Periodo di recupero dell'investimento in PP

Il periodo di ammortamento di un investimento è il tempo necessario affinché un investimento generi flussi di cassa sufficienti per recuperare i costi di investimento. Insieme al valore attuale netto (VAN) e al tasso di rendimento interno (IRR), viene utilizzato come strumento di valutazione degli investimenti.

Il ROI è una metrica eccellente, che fornisce un modo semplificato per sapere quanto tempo impiegherà un'azienda a recuperare le spese iniziali. Ciò è di particolare importanza per le imprese situate in paesi con sistemi finanziari instabili, o imprese associate a tecnologia avanzata, dove la rapida obsolescenza dei beni è la norma, il che rende il rapido recupero dei costi di investimento una questione importante.

La formula generale per calcolare il periodo di recupero di un investimento è:

Corrente (PP) - periodo di rimborso degli investimenti;

n è il numero di periodi;

CFt - afflusso Soldi nel periodo t;

Io - il valore dell'investimento iniziale nel periodo zero.

Definito: come il tempo necessario a un investimento per generare flussi di cassa sufficienti a recuperare i costi di investimento.

Caratterizza: rischio finanziario.

A seconda dell'obiettivo, è possibile calcolare il periodo di ammortamento degli investimenti con precisione diversa (esempio n. 1). In pratica, si verifica spesso una situazione in cui nei primi periodi si verifica un deflusso di fondi e quindi la somma dei deflussi di cassa viene inserita nella parte destra della formula invece di Io.

Esempio 1. Calcolo del periodo di ammortamento degli investimenti.

La dimensione dell'investimento è di $ 115.000.

Reddito da investimenti nel primo anno: $ 32.000;

nel secondo anno: $ 41.000;

nel terzo anno: $ 43.750;

nel quarto anno: $ 38250.

Determiniamo il periodo dopo il quale l'investimento viene ripagato.

La somma del reddito per 1 e 2 anni: 32.000 + 41.000 = $ 73.000, che è inferiore all'investimento di $ 115.000.

L'importo del reddito per 1, 2 e 3 anni: 73.000 + 43.750 = 116.750 è superiore a 115.000, il che significa che il rimborso delle spese iniziali avverrà prima di 3 anni.

Supponendo che i flussi di cassa in entrata siano distribuiti uniformemente durante il periodo (per impostazione predefinita, si presume che i contanti vengano ricevuti alla fine del periodo), è possibile calcolare il resto del terzo anno.

Resto = (1 - (116750 - 115000)/43750) = 0,96 anni

Risposta: il periodo di ammortamento è di 3 anni (più precisamente 2,96 anni).

Esempio #2. Calcolo del periodo di ammortamento degli investimenti.

L'importo dell'investimento è di $ 12800.

Reddito da investimenti nel primo anno: $ 7360;

nel secondo anno: $5185;

nel terzo anno: $6270.

Calcolare il periodo di ammortamento dell'investimento.

Determina il periodo dopo il quale l'investimento viene ripagato.

La somma del reddito per 1 e 2 anni: 7360 + 5185 = $ 12545, che è inferiore all'investimento di $ 12800.

L'importo del reddito per 1, 2 e 3 anni: 12545 + 6270 = 18815 è superiore a 12800, il che significa che il rimborso delle spese iniziali avverrà prima di 3 anni.

Supponendo che gli afflussi di cassa siano distribuiti uniformemente sull'intero periodo, è possibile calcolare il resto dal terzo anno.

Resto = (1 - (18815 - 12800)/6270) = 0,04 anni.

Risposta: il periodo di ammortamento è di 3 anni (più precisamente 2,04 anni).

Puoi facilmente calcolare il periodo di ammortamento del tuo progetto utilizzando la formula: A = B / C, dove A è l'indicatore di ammortamento del progetto; B è l'importo investito nel progetto; C è il profitto annuo netto derivante dall'implementazione del progetto. Come possiamo vedere, con l'aiuto di semplici calcoli matematici, riceverai un periodo specifico che sarà necessario per restituire i fondi che hai investito nel progetto.

