Per iniziare a effettuare investimenti di investimento, ciascun investitore deve determinare il periodo dopo il quale l'investimento può iniziare a generare profitto. Per fare ciò, gli economisti utilizzano il calcolo del periodo di ammortamento come lo strumento finanziario più importante.

Quando si calcola il periodo di rimborso del progetto, viene calcolato l'intervallo di tempo, dopo il quale i fondi investiti saranno equiparati all'importo del profitto ricevuto. Cioè, la formula per calcolare il periodo di rimborso consente di determinare il periodo durante il quale tutti i fondi investiti nel progetto vengono restituiti agli investitori e il progetto inizia a realizzare un profitto.

Di solito, la formula per calcolare il periodo di ammortamento del progetto viene utilizzata quando si sceglie uno dei progetti alternativi per l'investimento. Gli investitori daranno la preferenza al progetto con il periodo di rimborso più breve. Allo stesso tempo, la formula del periodo di ammortamento riflette l’impresa che diventerà redditizia più velocemente.

La formula per calcolare il periodo di rimborso del progetto

Per calcolare il periodo di rimborso del progetto, viene utilizzata una semplice formula che consente di calcolare il periodo che va dal momento in cui i fondi vengono investiti fino al momento in cui vengono ripagati.

La formula per calcolare il periodo di ammortamento del progetto in questo caso è la seguente:

T=C/P

Qui T è il periodo di rimborso del progetto,

K - l'importo degli investimenti (investimenti),

P - l'importo del profitto.

Il periodo di ammortamento del progetto è calcolato in anni

Questa formula per calcolare il periodo di ammortamento di un progetto è la più accurata possibile, soggetta a diverse condizioni:

• Confronto di diversi progetti alternativi solo a condizione di parità di condizioni di vita;
• Gli investimenti vengono effettuati all'inizio una tantum;
• Il reddito dei fondi investiti arriva in modo uniforme e nello stesso importo.

Svantaggi della semplice formula di rimborso

Una formula semplice per calcolare il periodo di ammortamento di un progetto è la più semplice e chiara nei calcoli. È abbastanza informativo quando viene determinato l'indicatore del rischio di investimento. Con un valore elevato del periodo di rimborso, possiamo concludere che esiste un alto rischio di investimento e viceversa.

Questa formula presenta però diversi svantaggi:

• Il valore del denaro investito all'inizio del progetto può cambiare significativamente nel tempo;
• Quando il progetto dà i suoi frutti, può continuare a generare profitti, cosa importante da determinare.

Il periodo di ammortamento dinamico del progetto (scontato) è un indicatore della durata del periodo che va dall'inizio degli investimenti al momento del suo ammortamento. Allo stesso tempo, in contrasto con la semplice formula per determinare il periodo di ammortamento del progetto, viene preso in considerazione il fatto dell'attualizzazione.

Il periodo di ammortamento per questo calcolo si verifica nel momento in cui il valore attuale netto è positivo e rimarrà tale in futuro. Il valore del periodo di rimborso dinamico è sempre maggiore del valore del periodo statico, poiché nel calcolo dell'indicatore dinamico viene presa in considerazione la variazione del valore dei fondi investiti per un certo periodo di tempo.

Il valore della formula per il calcolo del periodo di rimborso

La formula per calcolare il periodo di ammortamento di un progetto viene spesso utilizzata quando si calcolano gli investimenti di capitale. L'indicatore del periodo di ammortamento valuta l'efficacia di una ricostruzione o ammodernamento della produzione, riflette il periodo di risparmi e profitti aggiuntivi che hanno superato l'importo degli investimenti di capitale.

La formula per calcolare il periodo di ammortamento del progetto viene utilizzata anche per valutare l'efficacia e la fattibilità degli investimenti. IN questo caso a molto Grande importanza coefficiente, è necessario abbandonare questi investimenti.

Nel processo di calcolo del periodo di ammortamento delle attrezzature, è possibile ottenere informazioni sul periodo di tempo durante il quale l'investimento in qualsiasi unità produttiva verrà restituito a causa del profitto ottenuto dal suo utilizzo.

Esempi di risoluzione dei problemi

ESEMPIO 1

Esercizio

Spektr LLC desidera effettuare un investimento di fondi per l'acquisto di attrezzature per un importo di 140.000 rubli. Si presume che durante l'attuazione del progetto il profitto annuo sarà di 62.000 rubli. Trova il periodo di rimborso del progetto.

Soluzione

La formula per calcolare il periodo di rimborso per risolvere questo problema: T=I/P Qui T è il periodo di rimborso (anni), E - l'importo dell'investimento (sfregamento), P - profitto dal progetto (sfregamento) Т=140000/62000= 2,26 anni Conclusione. Avendo calcolato il periodo di ammortamento del progetto, possiamo concludere che dopo 2,26 anni l'investimento verrà completamente restituito e inizierà a generare reddito. Allo stesso tempo, la formula non tiene conto del verificarsi di costi aggiuntivi nel processo di attuazione del progetto.

Periodo di rimborso del progetto di investimento- il periodo di tempo per il quale l'utile netto cumulato sarà pari a zero.

