. Diese beinhalten:
   • Anmietung von Räumlichkeiten, was die Kosten erhöht und dadurch die Einnahmen verringert; Wenn das Anfangskapital auf Kredit aufgenommen wird, lohnt es sich, den Zeitraum seiner Rückgabe zu berücksichtigen.
   • unvorhergesehene Ausgaben oder Notfälle, die Geldinvestitionen erfordern;
2. Inländische Ausgaben- Dies sind diejenigen, die vollständig vom Eigentümer und dem Unternehmen abhängig sind. Abhängig von der Art der Strategie, die der Chef wählt, können wir also von unterschiedlichen Kosten innerhalb des Unternehmens sprechen. Zu den wichtigsten gehören die Energieeffizienz sowie die Langlebigkeit.

Die Amortisationszeit ist die Zeitspanne, die benötigt wird, bis sich die Anfangsinvestition amortisiert. Die Amortisationszeit wird in Jahren oder Teilen davon ausgedrückt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 300.000 US-Dollar in eine neue Produktion investiert und diese Produktion dann 100.000 US-Dollar pro Jahr einbringt, beträgt die Amortisationszeit 3,0 Jahre (300.000 % der Anfangsinvestition / 100.000 US-Dollar jährliche Amortisation). mit einer kürzeren Amortisationszeit ist besser, da die anfänglichen Kosten des Anlegers für einen kürzeren Zeitraum gefährdet sind. Die zur Ermittlung der Amortisationszeit verwendete Berechnung wird als Amortisationsmethode bezeichnet. Dies ist eines der meisten einfache Methoden Investitionsgutachten. Aber im Gegensatz zu anderen Formeln beinhaltet diese keine Berechnung späterer Gewinne.

Die Essenz einer einfachen Formel

Die Amortisationsformel ist ganz einfach. Teilen Sie die Barkosten (die zu Beginn des Projekts investiert werden sollen) durch die Höhe der Nettoeinnahmen aus dem Projekt pro Jahr (die gleich sein sollen). Mathematisch sieht es so aus:

Wenn der Mittelzufluss sporadisch ist, müssen Sie den gesamten Cashflow für jede Periode berechnen und dann die folgende Formel für die Amortisationszeit verwenden:

Dabei ist B der absolute Wert des gesamten Cashflows am Ende von Periode A und C der gesamte Cashflow in der Folgeperiode.

Berechnung der Amortisationszeit in Excel

Vor Excel 2013 gab es in diesem Programm keine „nativen“ Finanzfunktionen zur Berechnung der Amortisationszeit. Im Jahr 2012 veröffentlichte der Autor Abraham A. eine Bibliothek mit Finanzfunktionen in Excel namens TadXL-Add-on. Dieses Add-on verfügt über viele finanzielle Funktionen, die Microsoft noch nicht anbietet.

Mit tadXL-Funktionen wie tadPP ist es sehr einfach, Amortisationszeiträume in Excel 2007, 2010 und 2013 zu finden. Nehmen wir die Cashflows unserer vorherigen Investitionen. Um die Amortisationszeit in Excel zu ermitteln, müssen Sie den folgenden Befehl eingeben: =tadPP((-100, 60, 60, 60, 60)) 1.666666667 oder =tadPP(A1:E1) .

Wenn Sie an einer realistischen Amortisationszeit interessiert sind, achten Sie auf einen Zeitraum, in dem sich alle Kosten amortisieren. Die Bewegung von Investmentfonds betrug beispielsweise -150, 60, 60, 60, -50, 60, wobei das mittlere Ausgangsvolumen 50 Millionen beträgt. Um die Amortisationszeit in Excel zu ermitteln, verwenden Sie die Funktionen von tadXL, genannt tadTPP , wobei TTP die Amortisationszeit ist. So: = tadTPP ((-150, 60, 60, 60, -50, 60)) 4.333333333 . Nun ist die Amortisationszeit ganz anders als bei frühen Investitionen, bei denen es Ihnen nur darum ging, den ursprünglichen Wert wiederherzustellen.