È importante considerare che questa formula di calcolo funziona solo se sono soddisfatti i seguenti requisiti, ovvero:

In tutti i casi di investimento, gli investimenti devono essere effettuati una volta;

Tutti i casi in cui sono stati investiti fondi devono avere lo stesso periodo di esistenza economica;

Dopo aver investito i fondi, ogni anno l'investitore riceverà la stessa somma di denaro durante l'intero periodo del progetto di investimento.

Un esempio di calcolo del periodo di recupero dell'investimento di un progetto di investimento

Un esempio di affitto di un appartamento, stanza o casa. Diciamo che hai investito nel settore immobiliare e hai acquistato una casa da $ 100.000 da affittare. Ti aspetti di ricevere $ 600 in affitto ogni mese. Qual è il periodo di ammortamento per un progetto del genere? È molto facile calcolarlo facendo riferimento alla nostra formula.

B = $ 100.000 / C = $ 600 / mese ($ 7200 / anno), quindi A = 100000 / 7200 = 14 anni. Cioè, dopo 14 anni restituirai completamente i fondi investiti e inizierai a ricevere un profitto netto.

(PP è il tasso di rendimento del progetto di investimento; Io è la dimensione dell'investimento iniziale; P è il flusso di cassa annuo netto dall'attuazione del caso).

Calcolo del periodo di rimborso degli investimenti secondo la formula.

Per una comprensione più completa di come calcolare il periodo di rimborso, considera un esempio. Diciamo che la società ha effettuato investimenti una tantum, il cui importo è stato di 50 milioni di tenge. Reddito netto annuo - 20 milioni di tenge. Per determinare il periodo di rimborso, è necessario eseguire la seguente azione:

Pertanto, l'investimento verrà ripagato in 2,5 anni.

Coefficiente di efficienza economica complessiva degli investimenti di capitale (E)

dove P - profitto annuale,

K - investimenti di capitale.

Periodo di rimborso (T)

Profitto per essere:

Profitto - differenza tra ricavi e costi.

Il profitto sui servizi venduti (P) è calcolato dalla formula:

dove B è il ricavo previsto dalla vendita di beni o servizi a prezzi correnti (esclusi IVA, accise, sconti commerciali e di vendita);

C - il costo totale dei beni o servizi venduti nel prossimo periodo.

Formule generali per il calcolo del profitto.

Utile lordo= entrate - costo dei beni venduti o dei servizi

Utile / perdita da vendite (vendite)= utile lordo - costi * costi in questo caso- costi di vendita e di gestione

Utile/perdita prima delle imposte= utile di vendita ± entrate e spese operative ± entrate e spese non operative.

Utile netto (perdita= entrate - costo delle merci - spese (gestionali e commerciali) - altre spese - imposte

Reddito\u003d entrate (fatturato) - costo (o prezzo di acquisto) di beni o servizi

Utile operativo\u003d utile lordo - costi operativi * costi operativi - i costi dell'azienda per la trasformazione di materie prime e componenti in un prodotto o servizio finito

È uno degli indicatori importanti nella sua valutazione. Il periodo di ritorno dell'investimento per gli investitori è fondamentale. Generalmente caratterizza quanto sia liquido e redditizio il progetto. Per determinare correttamente l'ottimalità degli investimenti, è importante capire come viene ottenuto e calcolato l'indicatore.

Il significato del calcolo

Uno degli indicatori più importanti per determinare l'efficacia degli investimenti è il periodo di ritorno dell'investimento. La sua formula mostra per quale periodo di tempo le entrate del progetto copriranno tutti i costi una tantum. Il metodo consente di calcolare il tempo per il ritorno dei fondi, che l'investitore correla poi con il suo periodo economicamente vantaggioso e accettabile.

L'analisi economica prevede l'uso di vari metodi nel calcolo degli indicatori di cui sopra. Si usa se analisi comparativa determinare il progetto più redditizio. È importante allo stesso tempo che non venga utilizzato come parametro principale e unico, ma sia calcolato e analizzato insieme al resto, mostrando l'efficacia dell'una o dell'altra opzione di investimento.