Si prega di notare esattamente reddito netto, cioè. reddito meno spese. Su Internet si possono trovare molte definizioni errate come questa:

Il periodo di ammortamento è il periodo di tempo dopo il quale l’importo dell’investimento equivale all’importo del reddito ricevuto. (*)

Diverse volte ho avuto una corrispondenza piuttosto lunga con gli acquirenti della tabella di calcolo del mio progetto di investimento, i quali sostenevano che il periodo di rimborso era stato calcolato in modo errato nella tabella. Sostenevano che il periodo di rimborso è quando [investimento] = [importo del reddito], e facevano riferimento a definizioni formulate con noncuranza simili alla definizione (*).

Ecco cosa mi scrive uno degli acquirenti del tavolo:

Vladimir, scrivi che hai un periodo di rimborso: questo è il numero di passaggi in cui il flusso di cassa cumulativo diventa positivo. Quelli. quando il progetto inizia a generare profitto. e dico che, come mi sembra, il periodo di recupero arriva nel momento in cui il ritorno sull'investimento diventa pari all'investimento iniziale.

Vediamo perché la definizione (*) è sbagliata. Considera un semplice progetto di investimento che ti consenta di eseguire calcoli mentali.

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Esempi di calcolo del periodo di ammortamento di un progetto di investimento

Diciamo che il signor X acquista un'auto del valore di 1 milione di rubli. allo scopo di guadagnare servizi di taxi. Supponiamo anche che ciò che il signor X guadagna come tassista, lo metta in una busta speciale. Ovviamente meno i costi associati al suo taxi: meno benzina, meno multe, ecc. Quando questa busta accumula 1 milione di rubli. arriverà il periodo di rimborso.

Esempio 1. Periodo di rimborso 10 mesi

Lascia che le entrate mensili (reddito) siano di 100 mila rubli. Il signor X mette ogni mese 100.000 rubli in una busta speciale.

1 000 000: 100 000 = 10

Il calcolo mostra che 1 milione verrà accumulato in 10 mesi.

La fase del progetto di investimento (il periodo successivo ai risultati del quale viene effettuato un riepilogo intermedio) è di 1 mese.

Tabella del flusso di cassa.

Esempio 2. Periodo di rimborso 12,5 mesi

Il signor X deve anche sostenere delle spese legate al suo progetto di investimento: benzina, ecc. Lascia che le spese ammontino a 20 mila rubli. al mese. Ora il signor X mette solo 80.000 rubli al mese in una busta speciale.

1 000 000: 80 000 = 12.5

Il calcolo mostra che 1 milione verrà accumulato in 12,5 mesi.

Tieni presente che ciò non modifica il reddito.

Tabella del flusso di cassa

Esempio 3. Periodo di rimborso ...

Bene, e un caso estremo: i costi ammontano a 100mila rubli. al mese. Adesso il signor X non mette più niente nella sua busta speciale. Quando il signor X guadagnerà un milione? Mai.

Tieni presente che il reddito è rimasto lo stesso.

Tabella del flusso di cassa

conclusioni

• Per calcolare il periodo di ammortamento del progetto, non è il reddito in sé ad essere importante, ma il reddito netto. Cioè, entrate meno spese. Quanto più alto è il reddito, tanto più breve sarà il periodo di ammortamento; quanto maggiori sono le spese, tanto più lungo sarà il periodo di ammortamento.
• Il periodo di ammortamento di un progetto di investimento è il periodo di tempo durante il quale il reddito netto in base alla competenza diventerà pari a zero. Tra le altre cose, questo metodo è molto chiaro: costruiamo un grafico e, secondo il grafico, determiniamo visivamente questo periodo con sufficiente precisione.
• Prima che venga raggiunto il periodo di ammortamento, l’utile netto su base cumulativa era negativo, dopodiché diventerà positivo. In altre parole, quando viene raggiunto il periodo di rimborso, l'investitore restituisce il suo investimento e inizia a ricevere il profitto per il quale viene realizzato il progetto di investimento.
• Nei progetti di investimento reali, il reddito netto non è un valore costante ed è impossibile calcolare il periodo di ammortamento utilizzando una semplice divisione, come fatto negli esempi 1 e 2.

Il rimborso è un valore che determina il tempo durante il quale i costi di creazione di un'impresa verranno ripagati. Il risultato ottenuto dà un'idea generale dell'opportunità di avviare il progetto. Diamo uno sguardo più da vicino a cosa si intende con questo termine, come calcolare l'indicatore, esempi concreti calcolo del rimborso.

Per calcolare il rimborso, è necessario determinare l'importo necessario per avviare il progetto (1) e il profitto previsto per ogni mese o il primo anno di esistenza (2).

• Acquisto o noleggio di attrezzature, mobili, elettrodomestici.
• Acquisto/affitto/ristrutturazione dei locali dove verrà svolta l'attività.
• Ottenere i permessi appropriati (licenza, registrazione della proprietà intellettuale, ecc.)
• Acquisto di beni per avviare le vendite (nel caso in cui non fornirai servizi).
• Assunzione di dipendenti e loro impiego.

