返済期間によって異なります。設備投資の回収期間 - 計算式

27.11.2020 法学

PP投資回収期間

投資の回収期間とは、投資コストを回収するのに十分なキャッシュフローを投資が生み出すまでにかかる時間です。正味現在価値 (NPV) および内部収益率 (IRR) とともに、投資評価ツールとして使用されます。

ROI は優れた指標であり、企業が初期費用を回収するのにどれくらいの時間がかかるかを簡単に知ることができます。これは、金融システムが不安定な国の企業や、商品の急速な陳腐化が日常的であり、投資コストの迅速な回収が重要な問題となる先端技術に関連する企業にとって特に重要です。

投資の回収期間を計算する一般的な式は次のとおりです。

現在 (PP) - 投資の回収期間。

n は期間の数です。

CFt - 流入お金期間 t において。

Io - ゼロ期間の初期投資の価値。

定義:投資コストを回収するのに十分なキャッシュフローを投資が生み出すまでにかかる時間。

特徴:経済的なリスク。

目標に応じて、異なる精度で投資の回収期間を計算することができます (例 1)。実際には、最初の期間に資金の流出があり、その後、資金流出の合計が Io ではなく式の右側に置かれるという状況がよく発生します。

例1。投資の回収期間の計算。

投資規模は115,000ドルです。

初年度の投資収入: 32,000 ドル。

2年目：41,000ドル。

3年目：43,750ドル。

4年目：38,250ドル。

投資が回収されるまでの期間を決定しましょう。

1 年と 2 年の収入の合計: 32,000 + 41,000 = 73,000 ドルとなり、投資額 115,000 ドルよりも少なくなります。

1、2、3 年の収入額: 73,000 + 43,750 = 116,750 は 115,000 を超えます。これは、初期費用の払い戻しが 3 年より早く発生することを意味します。

現金流入が期間を通じて均等に分配されると仮定すると (デフォルトでは、現金は期末に受け取られると想定されます)、3 年目の残りを計算できます。

余り = (1 - (116750 - 115000)/43750) = 0.96 年

回答: 投資回収期間は 3 年 (正確には 2.96 年) です。

例2。投資の回収期間の計算。

投資金額は12800ドルです。

初年度の投資収入: 7,360 ドル。

2年目：5185ドル。

3 年目: 6,270 ドル。

投資の回収期間を計算します。

投資が回収されるまでの期間を決定します。

1 年と 2 年の収入の合計: 7,360 + 5,185 = 12,545 ドルで、投資額 12,800 ドルよりも少なくなります。

1 年、2 年、3 年の収入額: 12545 + 6270 = 18815 は 12800 を超えます。これは、初期費用の払い戻しが 3 年より早く発生することを意味します。

キャッシュ流入が全期間にわたって均等に分配されると仮定すると、3 年目から残りを計算できます。

余り = (1 - (18815 - 12800)/6270) = 0.04 年。

回答: 投資回収期間は 3 年 (正確には 2.04 年) です。

プロジェクトの回収期間は、次の式を使用して簡単に計算できます。A = B / C、ここで、A はプロジェクトの回収指標です。 B はプロジェクトへの投資額です。 C は、プロジェクトの実施による年間純利益です。ご覧のとおり、単純な数学的計算の助けを借りて、プロジェクトに投資した資金を返すのに必要な特定の期間が得られます。

この計算式は、次の要件が満たされる場合にのみ機能することを考慮することが重要です。

すべての投資の場合において、投資は 1 回のみ行う必要があります。

資金が投資されたすべてのケースは、経済的に存在していた期間が同じでなければなりません。

資金を投資した後、投資家は投資プロジェクトの全期間にわたって毎年同じ金額を受け取ります。

投資プロジェクトの回収期間の計算例

アパート、部屋、または家を借りる例。あなたが不動産に投資し、10万ドルの家を購入して賃貸したとします。あなたは毎月 600 ドルの家賃を受け取る予定です。このようなプロジェクトの回収期間はどれくらいですか? 私たちの公式を参照すると、これを計算するのは非常に簡単です。

B = 100,000ドル / C = 600ドル/月 ($7200/年)、したがって、A = 100000 / 7200 = 14 年となります。つまり、14 年後には投資資金が全額返還され、純利益が得られるようになります。