Il calcolo del periodo di recupero dell'investimento come indicatore principale può essere utilizzato se l'azienda mira a un rapido ritorno sull'investimento. Ad esempio, quando si scelgono modi per migliorare l'azienda.

A parità di altre condizioni, il progetto con il periodo di ritorno più breve viene accettato per l'attuazione.

Ritorno sull'investimento - una formula che mostra il numero di periodi (anni o mesi) per i quali l'investitore restituirà integralmente il suo investimento. In altre parole, un rimborso. Allo stesso tempo, va ricordato che il periodo indicato dovrebbe essere più breve del periodo di tempo durante il quale viene effettuato l'utilizzo di prestiti esterni.

Cosa è necessario per il calcolo

Il periodo di rimborso (la formula per il suo utilizzo) richiede la conoscenza dei seguenti indicatori:

• costi del progetto - questo include tutti gli investimenti effettuati sin dal suo inizio;
• l'utile netto annuo è il reddito derivante dall'attuazione del progetto ricevuto per l'anno, ma meno tutti i costi, comprese le tasse;
• ammortamento per il periodo (anno) - la quantità di denaro spesa per migliorare il progetto e i metodi della sua attuazione (ammodernamento e riparazione delle attrezzature, miglioramento della tecnologia, ecc.);
• durata dei costi (ovvero investimento).

E per calcolare il ritorno sull'investimento scontato, è importante tenere conto di:

• ricezione di tutti i fondi effettuati durante il periodo in esame;
• tasso di sconto;
• periodo per il quale scontare;
• investimento iniziale.

Formula di rimborso

La determinazione del periodo di rientro degli investimenti tiene conto della natura dei proventi del progetto. Se si presume che i flussi di cassa vengano ricevuti in modo uniforme per tutta la durata del progetto, il periodo di rimborso, la cui formula è presentata di seguito, può essere calcolato come segue:

Dove T è il ritorno sull'investimento;

io - investimenti;

D è il profitto totale.

In questo caso, l'importo totale del reddito è costituito da e ammortamento.

Per capire quanto sia vantaggioso il progetto in esame quando si utilizza questa metodologia, sarà utile che il valore risultante del ritorno sull'investimento sia inferiore a quello fissato dall'investitore.

Nelle condizioni reali del progetto, l'investitore lo rifiuta se il periodo di ritorno degli investimenti è superiore al valore limite da lui fissato. Oppure sta cercando metodi per ridurre il periodo di rimborso.

Ad esempio, un investitore investe 100 mila rubli in un progetto. Reddito del progetto:

• nel primo mese ammontava a 25 mila rubli;
• nel secondo mese - 35 mila rubli;
• nel terzo mese - 45 mila rubli.

Nei primi due mesi il progetto non ha dato i suoi frutti, poiché 25 + 35 = 60mila rubli, che è inferiore all'importo degli investimenti. Pertanto, si può capire che il progetto è stato ripagato in tre mesi, poiché 60 + 45 = 105 mila rubli.

Vantaggi del metodo

I vantaggi del metodo sopra descritto sono:

1. Facilità di calcolo.
2. visibilità.
3. Possibilità di classificare gli investimenti tenendo conto del valore impostato dall'investitore.

In generale, secondo questo indicatore, è possibile calcolare anche il rischio dell'investimento, poiché esiste una relazione inversa: se il periodo di ritorno dell'investimento, la cui formula è sopra indicata, diminuisce, diminuiscono anche i rischi del progetto. Al contrario, con un aumento del periodo di attesa per un ritorno sull'investimento, aumenta anche il rischio: gli investimenti possono diventare irrecuperabili.

Svantaggi del metodo

Se parliamo delle carenze del metodo, allora tra queste ci sono: l'inesattezza del calcolo, dovuta al fatto che nel calcolo non si tiene conto del fattore tempo.

Infatti, i proventi che verranno percepiti al di fuori del periodo di restituzione non ne pregiudicano in alcun modo il periodo.

Per calcolare correttamente l'indicatore, è importante comprendere per investimenti i costi di formazione, ricostruzione e miglioramento delle immobilizzazioni dell'impresa. Di conseguenza, il loro effetto non può venire immediatamente.