Esempio. Vuoi aprire un negozio di shawarma a Mosca. Calcoliamo l'importo approssimativo necessario per avviare un'impresa:

1. Acquisto di una bancarella commerciale - 250.000 rubli.
2. Acquisto dell'attrezzatura (grill, frigorifero, macchina per il caffè, ecc.) - 100.000 rubli.
3. Ottenimento dei permessi necessari dall'amministrazione del mercato o dall'ufficio delle imposte, cavo elettrico: 100.000 rubli.
4. Acquisto degli ingredienti per lo shawarma, beni aggiuntivi (acqua, tè, caffè) - 30.000 rubli.

Pertanto, per aprire il tuo shawarma avrai bisogno di più di 500.000 rubli.

Il secondo indicatore è profitto atteso dal progetto. Non sarai in grado di scoprire la cifra esatta, ma concentrandoti sulle statistiche di successo di una particolare attività nella tua città, puoi capire quanto guadagnerai approssimativamente al mese.

Esempio. Torniamo al progetto imprenditoriale per la vendita di shawarma. In media, a Mosca, una porzione costa 200 rubli, tenendo conto dei costi aggiuntivi (tè, caffè, acqua), l'acquirente lascia al venditore 250 rubli. Quando un chiosco opera con turni di 12 ore, il numero medio di clienti al giorno è di 30-35. Calcoliamo il profitto medio mensile:

(250 * 30) * 30 = 225 mila rubli di profitto mensile.

Dove 250 è l'assegno medio dell'acquirente; 30 - il numero di clienti giornalieri; 30 è il numero medio di giorni in un mese.

La formula per calcolare il rimborso di un'impresa?

Per calcolare il rimborso di un progetto imprenditoriale, gli economisti utilizzano la seguente formula:

INV/R = CORRENTE,

• dove INV è il costo iniziale richiesto per avviare l'attività;
• R - profitto atteso (al mese);
• TOK: il periodo di rimborso finale del progetto.

Importante! Vale la pena notare che entro pochi mesi dall'apertura di un'attività sarà necessario pagare spese aggiuntive (affitto dei locali, attrezzature, stipendi dei dipendenti). Questi costi devono essere presi in considerazione nel calcolo del rimborso dell'azienda.

Di seguito considereremo esempi specifici di rimborso di progetti imprenditoriali in varie aree.

Affari con un ritorno dell'investimento rapido e lungo

Con un rimborso rapido

Con una lunga vendetta

Estensione delle unghie. Per aprire un'attività del genere, devi spendere circa 150.000 rubli. I costi comprendono l'affitto dei locali e l'acquisto delle attrezzature. In futuro, per mantenere il progetto dovrai spendere fino a 10.000 rubli. Ma considerando che il reddito medio di un maestro dell'estensione delle unghie è di 50-70 mila rubli. mensilmente, l'attività verrà ripagata in 3-4 mesi. Calcoliamo secondo la formula: 150.000 / 50.000 = 3 mesi. Considerando le spese mensili, il ritorno sull'investimento richiederà circa 4 mesi.

Affittare alloggi. Supponiamo di acquistare un appartamento nella regione di Mosca, San Pietroburgo per 3,5 milioni di rubli, e poi di affittarlo per 40.000 rubli al mese. Non è necessario spendere soldi per mantenere questa attività (ad eccezione delle piccole spese domestiche), tuttavia, il suo recupero sarà lento. Secondo i calcoli (3.500.000 / 40.000 = 87,5 mesi), l'investimento si ripagherà solo dopo 7-8 anni se l'appartamento viene costantemente affittato, il che è improbabile. Totale: periodo di ammortamento - 10-12 anni, tenendo conto dei tempi di inattività e delle piccole riparazioni.

Rendimento medio aziendale

Secondo gli esperti, in media, un'azienda ripaga entro 6-12 mesi. Questo è il tempo medio per progetti redditizi, che includono:

• Vendita di generi alimentari e fast food.
• Fornitura di servizi nel campo della bellezza, cosmetologia.
• Riparazione di vestiti e scarpe.
• Produzione di chiavi.
• Fare il sapone per le mani.
• Organizzazione allenamento sportivo, corsi sul diritto d'autore.

Per progetti più complessi che richiedono investimenti significativi (ad esempio, l'apertura di un ristorante costoso o di una gioielleria), il periodo di recupero dell'investimento può durare diversi anni. Questo indicatore è individuale e dipende dalla domanda del prodotto o servizio fornito, dall'ubicazione e dal traffico del punto vendita.

Recupero delle imprese per regione

A seconda della città in cui prevedi di avviare un'attività, delle sue specifiche e del capitale iniziale, il periodo di rimborso può variare. Diamo un'occhiata ad alcuni esempi.

Nel primo caso, gli affari negozio di riparazione di abbigliamento.