(PP は投資プロジェクトの収益率、Io は初期投資の規模、P はケースの実行による年間正味キャッシュフローです)。

公式に従って投資の回収期間を計算します。

投資回収期間の計算方法をより完全に理解するために、例を考えてみましょう。会社が 5,000 万テンゲに達する 1 回限りの投資を行ったとします。年間純利益 - 2000万テンゲ。投資回収期間を決定するには、次のアクションを実行する必要があります。

したがって、投資は 2.5 年で回収されます。

設備投資の総合経済効率係数（E）

ここで、P - 年間利益、

K - 資本投資。

投資回収期間 (T)

利益は次のようになります:

利益 -収入と支出の差。

販売されたサービスの利益 (P) は次の式で計算されます。

ここで、B は、現在の価格（付加価値税、物品税、貿易割引および販売割引を除く）での商品またはサービスの販売から得られる計画収益です。

C - 次の期間に販売された商品またはサービスの総コスト。

利益を計算するための一般的な公式。

粗利益= 収益 - 販売した商品またはサービスの原価

売上損益（売上高）= 売上総利益 - 原価 * 原価この場合- 販売および管理コスト

税引前損益＝売上利益 ± 営業損益 ± 営業外損益

当期純利益（損失）= 収益 - 原価 - 経費（管理および商業） - その他の経費 - 税金

所得\u003d 収益（売上高） - 商品またはサービスの費用（または購入価格）

営業利益\u003d 粗利益 - 営業コスト * 営業コスト - 原材料やコンポーネントを最終製品またはサービスに加工するための会社のコスト

評価する上で重要な指標の一つです。投資家にとって回収期間は非常に重要です。一般に、プロジェクトの流動性と収益性を特徴づけます。投資の最適性を正しく判断するには、指標がどのように取得および計算されるかを理解することが重要です。

計算の意味

投資の有効性を判断する上で最も重要な指標の 1 つは回収期間です。その計算式は、プロジェクトからの収入がその一時的な費用をすべてカバーする期間を示します。この方法により、資金が返還されるまでの時間を計算することが可能になり、投資家はその時間を経済的に有利で許容できる期間と関連付けることができます。

経済分析では、上記の指標の計算にさまざまな方法が使用されます。場合に使用されます比較解析最も収益性の高いプロジェクトを決定します。同時に、主要な唯一のパラメータとして使用されるのではなく、他のパラメータと組み合わせて計算および分析され、1 つまたは別の投資オプションの有効性が示されることが重要です。

企業が迅速な投資回収を目指している場合、主な指標として回収期間の計算を使用できます。たとえば、会社を改善する方法を選択するとき。

他の条件が同じであれば、戻り期間が最も短いプロジェクトが実装として受け入れられます。

投資収益率 - 投資家が投資を全額返済する期間 (年または月) を示す式。つまり返金です。同時に、指定された期間は、外部融資の使用が実行される期間よりも短くなければならないことに留意する必要があります。

計算に必要なもの

投資回収期間 (その使用方法) には、次の指標に関する知識が必要です。

プロジェクトのコスト - これには、開始以来行われたすべての投資が含まれます。
年間純利益は、その年に受け取ったプロジェクトの実施による収益から税金を含むすべてのコストを差し引いたものです。
期間（年）の減価償却費 - プロジェクトとその実施方法の改善（設備の近代化と修理、技術の向上など）に費やされた金額。
費用の期間（投資を意味します）。

割引投資収益率を計算するには、次の点を考慮することが重要です。

検討中の期間中に行われたすべての資金の受領。
割引率;
割引する期間。
初期投資。

回収計算式

投資回収期間の決定には、プロジェクトからの収益の性質が考慮されます。プロジェクトの存続期間を通じてキャッシュフローが均等に受け取られると仮定した場合、回収期間は次のように計算できます。式は以下に示されています。

ここで、T は投資収益率です。

I - 投資;

D は総利益です。

この場合、所得総額は減価償却費で構成されます。

この方法論を使用したときに検討中のプロジェクトがどれほど適切であるかを理解するには、結果として得られる投資収益率の値が投資家が設定した値よりも低くなければならないことがわかります。

プロジェクトの実際の状況では、投資の回収期間が自分が設定した制限値よりも高い場合、投資家はプロジェクトを拒否します。あるいは、投資回収期間を短縮する方法を探しています。