Un investitore, quando investe denaro nel miglioramento di qualsiasi direzione, è obbligato a comprendere il fatto che solo dopo qualche tempo riceverà un valore non negativo del flusso di cassa del capitale. Per questo motivo, è importante utilizzare metodi dinamici nei calcoli che scontano i flussi, portando il prezzo del denaro a un determinato punto nel tempo.

La necessità di calcoli così complessi è dovuta al fatto che il prezzo del denaro alla data di inizio dell'investimento non coincide con il valore del denaro alla fine del progetto.

Metodo di calcolo scontato

Il periodo di rimborso, la cui formula è presentata di seguito, prevede la presa in considerazione del fattore tempo. Questo è il calcolo del VAN - valore attuale netto. Il calcolo viene eseguito secondo la formula:

dove T - il periodo di restituzione dei fondi;

IC - investimento nel progetto;

FV - reddito previsto per il progetto.

Questo viene preso in considerazione e quindi il reddito pianificato viene scontato utilizzando il tasso di sconto. Questo tasso include i rischi del progetto. Tra questi ci sono i principali:

• rischi di inflazione;
• rischi del non profit.

Tutti sono definiti come percentuali e riassunti. Il tasso di attualizzazione è determinato come segue: + tutti i rischi del progetto.

Se il flusso di denaro non è lo stesso

Se le entrate derivanti dal progetto sono diverse ogni anno, la formula di recupero dei costi discussa in questo articolo viene determinata in più fasi.

1. Innanzitutto, è necessario determinare il numero di periodi (inoltre, deve essere un numero intero) in cui l'importo del profitto su un totale cumulativo si avvicina all'importo degli investimenti.
2. Quindi è necessario determinare il saldo: dall'importo degli investimenti, sottraiamo l'importo del reddito accumulato dal progetto.
3. Successivamente, il valore del saldo scoperto viene diviso per il valore degli afflussi di cassa del periodo di tempo successivo. Il principale indicatore economico in questo caso è il tasso di sconto, che viene determinato in frazioni di unità o in percentuale all'anno.

conclusioni

Il periodo di rimborso, la cui formula è stata discussa sopra, mostra per quale periodo di tempo si verificherà un pieno ritorno sull'investimento e verrà il momento in cui il progetto inizierà a generare reddito. Viene selezionata l'opzione di investimento con il periodo di rendimento più breve.

Per il calcolo vengono utilizzati diversi metodi, che hanno le proprie caratteristiche. Il più semplice è dividere l'importo dei costi per l'importo delle entrate annuali apportate dal progetto finanziato.

Il periodo di ritorno dell'investimento di un progetto di investimento è l'indicatore più popolare per valutare la fattibilità degli investimenti.

La semplicità del calcolo e la sua chiarezza contribuiscono a questa popolarità. Infatti, se un investitore viene informato che tra un anno i suoi investimenti gli verranno restituiti, e poi riceverà dividendi dal progetto, capisce che vale la pena investire nel progetto, anche senza essere interessato all'entità dei dividendi.

Essendo un indicatore statico, mostra all'investitore, fino ad un mese, il periodo di ritorno del suo investimento nel progetto.

Questo indicatore viene utilizzato anche per selezionare un'opzione di investimento, tra diverse opzioni, la preferenza è data al progetto con il periodo di recupero dell'investimento più breve.

Il periodo di rimborso di un progetto di investimento è il rapporto tra l'investimento iniziale nel progetto e la redditività media annua del progetto. Se ci sono più investitori, ognuno calcola il periodo di rimborso dei suoi investimenti in progetto di investimento, cioè. il rapporto tra il suo investimento nel progetto e il suo reddito annuo medio in questo progetto.

Il calcolo del periodo di rimborso di un progetto di investimento viene effettuato secondo la formula:

• PP - periodo di rimborso in anni;
• Io - investimento iniziale nel progetto in rubli;
• CFcr - reddito medio annuo del progetto in rubli.

Poiché non è sempre possibile determinare il reddito medio annuo, il calcolo del ritorno dell'investimento di un progetto di investimento viene effettuato secondo la formula:

• CFt - ricevuta del reddito dal progetto nel t-esimo anno;
• n è il numero di anni.