Mosca

La regione di Mosca

Le seguenti spese saranno spese per l'organizzazione di un'impresa: Affitto della camera - 80.000 rubli. per i primi tre mesi. Acquisto di attrezzature e dispositivi per la riparazione di indumenti - 20.000 rubli. Spese aggiuntive (ottenimento di permessi per attività, fornitura di elettricità) - 20.000 rubli. Pertanto, il capitale iniziale per l'apertura di un negozio di riparazione di abbigliamento è di 120.000 rubli. Secondo le statistiche, il profitto medio per un'attività del genere è di 50.000 rubli al mese. Contiamo secondo la formula: 120.000 / 50.000 = 2,4 (restituzione dell'investimento nell'ordine di 2-3 mesi).

Nelle città della regione di Mosca (Podolsk, Dmitrov, Serpukhov), affittare una stanza costerà meno: circa 50.000 rubli. per i primi tre mesi. Dovrai spendere circa 10.000 rubli per spese aggiuntive, 20.000 rubli per fili, aghi e altri strumenti per le riparazioni. Si scopre che per organizzare un'attività di cucito è necessario un capitale di 80.000 rubli. Allo stesso tempo, anche il reddito sarà inferiore: circa 35.000 rubli al mese. Calcolo del rimborso secondo la formula: 80.000/35.000 = 2,2 (2-3 mesi).

Ora diamo un'occhiata alla rapidità con cui gli affari ripaga a San Pietroburgo e nella regione. Prendiamo ad esempio un'impresa vendere caffè da asporto(Ing. Coffee To Go) è un'opzione popolare per guadagnare denaro nelle megalopoli.

San Pietroburgo

Regione di Leningrado

Spese di base per avviare un'impresa: Affittacamere. Non hai bisogno di molto spazio per vendere il caffè: puoi affittare un ampliamento in un padiglione commerciale di 2-3 metri quadrati. Costerà circa 15 mila rubli per tre mesi. Acquistare una macchina da caffè Il dispositivo di potenza media costerà 80 mila rubli. Acquisto di beni in vendita. Oltre ai chicchi di caffè, allo zucchero, al latte, avrai bisogno di tè e prodotti panini semplici, dolci. Per questo devi spendere circa 20 mila rubli. In totale, per avviare un'impresa sono necessari almeno 115mila rubli. In media, un progetto del genere può guadagnare fino a 40 mila rubli al mese. Contiamo secondo la formula: 115.000/40.000 = 2,8. Pertanto, l'attività verrà ripagata in circa 3 mesi.

Nelle città della regione di Leningrado, affittare una stanza costerà meno: in media 3.000 rubli al mese per una piccola stanza. Totale: 9 mila rubli in affitto per 3 mesi. Le attrezzature e le materie prime per iniziare a vendere costeranno la stessa cifra che nel caso di San Pietroburgo: le statistiche mostrano che i prezzi non differiscono molto. Per iniziare a vendere, devi avere almeno 109 mila rubli. Allo stesso tempo, i redditi saranno inferiori a quelli delle metropoli, poiché la domanda di caffè da destinare alle piccole città è ridotta. In media, i guadagni raggiungeranno i 30mila rubli al mese. Calcoliamo il rimborso utilizzando la formula: 109 000 /30 000 = 3.6. L'investimento verrà ripagato in 3-4 mesi.

Ekaterinburg. Prendiamo ad esempio il concetto di un mini-bar con una superficie di 100 piazze e 40 posti a sedere. Per Ekaterinburg, il piano dei costi sarà simile a questo:

• Personale. Per il lavoro a turni è necessario assumere almeno 4 camerieri, 4 cuochi, un amministratore, un cassiere, un addetto alle pulizie. I costi del personale in questo scenario costeranno 250-300 mila rubli.
• Acquisto di attrezzature e mobili per uso interno (frigoriferi, affettatrici, tavoli da cucina, ecc.) - 400mila rubli.
• Affitto della stanza al mese: 60 mila rubli.
• Acquisto di mobili ed elementi decorativi per i locali: 250 mila rubli.
• Preparazione della documentazione e ottenimento di tutti i permessi necessari: 25 mila rubli.

In totale, per aprire un piccolo caffè a Ekaterinburg, devi investire almeno 1.210.000 rubli.

L'assegno medio per un visitatore è di 800 rubli. A condizione che 30 persone visitino il bar ogni giorno, le entrate giornaliere saranno di 24.000 rubli. Per determinare il reddito mensile, moltiplichiamo questo importo per il numero medio di giorni in un mese (24.000 * 30), otteniamo 720.000 rubli.

• Paga salari- 250.000 rubli;
• Affitto dei locali: 60.000 rubli;
• Utilità: 10.000 rubli.

Le spese mensili ammontano a 320.000 rubli. Questo importo viene sottratto dall'utile netto (720.000 - 320.000), ogni mese otteniamo 400.000 rubli di utile netto.

Tenendo conto del fatto che inizialmente per avviare il progetto abbiamo speso 1.210.000 rubli, il rimborso sarà di 4-5 mesi.

L'attività economica di qualsiasi organizzazione nelle condizioni delle relazioni di mercato richiede l'attenzione diffusa di un'ampia cerchia di rappresentanti delle imprese interessati ai risultati del suo funzionamento.
La sopravvivenza delle imprese nelle condizioni attuali consentirà una valutazione reale della loro situazione finanziaria e della possibilità di potenziali concorrenti, per determinare quali è necessario condurre un'analisi tempestiva e di alta qualità di tutte le attività economiche, identificare le carenze ed eliminarle in tempo .