Amortisationszeit. Beispiel

Ein Holzunternehmen erwägt den Kauf einer Bandsäge im Wert von 50.000 US-Dollar, die einen Nettogewinn von 10.000 US-Dollar erwirtschaften wird. Die Amortisationszeit dieser Kapitalanlagen beträgt 5,0 Jahre. Das Unternehmen erwägt außerdem den Kauf eines Förderbands im Wert von 36.000 US-Dollar, wodurch die Kosten für die Säge um mindestens 12.000 US-Dollar pro Jahr gesenkt werden. Die Amortisationszeit beträgt in diesem Fall 3,0 Jahre. Wenn das Unternehmen über ausreichende Mittel verfügt, um in eines dieser Projekte zu investieren, und wenn für die Lösung nur die Amortisationsmethode verwendet würde, wäre der Kauf eines Förderbands die bessere Lösung.

Amortisationsmethode. Vorteile und Nachteile

Die Berechnung der Amortisationszeit ist aus dieser Sicht sinnvoll. Denn er berechnet, wie lange die Anfangsinvestition gefährdet sein wird. Wenn Sie potenzielle Investitionen anhand der Amortisationsmethode analysieren würden, würden Sie im Allgemeinen diejenigen Investitionen auswählen, die eine schnelle Amortisationszeit haben, und diejenigen ablehnen, die eine längere Amortisationszeit haben. Dies ist in Branchen nützlich, in denen die Investition schnell obsolet wird und eine vollständige Rendite der ursprünglichen Investition daher ein großes Problem darstellen würde.

Obwohl die Payback-Methode aufgrund ihrer Einfachheit weit verbreitet ist, weist sie folgende Nachteile auf:

1. Mangel an Dauer. Die Lebensdauer des Vermögenswerts endet unmittelbar nach der Amortisation der Anfangsinvestition, d. h. es besteht keine Möglichkeit, zusätzliche Cashflows zu erhalten. Die Amortisationsmethode berücksichtigt nicht die Lebensdauer der Vermögenswerte.
2. Zusätzliche Cashflows. Das Konzept berücksichtigt nicht das Vorhandensein zusätzlicher Cashflows, die durch Investitionen in Zeiträumen nach der vollständigen Amortisation entstehen können.
3. Rentabilität. Die Amortisationsmethode konzentriert sich ausschließlich auf die Zeit, die benötigt wird, um die ursprüngliche Investition wieder hereinzuholen. Das heißt, die endgültige Rentabilität des Projekts wird überhaupt nicht erfasst. Somit kann die Methode bedeuten, dass ein Projekt mit einer kurzen Amortisationszeit, aber keiner Gesamtrentabilität, besser ist als ein Projekt, das eine langfristige Amortisationszeit erfordert, aber eine signifikante langfristige Rentabilität aufweist.

Warum ist eine kurze Amortisationszeit besser als eine längere?

Unter gleichen Voraussetzungen ist eine Investition, die sich in kurzer Zeit amortisiert, besser, weil:

• Investitions- oder Betriebskosten amortisieren sich schneller und stehen mit größerer Wahrscheinlichkeit für eine weitere Nutzung zur Verfügung.
• Eine kurze Amortisationszeit ist weniger riskant.

Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die positiven Ergebnisse umso unsicherer sind, je länger die zur Deckung der Mittel benötigte Zeit ist. Aus diesem Grund wird die Amortisationszeit oft als Maß für das Risiko oder Risikokriterium angesehen, das erfüllt sein muss, bevor die Mittel ausgegeben werden.

Die Amortisationsformel dient der schnellen Berechnung und sollte grundsätzlich nicht als alleiniges Kriterium für die Genehmigung einer Investition herangezogen werden. Aber es ist ein nützliches Werkzeug.