Il periodo di ammortamento può essere calcolato in mesi o addirittura in giorni.

Di seguito è riportato un esempio di calcolo del periodo di ammortamento per un investimento in un ristorante:

Cambia da rosso (perdite) a colore verde(profitto) nella riga finale del calcolo mostra il periodo di ammortamento di questo progetto, che è di 7 mesi.

Se il flusso di cassa derivante dall'investimento non è rilevante, ad es. durante il periodo di valutazione del progetto ci sono anni che portano perdite, quindi il calcolo del ritorno diventa impossibile.

Non rifletterà il vero ritorno sull'investimento.

La cifra sopra non tiene conto del valore temporale del denaro. Il denaro in ogni periodo specifico ha il suo prezzo, che dipende da molti fattori; l'inflazione nel paese, il costo dei prestiti, l'efficienza dell'economia, ecc. Pertanto, nel calcolo dell'efficacia degli investimenti, viene preso in considerazione il valore del denaro in periodi futuri e il loro valore viene portato a un momento specifico (il momento della valutazione). Questo processo è chiamato sconto. Il calcolo del rimborso può essere effettuato tenendo conto dell'attualizzazione flussi di cassa. Questo specifica il periodo di rimborso ed è determinato dalla formula:

DPP = n se

• DPP - periodo di rimborso, tenendo conto del costo del denaro;
• r - Fattore di sconto sotto forma di tasso di interesse per convertire i flussi di cassa nel valore del valore attuale del denaro.

Dalle formule di calcolo del periodo di ammortamento scontato si evince che esso sarà sempre maggiore del periodo di ammortamento statico. Ciò è dimostrato dal seguente calcolo:

DPP è di 8 mesi.

Entrambi questi indicatori (PP e DPP) hanno uno svantaggio comune, loro non tengono conto dei flussi di cassa successivi al periodo di recupero dell'investimento. E i flussi di cassa dopo il ritorno sull'investimento possono cambiare l'opinione dell'investitore sull'efficacia del progetto. Pertanto, gli indicatori di ritorno sull'investimento sono indicatori ausiliari nella valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento, in cui gli indicatori principali sono il valore netto attuale del progetto di investimento (VAN), il tasso di rendimento interno del progetto di investimento (IRR) e il ritorno sull'investimento investimento (PI).

Se due o più progetti hanno gli stessi indicatori chiave, il periodo di ammortamento del progetto di investimento viene utilizzato per prendere la decisione finale sulla scelta dell'opzione.

Ma a volte è più importante per un investitore ricevere i suoi investimenti in un progetto in breve tempo, quindi l'indicatore principale è il periodo di rimborso.

Il periodo di recupero dell'investimento dipende in modo significativo dall'inizio dell'investimento e dalla presenza di "finestre" nel processo di investimento. Tali interruzioni (tecnologiche e forzate) nel processo di attuazione di un progetto di investimento aumentano il periodo di ritorno dell'investimento. Ad esempio, nel processo di investimento in un oggetto in costruzione, il tempo che intercorre tra i costi di pre-investimento e i costi della costruzione effettiva può arrivare fino a due anni, il che aumenta notevolmente il ritorno sull'investimento del progetto.

In generale, gli indicatori dei periodi di rimborso dei progetti di investimento sono utili e elementi necessari calcolo degli indicatori della loro efficacia. Il loro calcolo non è difficile e non richiede metodi complessi, pertanto, nonostante le loro carenze, continueranno a fungere da linea guida per valutare e determinare la fattibilità dei progetti di investimento.

Se hai mai pensato di avviare un'impresa, uno dei problemi più importanti che ti preoccupavano sarebbe il profitto. È questo indicatore che forma la redditività dell'azienda.

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Dopotutto, non dipende solo dal reddito netto del cliente, ma anche dal periodo di rimborso dell'impresa. Cioè, il tempo per il quale restituirai i soldi in cui hai investito questa compagnia o una ditta. Questo indicatore è utilizzato non solo per le imprese. È anche popolare quando si calcolano gli investimenti sugli investimenti. Scopriamo come calcolare correttamente il periodo di recupero dell'investimento dell'azienda e quanto sia importante questo indicatore.