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Cosa significa questo indicatore?

Il livello di redditività mostra l'efficacia con cui vengono utilizzati i costi attuali dell'impresa. È calcolato in percentuale, espresso dal grado di redditività, ovvero dall'entità dell'utile netto.

Per ricevere un utile netto, un'impresa deve svolgere attività opportune, a seconda del fatturato del capitale, del volume dei prodotti prodotti o venduti. Il profitto viene speso per lo sviluppo, la fornitura di attrezzature scientifiche e tecniche, l'aumento dei salari dei dipendenti, la formazione di fondi di bilancio.

Si esprime in due termini:

• Assoluto.È l'importo delle entrate che supera il costo dell'attività economica, della produzione.
• Parente. Mostra il tasso di rendimento.

La redditività netta viene calcolata per l'intera impresa o per le sue singole divisioni, in base al tipo di prodotti fabbricati. L'analisi dei suoi indicatori consente di ottenere le dinamiche di sviluppo, efficienza produttiva, vendita di prodotti.

Payback di diversa natura con formule

Secondo le istruzioni del Presidente della Federazione Russa, i livelli di redditività marginale del 10-20% vengono applicati ai prodotti che, in conformità con legislazione attuale sono fissati prezzi liberi.

Per i beni con pagamenti di affitto stabiliti sotto forma di accise, questi sono determinati senza tenerne conto.

Con un aumento della quota dei costi di produzione dovuto all'utilizzo di materiali acquistati, semilavorati e componenti in eccesso 85 % è impostato sulla dimensione 15 per cento.

Tabella 1. Indicatori attuali

N. p/p	Nome	Il livello di redditività come percentuale del costo
1	Prodotti dell'industria metallurgica, meccanica, chimica, petrolchimica, della lavorazione del legno, della pasta di legno e della carta, leggera	25
2	Prodotti di imprese minerarie di tutti i settori e imprese di disboscamento	50
3	Prodotti di imprese minerarie e metallurgiche, metallurgia non ferrosa e imprese minerarie e chimiche	40
4	Materiali di costruzione	25
5	Tabacco, prodotti del tabacco, prodotti a base di uova	40
6	Prodotti di altre industrie	25
7	Trasporto con tutti i mezzi di trasporto	35
8	Trasporto di passeggeri per via aerea e lavori e servizi connessi	20
9	Servizi di organizzazioni e imprese di fornitura e marketing	50 (ai costi di distribuzione)
10	Imprese e organizzazioni del commercio all'ingrosso	3 (al fatturato)
11	Imprese e organizzazioni del commercio al dettaglio	8 (al fatturato)

Costo

Il rimborso è l’efficienza economica dell’investimento capitale autorizzato. Il periodo di rimborso è calcolato con la formula:

T=Vzat/D, Dove

Vzat– l'importo del capitale investito;
D- l'importo medio della crescita del reddito per il periodo in esame.

Viene utilizzato quando si sceglie le migliori opzioni per l'attuazione delle attività dell'impresa relative a soluzioni tecniche e di progettazione, tecnologia di produzione. Opzioni diverse richiedono investimenti di capitale e costi operativi diversi.

Il ROI è calcolato come:

P=Prp/S,

Dove Prp- utile prima delle imposte;
CON- il costo totale del prodotto venduto.

Secondo l'indicatore, viene costruito un grafico delle dinamiche, che mostra la necessità di rivedere i costi di produzione, aumentare i costi. Il volume degli scambi aumenta con l'aumento della redditività, se il valore dei costi rimane invariato, il profitto aumenta di conseguenza e viceversa.

Attività

Il recupero dei costi nelle attività di produzione è calcolato come il rapporto tra l'utile netto e l'ammortamento per un certo periodo di tempo e l'importo delle spese spese per la vendita dei prodotti, che si riferisce ai costi operativi.
La sua formula:

R \u003d (Pchp + Amore) / Z,

Dove PPP- profitto netto;
Amore- detrazioni per ammortamenti;
W- il costo di produzione e vendita dei prodotti.

Nelle attività di produzione, il rapporto di redditività dell'organizzazione esprime il rimborso dei costi di produzione, l'importo del profitto per ogni rublo speso per la produzione e la vendita dei prodotti.

Servizi

La fornitura di servizi in qualsiasi area non richiede determinati costi di produzione.

In questa situazione il prodotto venduto diventa un “servizio”, quindi il suo costo e profitto dipendono dalla quantità.

È necessario formare il costo del servizio fornito, tenendo conto del campo di attività, calcolare la domanda prevista e trovare il reddito lordo. Sottrarre i costi variabili e fissi dal reddito lordo.
Il periodo di rimborso per il servizio reso è calcolato dalla formula:

Tu=Zu/Pu,

Dove Zoo- i costi investiti nell'impresa;
Pu- l'utile pianificato che sarà ottenuto a seguito delle attività per la fornitura di servizi.
L'efficacia dei servizi forniti è calcolata dalla formula:

Rsd \u003d (Psd * Spvr) / Z * 100%,

Dove W- costi legati all'organizzazione dei servizi;
spvr- il numero di servizi per un certo periodo di tempo;
PSD- profitto dalla vendita di servizi.