たとえば、投資家がプロジェクトに 10 万ルーブルを投資したとします。プロジェクト収入:

最初の1か月で25,000ルーブルに達しました。
2か月目 - 35,000ルーブル。
3か月目 - 45,000ルーブル。

最初の 2 か月では、25 + 35 = 60,000 ルーブルであり、投資額よりも低かったため、プロジェクトは利益を得ることができませんでした。したがって、60 + 45 = 105,000 ルーブルであるため、プロジェクトは 3 か月で効果があったことがわかります。

この方法の利点

上記の方法の利点は次のとおりです。

計算のしやすさ。
視認性。
投資家が設定した価値を考慮して投資を分類する可能性。

一般に、この指標に従って、逆関係があるため、投資リスクを計算することもできます。つまり、上記の式で示されている回収期間が減少すると、プロジェクトのリスクも減少します。逆に、投資収益を得るまでの待機期間が長くなると、リスクも増大し、投資が回収できなくなる可能性があります。

この方法の欠点

この方法の欠点について言えば、その中には次のようなものがあります。計算時に時間要因が考慮されないため、計算が不正確になります。

実際、返品期間外に受け取られる収益は、返品期間にはまったく影響しません。

指標を正しく計算するには、企業の固定資産の形成、再建、改善にかかるコストを投資によって理解することが重要です。そのため、その効果はすぐには現れません。

投資家は、何らかの方向の改善にお金を投資するとき、しばらくして初めて資本のキャッシュフローの非負の価値を受け取るという事実を理解する義務があります。このため、計算ではフローを割り引いてお金の価格をある時点に合わせる動的手法を使用することが重要です。

このような複雑な計算が必要になるのは、投資開始日のお金の価格がプロジェクト終了時のお金の価値と一致しないためです。

割引計算方法

回収期間 (その計算式を以下に示します) には、時間要素が考慮されます。これは NPV (正味現在価値) の計算です。計算は次の式に従って実行されます。

ここで、T - 資金の返還期間。

IC - プロジェクトへの投資。

FV - プロジェクトの計画収入。

これを考慮して、計画利益は割引率を使用して割り引かれます。この率にはプロジェクトのリスクが含まれます。その主なものは次のとおりです。

インフレリスク。
非営利のリスク。

それらはすべてパーセンテージとして定義され、要約されます。割引率は次のように決定されます: + すべてのプロジェクトのリスク。

お金の流れが変わらないと

プロジェクトからの収益が毎年異なる場合、この記事で説明するコスト回収式はいくつかのステップで決定されます。

まず、累計利益額が投資金額に近づく期間の数（しかも整数である必要がある）を決定する必要があります。
次に、残高を決定する必要があります。投資額から、プロジェクトからの累積収益額を差し引きます。
その後、カバーされていない残高の価値が、次の期間の現金流入の価値で除算されます。この場合の主な経済指標は割引率であり、単位の端数または年当たりのパーセンテージで決定されます。

結論

上で説明した式である回収期間は、投資が完全に回収される期間と、プロジェクトが収益を生み出し始める瞬間がいつ来るかを示します。収益期間が最も短い投資オプションが選択されます。

計算には、独自の特徴を持ついくつかの方法が使用されます。最も簡単な方法は、費用の金額を、資金提供されたプロジェクトによってもたらされる年間収益の金額で割ることです。

投資プロジェクトの回収期間は、投資の実現可能性を評価するための最も一般的な指標です。

計算の単純さと明瞭さがこの人気に貢献しています。実際、投資家が、1 年以内に投資が返還され、プロジェクトから配当金を受け取ることができると知らされれば、たとえ配当金の大きさに興味がなくても、そのプロジェクトに投資する価値があると理解します。

静的な指標であるため、投資家にプロジェクトへの投資の回収期間を最長 1 か月で示します。

この指標は、投資オプションを選択するためにも使用され、いくつかのオプションのうち、回収期間が最も短いプロジェクトが優先されます。

投資プロジェクトの回収期間は、 プロジェクトの初期投資とプロジェクトの平均年間収益性の比率。複数の投資家がいる場合、それぞれが投資の回収期間を計算します。投資プロジェクト、つまりこのプロジェクトにおける彼の平均年収に対する彼のプロジェクトへの投資の比率。