Definizione

Un semplice periodo per il quale un investimento o il denaro investito in un'impresa ripaga- questo è il periodo dall'investimento dei fondi al momento in cui ritornano. Va notato che non tutti i fondi ricevuti sono considerati. E solo per così dire pulito. Cioè, questo è il momento in cui sono state effettuate le prime transazioni finanziarie, e quindi la durata fino a quando non sono tornate sotto forma di reddito netto.

Quando si redige un business plan, si ottiene un franchising o un prestito per avviare un'impresa, uno dei punti più importanti è il periodo di ammortamento del progetto o dell'investimento.

Quindi il rimborso- questo è il periodo per il quale il numero di entrate diventerà maggiore della cifra e dei costi, e quindi li bloccherà. Se teniamo conto del fatto che alcune imprese richiedono investimenti costanti, oltre al fatto che il reddito è molto instabile e variabile, si può sostenere che il periodo di recupero dell'investimento è un valore molto relativo che rimane dinamico in qualsiasi momento.

Cioè, se le entrate e le spese vengono applicate all'asse delle coordinate e visualizzate come una linea retta, l'asse OY come valore monetario e OX come tempo, allora otterremo un grafico. Il punto in cui la linea retta attraversa l'OH sarà considerato l'inizio del pieno rimborso.

Cos'è un periodo di sconto?

Se è necessario calcolare il periodo di rimborso non solo di un'azienda, ma anche di investimenti in contanti, è meglio utilizzare un indicatore che abbia un nome: il periodo di rimborso scontato. Questo valore mostra anche il tempo necessario per il pieno ritorno del denaro investito.

La sua unica differenza è che tiene conto del valore del denaro, che cambia nel tempo, cioè dell'inflazione. È utile perché, a differenza del solito periodo di rimborso, questo valore tiene conto del rischio finanziario in modo più accurato, perché tiene conto della possibilità di inflazione.

È grazie a lui che puoi confrontare i prezzi quest'anno, così come quelli che saranno con l'intero periodo di ammortamento.

Ma vale la pena notare che poiché l'inflazione è un valore approssimativo e instabile, questo indicatore è dinamico e quindi anche il suo calcolo esatto è impossibile e potrebbe presentare deviazioni.

L'unico inconveniente del rimborso in termini di valore attuale è che il valore non tiene conto della quantità di denaro investito dopo che è trascorso l'intero periodo di rimborso.

Cosa devi sapere per calcolare il ritorno di un progetto di investimento?

1. Costi del progetto- questo include tutto investimenti in contanti che sono state fatte fin dall'inizio.
2. Utile netto dell'esercizio- questo è il denaro che l'oggetto riceverà in un anno, già escluse tasse e altri costi.
3. Ammortamento per anno- questo è l'importo che l'oggetto spenderà per migliorare il suo progetto (aggiornamento delle attrezzature, ecc.).
4. La durata dell'investimento.

1. La ricevuta di tutti i fondi che sono stati effettuati per un certo periodo di tempo.
2. Il tasso di sconto per denaro.
3. Il periodo per il quale sono stati scontati.
4. L'investimento originale che è stato investito.

1. Tasso di sconto.
2. Il periodo dell'inizio dell'immissione di denaro nel progetto di investimento.
3. Il periodo per valutare questi investimenti, così come i loro profitti.

Come calcolare?