Guarda un video sul tema della redditività e della redditività dell'impresa

Immobilizzazioni

I mezzi di lavoro che partecipano al processo produttivo mantenendo la loro forma originaria sono classificati come immobilizzazioni. Ciò include anche le attività materiali utilizzate nella produzione o nella fornitura di servizi, che costituiscono la differenza tra il costo delle immobilizzazioni e il fondo ammortamento.

Garantiscono a lungo l'attività dell'impresa, subendo usura fisica, che li riduce e li trasferisce al prezzo di costo attraverso l'ammortamento.

Il rimborso delle immobilizzazioni è determinato dalla formula:

T=Os/Pch,

Dove sistema operativo- immobilizzazioni dell'impresa, espresse in termini monetari;
Pch- utile netto per un certo periodo di tempo.
L'utilizzo effettivo delle immobilizzazioni è determinato dalla formula:

Rosn \u003d Pch / Os * 100%,

Dove os- il valore delle immobilizzazioni;
Pch- l'importo dell'utile netto.

Offerte

Il profitto derivante dalla transazione per la vendita di prodotti dovrebbe essere commisurato ai costi della sua organizzazione. In forma semplificata viene fornita una condizione in cui il rimborso è pari ai costi.
Il rimborso include il profitto totale di tutte le transazioni:

O=P*Co,

Dove P– profitto medio per operazione;
COSÌ- il numero di transazioni.

Se un'azienda ha preso un prestito da una banca per lo sviluppo di un'impresa, nei calcoli viene preso in considerazione il prestito bancario.

È possibile stimare il periodo di rimborso per tipi separati di transazioni utilizzando la formula:

Tokup \u003d W / (Sper * P),

Dove W- costi associati all'organizzazione della transazione;

sperma- il numero di transazioni per un certo periodo di tempo;

P- l'utile medio ottenuto a seguito dell'operazione.

Rsd \u003d (Psd * Sper) / Z.

Personale

L’investimento di capitale nel lavoro deve ripagare, oltre a generare un profitto. Il rimborso è direttamente proporzionale all'anzianità di servizio del dipendente presso l'impresa del dipendente.

Il rimborso del personale è calcolato con la formula:

T=Zed/Fdio,

Dove T- periodo di rimborso;

Zed- costi una tantum;

anno– effetto economico annuo.

L'impresa, al fine di ottenere l'effetto e aumentare l'anzianità di servizio, svolge lavori su:

• sfruttamento opportuno del fondo dell'orario di lavoro, miglioramento delle qualifiche dei dipendenti, aumento della produttività del lavoro;
• aumentare il periodo di permanenza del dipendente presso l'impresa. Una grande esperienza lavorativa porta ad un rapido ritorno dell'investimento.

Pertanto, in una squadra con un ambiente stabile, dove tempo di lavoroè completamente utilizzato, si formano le condizioni per ottenere il rimborso dei fondi e realizzare un profitto.

La redditività ottenuta dall'impiego del personale può essere calcolata con la formula:

R \u003d Pch / Kp * 100%,

Dove Pch- profitto netto;
Kp- il numero medio dei dipendenti presenti in graduatoria.

profitto netto

Il periodo di rimborso può essere tracciato sull'esempio di un negozio che opera da tempo. Per determinare il rimborso dell'utile netto, è necessario trovare l'entità delle entrate lorde del punto vendita per il periodo in esame. Inoltre, viene determinato l'importo del profitto che l'organizzazione intende ricevere nel corso delle sue attività per lo stesso periodo di tempo.

Quindi l'utile netto è:

P=W*Stz

Dove IN- ricavo lordo della vendita di beni;
stz- spese correnti.

Il periodo di rimborso è calcolato con la formula:

Tokup=Ko/Pch

Dove Co.- investimenti nell'acquisto di beni;
Pch– utile netto al netto delle imposte.
Il rapporto di redditività derivante dalla vendita di beni può essere determinato applicando la formula:

Rpr=Ppr/Vpr *100%,

Dove Ppr- profitto ricevuto a seguito della vendita di prodotti;
VPR- ricavi delle vendite.

proprietà

Per determinare il rimborso, è necessario compilare un elenco di beni presenti nel bilancio dell'impresa, indicando ciascuno di essi. Il costo di ammortamento dovrà poi essere calcolato individualmente.

I calcoli contengono il valore residuo dell'immobile, calcolato come differenza tra il costo originario e l'importo dell'ammortamento. L'ammortamento è calcolato secondo le istruzioni delle Norme uniformi per gli oggetti di ammortamento, che sono riportate in contabilità.

Per determinare il periodo di ammortamento della proprietà, viene utilizzata la seguente formula:

Tim \u003d Comp / Pch,

Dove Comp- il valore della proprietà dell'impresa;
Pch- utile netto del periodo in esame.