投資プロジェクトの回収期間の計算は、次の式に従って実行されます。

PP - 年単位の回収期間。
Io - ルーブル単位のプロジェクトへの初期投資。
CFcr - ルーブル単位のプロジェクトの平均年間収入。

平均年収を常に決定できるとは限らないため、投資プロジェクトの回収額の計算は次の式に従って実行されます。

CFt - t 年目のプロジェクトからの収入の受け取り。
n は年数です。

回収期間は月単位、場合によっては日単位で計算できます。

以下は、レストランへの投資の回収期間を計算する例です。

赤（損失）から緑色計算の最終行の（利益）は、このプロジェクトの回収期間を示しており、7 か月です。

投資からのキャッシュフローが関係ない場合、つまりプロジェクトの評価期間中に損失が発生する年があり、回収の計算が不可能になります。

これは、実際の投資収益率を反映するものではありません。

上の図はお金の時間価値を考慮していません。特定の各期間におけるお金には独自の価格があり、多くの要因によって決まります。その国のインフレ、ローンのコスト、経済の効率など。したがって、投資の有効性を計算する際には、将来の期間におけるお金の価値が考慮され、その価値が特定の時点（評価時点）に持ち込まれます。このプロセスは割引と呼ばれます。割引を考慮した返済額の計算が可能キャッシュフロー。これは回収期間を指定し、次の式で決定されます。

DPP = n の場合

DPP - コストを考慮した回収期間。
r - キャッシュフローを貨幣の現在価値に変換するための金利形式の割引率。

割引後の回収期間の計算式から、静的な回収期間よりも常に大きくなることがわかります。これは、次の計算で証明されます。

DPPは8ヶ月です。

これらのインジケーター (PP と DPP) には両方とも共通の欠点があります。 投資回収期間後のキャッシュフローは考慮しないでください。そして、投資収益率後のキャッシュフローによって、プロジェクトの有効性についての投資家の意見が変わる可能性があります。したがって、投資収益率指標は、投資プロジェクトの有効性を評価する際の補助的な指標であり、主な指標は、投資プロジェクトの現在純価値 (NPV)、投資プロジェクトの内部収益率 (IRR)、および投資収益率です。投資（PI）。

2 つ以上のプロジェクトが同じ主要指標を持つ場合、投資プロジェクトの回収期間を使用して、オプションの選択に関する最終決定が行われます。

しかし、投資家にとって、プロジェクトへの投資を短期間で受け取ることの方が重要な場合もあります。その場合、主な指標は回収期間です。

投資回収期間は、投資の開始と投資プロセスにおける「窓」の存在によって大きく異なります。投資プロジェクトの実行過程でこのような種類の停止（技術的および強制的）が発生すると、回収期間が長くなります。たとえば、建設中の物件に投資するプロセスでは、投資前の費用から実際の建設費用までの期間が最大 2 年かかる場合があり、これによりプロジェクトの回収率が大幅に増加します。

一般に、投資プロジェクトの回収期間の指標は有用であり、必要な要素それらの有効性の指標の計算。計算は難しくなく、複雑な方法も必要としないため、欠点はあるものの、今後も投資プロジェクトの実現可能性を評価および決定するためのガイドラインとして機能します。

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結局のところ、クライアントの純利益だけでなく、企業の回収期間も依存します。つまり、投資したお金が戻ってくるまでの期間です。この会社または会社。この指標は企業だけに使われるわけではありません。投資への投資を計算する場合にも人気があります。会社の投資回収期間を正しく計算する方法と、この指標がどれほど重要であるかを理解しましょう。

意味

ビジネスへの投資または投資が回収される単純な期間- 資金を投資してから戻ってくるまでの期間です。受け取ったすべての資金が考慮されるわけではないことに注意してください。そしていわばクリーンです。つまり、これは最初の金融取引が行われた瞬間から、それが純利益の形で返されるまでの期間です。

事業計画を立てるとき、フランチャイズやローンを獲得して事業を開始するとき、最も重要なポイントの 1 つは、プロジェクトや投資の回収期間です。

それで、返済は- これは、収入の数が数字と費用を超えて、それらを妨げる期間です。一部のビジネスでは継続的な投資が必要であるという事実、および収入が非常に不安定で変わりやすいという事実を考慮すると、回収期間はいつでも変動する非常に相対的な値であると主張できます。