1. Molti siti offrono varie risorse online per il calcolo del periodo di ammortamento. Secondo gli esperti, questo sito http://www.online-electric.ru/econom/338.php è il più conveniente per riassumere e calcolare il periodo di rimborso. Entrando nel sito, vedrai un modulo in cui devi inserire i tuoi dati, come il costo del tuo investimento in un progetto aziendale o di investimento, la quota di profitto che ricevi, l'importo dell'ammortamento che spendi e lo sconto valutare. Dopo aver compilato questo modulo in rubli, ti darà i valori nel tempo, il che significherà il periodo di rimborso di questo progetto.
2. Inoltre, questo indicatore può essere calcolato in EXCEL, ma è qui che le cose si fanno un po' più complicate. Quindi, dovrai creare una tabella in cui annotare il numero di anni, l'ammontare degli investimenti, i flussi di cassa e i flussi di cassa netti. Successivamente, dovrai inserire una formula che ti darà i valori del flusso scontato netto. In una cella in cui il valore cesserà di essere negativo e ci sarà il tuo periodo di rimborso. Calcolare l'indicatore in questo modo è un po' più complicato, ma ti prepara immediatamente il materiale visivo se ne hai bisogno.
3. E probabilmente il più nel solito modo ci sarà un calcolo dato valore manualmente. Per fare ciò, prenderemo la formula: il periodo per il quale l'investimento ripagherà = i costi del progetto / il reddito netto ricevuto + l'ammortamento speso all'anno + la durata dell'investimento. Oppure puoi utilizzare la formula: periodo di rimborso scontato = reddito da fondi ricevuti per un certo periodo / (1 + percentuale del reddito scontato) periodo ≥ investimento iniziale.

Esempio

Immaginiamo di aprire il tuo progetto, che richiede investimenti di investimento per circa un anno, oltre a un investimento iniziale di 150.000 rubli. Ogni anno, gli investitori riceveranno 50.000.

Quindi, dopo aver fatto i calcoli, otteniamo:

Secondo la tabella, vediamo che il periodo di ammortamento del progetto è esattamente di 5 anni.

Fattori che influenzano il periodo di rimborso

Gli esperti identificano due tipi di fattori che possono influenzare il periodo di ritorno dell'investimento di un progetto di investimento:

1. Esterno Questi sono fattori su cui il proprietario non ha quasi alcun controllo. Questi includono:
   • affittare locali, che aumenta i costi e quindi riduce il reddito; se il capitale iniziale è preso a credito, vale la pena considerare il periodo del suo ritorno;
   • spese impreviste o emergenze che richiedono investimenti in contanti;
2. Spese domestiche- questi sono quelli che dipendono interamente dal proprietario e dall'azienda. Quindi, a seconda del tipo di strategia che sceglie il capo, possiamo parlare di costi diversi all'interno dell'azienda. I principali includono l'efficienza energetica e la durata.

Il periodo di ritorno dell'investimento è il periodo di tempo necessario affinché l'investimento iniziale si ripaghi. Il periodo di ammortamento è espresso in anni o frazioni di anni. Ad esempio, se un'azienda investe $ 300.000 in una nuova produzione e quindi questa produzione porta $ 100.000 all'anno, il periodo di rimborso sarà di 3 anni (300.000% di investimento iniziale / $ 100.000 di rimborso annuo). con un periodo di ammortamento più breve è migliore, poiché i costi iniziali dell'investitore sono a rischio per un periodo di tempo più breve. Il calcolo utilizzato per ottenere il periodo di ammortamento è chiamato metodo di ammortamento. Questo è uno dei più metodi semplici valutazioni di investimento. Ma a differenza di altre formule, questa non include il calcolo dei profitti successivi.

L'essenza di una formula semplice

La formula del rimborso è abbastanza semplice. Dividi i costi in contanti (che dovrebbero essere investiti all'inizio del progetto) per l'importo del reddito netto annuo del progetto (che dovrebbe essere lo stesso). Matematicamente sembra così:

Se l'afflusso di cassa è intermittente, è necessario calcolare il flusso di cassa totale per ciascun periodo e quindi utilizzare la seguente formula per il periodo di rimborso:

Dove B è il valore assoluto del flusso di cassa totale alla fine del periodo A e C è il flusso di cassa totale nel periodo successivo.

Calcolo del periodo di ammortamento in Excel

Prima di Excel 2013, in questo programma non esistevano funzioni finanziarie "native" per calcolare il periodo di rimborso. Nel 2012, l'autore Abraham A. ha rilasciato una libreria di funzioni finanziarie in Excel chiamata componente aggiuntivo TadXL. Questo componente aggiuntivo ha molte funzionalità finanziarie che Microsoft non ha ancora offerto.