Uso efficiente della proprietà per un certo periodo di tempo è determinato utilizzando la formula:

Roma \u003d Pch / Comp * 100%,

Dove Pch- utile netto ricevuto a seguito della gestione della proprietà;
Comp- il valore residuo dell'immobile per un certo periodo di tempo.

Generale

Il periodo di rimborso totale dei fondi investiti nella produzione è determinato dal periodo di raggiungimento del risultato, che funge da profitto o da una diminuzione del costo di produzione.

Il periodo di rimborso viene calcolato in diversi modi, a seconda della quantità di contanti in entrata e tenendo conto dell'inflazione.

La redditività complessiva è determinata come segue:

P=V/P,

Dove Vè il volume totale degli investimenti di capitale;
P- reddito medio annuo dell'impresa.

In base al periodo di rimborso totale, vengono stabilite l'attività economica dell'organizzazione, la sua redditività, l'efficienza economica e la fattibilità di ulteriore sviluppo. Sulla base di questa valutazione vengono sviluppati metodi di miglioramento da adottare per la riorganizzazione.

Metodi di calcolo del livello di redditività

Per equilibrio

L'attività di qualsiasi organizzazione si basa su un indicatore di redditività complessiva, quindi la maggior parte delle imprese deve porsi la domanda: come calcolare la redditività? È il parametro principale nell’analisi finanziaria.

Il margine di profitto del libro viene calcolato utilizzando la formula:

R=Pb/F*100%,

Dove Pb- l'importo totale dell'utile in bilancio;
F- il costo medio annuo delle immobilizzazioni, delle attività immateriali e del capitale circolante materiale.

Per stabilire quanto si è sviluppata un'organizzazione in un determinato periodo di tempo, oltre a quello generale, è necessario trovare valori che caratterizzino la redditività del fatturato e del fatturato del capitale.

In un'economia di mercato, l'indicatore del fatturato ha ricevuto il massimo utilizzo: maggiore è il profitto, maggiore è. Il numero delle rotazioni del capitale è espresso dal rapporto tra il ricavo lordo, cioè la rotazione, e il valore del suo capitale. Un aumento del numero di rotazioni di capitale porta ad un aumento dei ricavi lordi dell'organizzazione.

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Per EBITDA

Per stabilire le capacità dell'impresa, per determinare il valore dell'impresa, viene utilizzato l'indice EBITDA, che significa utile lordo senza detrarre gli interessi maturati su di esso, i dividendi, al lordo delle imposte, gli ammortamenti.

I dati iniziali per il calcolo dell'indicatore sono dati contabili qualitativi e non distorti.

Tali dati sono ottenuti dal bilancio redatto secondo gli IFRS. Con l'aiuto del coefficiente vengono valutati i risultati operativi dell'impresa, che è il più vicino al flusso di cassa operativo.

Il calcolo dell'EBITDA riflette la redditività delle vendite dell'azienda, contanti futuri e guadagnati per il periodo di riferimento. Il calcolo aiuta a valutare il ritorno sugli investimenti e le riserve di autofinanziamento.
Il calcolo dell'EBITDA viene effettuato secondo la formula:

E \u003d P (U) giorni + (% di acquisto + Aon),

Dove Giorno P(U).– utile (perdita) prima delle imposte;

%acquistare- Percentuale da pagare;

E lui– deduzioni di ammortamento delle immobilizzazioni e delle attività immateriali.

Il calcolo del margine EBITDA è calcolato come:

Margine EBITDA = EDITDA / Fatturato delle vendite

L’EBITDA è l’utile prima degli interessi, delle tasse e degli ammortamenti.

Se ci fosse una perdita

Se l'azienda ha subito una perdita nell'ultimo anno, non è necessario calcolare l'indice di redditività, ma è possibile calcolare il rimborso dei prodotti.

Per fare ciò, utilizzare la formula:

Oprod=B/Sprod

Dove IN- proventi della vendita dei prodotti;

Sprod- Costo dei beni venduti.

Modi per aumentare l'indicatore

Molti fattori influenzano il livello di redditività delle vendite di prodotti. I principali sono:

• costi crescenti;
• diminuzione delle vendite dei prodotti.

Per aumentarlo nel primo caso viene effettuata un'analisi rigorosa dei costi compresi nel costo di produzione. Sulla base dei dati ottenuti, vengono modellati modi per aumentare la redditività, studi sulla possibilità di riduzione. Sulla base dell’audit, dovrebbero essere prese le seguenti decisioni:

• sulla base dell'analisi individuare le voci di spesa significative e in aumento;
• ridurre il più possibile i costi senza compromettere la produzione;
• distinguere chiaramente tra costi fissi e variabili per calcolare la soglia di redditività, che corrisponde al volume del fatturato senza perdite, ma anche senza profitto;
• analizzare la redditività di tipologie separate di prodotti, sulla base del margine di profitto, per esaminare la possibilità di sostituire la gamma di prodotti;
• rivedere le attività di marketing, migliorare la qualità dei prodotti, sviluppare un piano di vendita per i prodotti utilizzando attività promozionali.