つまり、収入と支出を座標軸に当てはめて直線、OY軸を金額、OX軸を時間にするとグラフが得られます。直線がOHを越えた場所が完全返済の始まりとみなされる。

割引期間とは何ですか？

割引期間は、受け取る金額だけでなく、将来の購買力も決定します。

ビジネスだけでなく現金投資の回収期間を計算する必要がある場合は、割引回収期間という名前の付いた指標を使用するのが最善です。この値は、投資資金が全額回収されるまでに必要な時間も示します。

唯一の違いは、時間の経過とともに変化するお金の価値、つまりインフレを考慮していることです。この値は、通常の回収期間とは異なり、インフレの可能性を考慮するため、財務リスクをより正確に考慮するため便利です。

彼のおかげで、今年の価格と全額回収期間の価格を比較できるようになりました。

ただし、インフレは近似的で不安定な値であるため、この指標は動的であるため、正確な計算も不可能であり、誤差が生じる可能性があることに注意してください。

現在価値での返済の唯一の欠点は、その価値が完全な返済期間が経過した後の投資額を考慮していないことです。

投資プロジェクトの回収額を計算するには何を知っておく必要がありますか?

プロジェクトコスト- これにはすべてが含まれます現金投資最初から作られているもの。
当期純利益- これは、税金やその他のコストをすでに除いた、オブジェクトが1年間に受け取る金額です。
年間減価償却費- これは、オブジェクトがプロジェクトの改善 (機器の更新など) に費やす金額です。
投資の期間。

一定期間に行われたすべての資金の受け取り。
お金の割引率。
割引された期間。
投資された元の投資額。

割引率。
投資プロジェクトへの資金投入が開始される時期。
これらの投資とその利益を評価する期間。

計算方法は?

多くのサイトが、投資回収期間を計算するためのさまざまなオンラインリソースを提供しています。専門家によると、投資回収期間を合計して計算する場合、このサイト http://www.online-electric.ru/econom/338.php が最も便利です。サイトにアクセスすると、ビジネスまたは投資プロジェクトへの投資コスト、受け取る利益の割合、支出した減価償却費、割引などのデータを入力するフォームが表示されます。レート。このフォームにルーブルで記入すると、このプロジェクトの回収期間を意味する時間内の値が表示されます。
また、この指標はEXCELで計算することができます, しかし、ここからが少し複雑になります。したがって、年数、投資額、キャッシュフロー、ネットキャッシュフローを書き留めた表を作成する必要があります。その後、正味割引フローの値を求める数式を入力する必要があります。セルの値が負でなくなり、回収期間が始まります。この方法でインジケーターを計算するのは少し複雑ですが、必要に応じて視覚的な資料がすぐに準備されます。
そしておそらく一番多いのはいつものやり方で計算があるでしょう与えられた値手動で。これを行うには、次の式を使用します。投資が回収される期間 = プロジェクトのコスト / 受け取った純利益 + 年間に費やした減価償却費 + 投資期間。または、次の式を使用することもできます: 割引回収期間 = 一定期間の受け取った資金からの収入 / (1 + 割引収入の割合) 期間 ≥ 初期投資。

例

あなたが独自のプロジェクトを立ち上げたとしましょう。それには約 1 年間の投資と 150,000 ルーブルの初期投資が必要です。投資家は毎年 50,000 ドルを受け取ります。

したがって、計算を行うと、次のようになります。

	年
	1	2	3	4	5
投資	150
年間収入		50	50	50	50
お金の流れ	-150	50	50	50	50
結果	-150	-100	-50	0	50

表によると、プロジェクトの回収期間はちょうど 5 年であることがわかります。

投資回収期間に影響を与える要因

専門家は、投資プロジェクトの回収期間に影響を与える可能性がある 2 種類の要因を特定しています。

外部のこれらは所有者がほとんどコントロールできない要素です。これらには次のものが含まれます。
- 施設を借りることでコストが増加し、それによって収入が減少します。初期資本が信用で受け取られる場合、その返還期間を考慮する価値があります。
- 予期せぬ出費や現金投資が必要な緊急事態。
家事費- これらは所有者とビジネスに完全に依存するものです。したがって、上司が選択する戦略の種類に応じて、社内でさまざまなコストについて話し合うことができます。主なものには、エネルギー効率と耐久性が含まれます。