Utilizzando le funzioni tadXL come tadPP, trovare i periodi di rimborso in Excel 2007, 2010 e 2013 è molto semplice. Prendiamo i flussi di cassa dai nostri precedenti investimenti, per trovare il periodo di recupero in Excel, devi inserire il seguente comando: =tadPP((-100, 60, 60, 60, 60)) 1.666666667 o =tadPP(A1:E1) .

Se sei interessato a cercare un periodo di rimborso realistico, cerca un periodo di tempo in cui tutti i costi verranno recuperati. Ad esempio, il movimento dei fondi di investimento era -150, 60, 60, 60, -50, 60, dove c'è un volume intermedio in uscita di 50 milioni Per trovare il periodo di rimborso in Excel, utilizzare le funzioni di tadXL, chiamate tadTPP , dove TTP è il periodo di rimborso. In questo modo: = tadTPP ((-150, 60, 60, 60, -50, 60)) 4.333333333 . Ora il periodo di ritorno dell'investimento è molto diverso dai primi investimenti in cui eri solo preoccupato di recuperare il valore originale.

Periodo di rimborso. Esempio

Un'azienda di legname sta prendendo in considerazione l'acquisto di una sega a nastro da $ 50.000 che genererà un utile netto di $ 10.000. Il periodo di ammortamento per questi investimenti di capitale è di 5,0 anni. L'azienda sta inoltre valutando l'acquisto di un nastro trasportatore da $ 36.000 che ridurrà il costo della sega di almeno $ 12.000 all'anno. Il periodo di ammortamento, in questo caso, sarà di 3,0 anni. Se l'azienda dispone di fondi sufficienti per investire in uno di questi progetti e se per la soluzione è stato utilizzato solo il metodo del rimborso, l'acquisto di un nastro trasportatore sarebbe una soluzione migliore.

metodo di rimborso. Vantaggi e svantaggi

Il calcolo del periodo di rimborso è utile dal punto di vista. Perché calcola la quantità di tempo in cui l'investimento iniziale sarà a rischio. Se dovessi analizzare i potenziali investimenti utilizzando il metodo del rimborso, generalmente sceglieresti quegli investimenti che hanno un periodo di rimborso rapido e scarteresti quelli che ne hanno uno più lungo. Ciò è utile nei settori in cui l'investimento diventa rapidamente obsoleto e in cui un ritorno completo sull'investimento iniziale sarebbe quindi un grosso problema.

Sebbene il metodo di rimborso sia ampiamente utilizzato per la sua semplicità, presenta i seguenti svantaggi:

1. Mancanza di durata. La vita dell'attività scade immediatamente dopo che l'investimento iniziale è stato ripagato, ovvero non vi è alcuna possibilità di ricevere flussi di cassa aggiuntivi. Il metodo di rimborso non prevede la durata dei beni.
2. Flussi di cassa aggiuntivi. Il concetto non considera la presenza di eventuali flussi di cassa aggiuntivi che potrebbero derivare da investimenti in periodi successivi al completo rimborso.
3. Redditività. Il metodo di rimborso si concentra esclusivamente sul tempo necessario per recuperare l'investimento iniziale. Cioè, non tiene affatto traccia della redditività finale del progetto. Pertanto, il metodo può significare che un progetto con un breve periodo di ammortamento, ma senza redditività complessiva, è migliore di un progetto che richiede un periodo di ammortamento a lungo termine, ma con una redditività significativa a lungo termine.

Perché un breve periodo di rimborso è migliore di uno più lungo?

A parità di condizioni, un investimento che si ripaga in breve tempo sarà migliore perché:

• I costi di investimento o operativi vengono recuperati prima ed è più probabile che siano disponibili per un ulteriore utilizzo.
• Un breve periodo di rimborso è meno rischioso.

Si ritiene generalmente che quanto più lungo è il tempo necessario per coprire i fondi, tanto più incerti siano i risultati positivi. Per questo motivo, il periodo di rimborso è spesso visto come una misura del rischio o un criterio di rischio che deve essere soddisfatto prima che i fondi vengano spesi.

La formula del rimborso viene utilizzata per calcoli rapidi e generalmente non dovrebbe essere utilizzata come unico criterio per l'approvazione di un investimento. Ma è uno strumento utile.