Il periodo di ammortamento di un progetto di investimento è l’indicatore più popolare per valutare la fattibilità degli investimenti.

La semplicità del calcolo e la sua chiarezza contribuiscono a questa popolarità. Infatti, se un investitore viene informato che tra un anno i suoi investimenti gli verranno restituiti, e quindi riceverà i dividendi dal progetto, capisce che vale la pena investire nel progetto, anche senza essere interessato all'entità dei dividendi.

Essendo un indicatore statico, mostra all'investitore, fino a un mese, il periodo di ritorno del suo investimento nel progetto.

Questo indicatore viene utilizzato anche per selezionare un'opzione di investimento, tra diverse opzioni, viene data preferenza al progetto con il periodo di recupero dell'investimento più breve.

Il periodo di rimborso di un progetto di investimento è il rapporto tra l'investimento iniziale nel progetto e la redditività media annua del progetto. Se ci sono più investitori, ognuno calcola anche il periodo di ammortamento dei propri investimenti nel progetto di investimento, ad es. il rapporto tra il suo investimento nel progetto e il suo reddito medio annuo in questo progetto.

Il calcolo del periodo di ammortamento di un progetto di investimento viene effettuato secondo la formula:

• PP - periodo di ammortamento in anni;
• Io: investimento iniziale nel progetto in rubli;
• CFcr - reddito medio annuo del progetto in rubli.

Poiché non è sempre possibile determinare il reddito medio annuo, il calcolo del rimborso di un progetto di investimento viene effettuato secondo la formula:

• CFt - ricevimento delle entrate dal progetto nel t-esimo anno;
• n è il numero di anni.

Il periodo di rimborso può essere calcolato in mesi o addirittura giorni.

Di seguito è riportato un esempio di calcolo del periodo di rimborso per un investimento in un ristorante:

Cambia da rosso (perdite) a colore verde(profitto) nell'ultima riga del calcolo mostra il periodo di rimborso di questo progetto, che è di 7 mesi.

Se il flusso di cassa derivante dall'investimento non è rilevante, ad es. durante il periodo di valutazione del progetto, ci sono anni che comportano perdite, quindi il calcolo del rimborso diventa impossibile.

Non rifletterà il vero ritorno sull’investimento.

La cifra sopra riportata non tiene conto del valore temporale del denaro. Il denaro in ogni periodo specifico ha il suo prezzo, che dipende da molti fattori; l’inflazione nel paese, il costo dei prestiti, l’efficienza dell’economia, ecc. Pertanto, nel calcolo dell'efficacia degli investimenti, si tiene conto del valore del denaro nei periodi futuri e il loro valore viene portato ad un momento specifico nel tempo (il momento della valutazione). Questo processo è chiamato attualizzazione. Il calcolo del rimborso può essere effettuato tenendo conto dei flussi di cassa attualizzati. Questo specifica il periodo di rimborso ed è determinato dalla formula:

DPP = n se

• DPP - periodo di rimborso, tenendo conto del costo del denaro;
• r - Fattore di sconto sotto forma di tasso di interesse per convertire i flussi di cassa nel valore del valore attuale del denaro.

Dalle formule di calcolo del periodo di ammortamento attualizzato si evince che esso sarà sempre maggiore del periodo di ammortamento statico. Ciò è dimostrato dal seguente calcolo:

Il DPP è di 8 mesi.

Entrambi questi indicatori (PP e DPP) hanno uno svantaggio comune non prendere in considerazione flussi di cassa dopo il ritorno sull'investimento. E i flussi di cassa dopo il ritorno sull'investimento possono cambiare l'opinione dell'investitore sull'efficacia del progetto. Pertanto, gli indicatori di ritorno sull'investimento sono indicatori ausiliari nella valutazione dell'efficacia dei progetti di investimento, dove gli indicatori principali sono il valore netto attuale del progetto di investimento (VAN), il tasso di rendimento interno del progetto di investimento (IRR) e il ritorno sull'investimento. investimento (PI).

Se due o più progetti hanno gli stessi indicatori chiave, il periodo di ammortamento del progetto di investimento viene utilizzato per prendere la decisione finale sulla scelta dell'opzione.

Ma a volte è più importante per un investitore ricevere i suoi investimenti in un progetto poco tempo, quindi l'indicatore principale è il periodo di rimborso.

Il periodo di rimborso dipende in modo significativo dall'inizio dell'investimento e dalla presenza di "finestre" nel processo di investimento. Tali arresti (tecnologici e forzati) nel processo di attuazione di un progetto di investimento aumentano il periodo di rimborso. Ad esempio, nel processo di investimento in un oggetto in costruzione, il tempo che intercorre tra i costi di preinvestimento e i costi di costruzione vera e propria può arrivare fino a due anni, il che aumenta significativamente il ritorno dell’investimento del progetto.

In generale, gli indicatori dei periodi di ammortamento dei progetti di investimento sono utili e elementi necessari calcolo degli indicatori della loro efficacia. Il loro calcolo non è difficile e non richiede metodi complessi; pertanto, nonostante i loro limiti, continueranno a servire come linea guida per valutare e determinare la fattibilità dei progetti di investimento.