回収期間とは、初期投資が回収されるまでにかかる期間のことです。回収期間は年またはその一部で表されます。たとえば、企業が新しい生産に 300,000 ドルを投資し、この生産によって年間 100,000 ドルの収益が得られる場合、回収期間は 3.0 年になります (初期投資 300,000% / 年間投資回収額 100,000 ドル)。投資家の初期コストが短期間にリスクにさらされる可能性があるため、回収期間は短い方が良いです。回収期間を求めるために使用される計算は、回収方法と呼ばれます。これは最も重要なものの 1 つです簡単な方法投資評価。ただし、他の計算式とは異なり、この計算式にはその後の利益の計算は含まれていません。

シンプルな公式の本質

返済の計算式は非常にシンプルです。現金コスト (プロジェクトの開始時に投資されると想定されます) を、プロジェクトからの年間純利益額 (同じであると想定されます) で割ります。数学的には次のようになります。

キャッシュ流入が断続的である場合は、各期間の合計キャッシュフローを計算し、次の計算式を使用して回収期間を計算する必要があります。

ここで、B は期間 A の終了時の総キャッシュフローの絶対値、C は次の期間の総キャッシュフローです。

Excelでの投資回収期間の計算

Excel 2013 より前は、このプログラムには回収期間を計算するための「ネイティブ」財務関数はありませんでした。 2012 年、著者の Abraham A. は、TadXL アドオンと呼ばれる Excel の財務関数ライブラリをリリースしました。このアドオンには、Microsoft がまだ提供していない金融機能が多数含まれています。

tadPP などの tadXL 関数を使用すると、Excel 2007、2010、2013 で投資回収期間を見つけるのは非常に簡単です。以前の投資からのキャッシュフローを考えてみましょう。Excel で回収期間を調べるには、次のコマンドを入力する必要があります: =tadPP((-100, 60, 60, 60, 60)) 1.666666667 または =tadPP(A1:E1) 。

現実的な回収期間を知りたい場合は、すべてのコストが回復する期間を探してください。たとえば、投資資金の動きは -150、60、60、60、-50、60 で、中間の流出額は 5,000 万でした。Excel で回収期間を調べるには、tadXL の関数 tadTPP を使用します。ここで、TTP は投資回収期間です。次のようになります: = tadTPP ((-150, 60, 60, 60, -50, 60)) 4.333333333 。現在では、回収期間は、元の価値を回復することのみを考慮していた初期の投資とは大きく異なります。

返済期間。例

ある製材会社は、純利益が 10,000 ドルになる 50,000 ドルのバンドソーの購入を検討しています。これらの設備投資の回収期間は 5.0 年です。同社はまた、鋸のコストを少なくとも年間1万2000ドル削減できる3万6000ドルのコンベアベルトの購入も検討している。この場合の回収期間は 3.0 年となります。企業にこれらのプロジェクトのいずれかに投資するのに十分な資金があり、解決策に回収方法のみが使用される場合は、コンベアベルトを購入する方が良い解決策となるでしょう。

返済方法。長所と短所

投資回収期間の計算は、その観点から役立ちます。初期投資がリスクにさらされる時間を計算しているからです。回収方法を使用して将来の投資を分析する場合は、通常、回収期間が短い投資を選択し、回収期間が長い投資を拒否します。これは、投資がすぐに陳腐化してしまうため、初期投資を全額回収することが大きな問題となるような業界で役立ちます。

ペイバック方法はそのシンプルさから広く使用されていますが、次のような欠点があります。

持続時間が足りない。資産の耐用年数は、初期投資が完済した直後に期限切れになります。つまり、追加のキャッシュフローを受け取る機会はありません。返済方法には資産の耐用年数は規定されていません。
追加のキャッシュフロー。この概念では、全額回収後の期間における投資の結果として生じる可能性のある追加のキャッシュフローの存在は考慮されていません。
収益性。回収方法は、初期投資を回収するのにかかる時間のみに焦点を当てます。つまり、プロジェクトの最終的な収益性はまったく追跡されません。したがって、この方法は、回収期間は短いが全体的な収益性がないプロジェクトの方が、回収期間は長いが長期的に大きな収益性があるプロジェクトよりも優れていることを意味する可能性があります。