Neto apgrozāmais kapitāls ir nepieciešams, lai saglabātu uzņēmuma finansiālo spēku. Investoriem un kreditoriem tā pozitīvā vērtība liecina, ka uzņēmums ir maksātspējīgs un var attīstīties, izmantojot iekšējās rezerves. Mēs jums pateiksim, kā aprēķināt un analizēt rādītāju.

Kas ir neto apgrozāmais kapitāls

Apgrozāmais kapitāls ir nauda, ​​ko izmanto ikdienas darbību finansēšanai. To izmanto īstermiņa parādu samaksai un citu saimnieciskās darbības izdevumu segšanai. Tas ir nepieciešams:

• finansēt uzņēmumu projektus, ja nav plānots vai nav iespējams piesaistīt ārējo finansējumu,
• projektēšanas stadijā, piemēram, mārketinga pētījumi, pētniecība un attīstība;
• ieslēgts agrīnās stadijas projekts: prototipa izveide, apstiprinot hipotēzes par pieprasījuma un tirgus kapacitātes esamību;
• lai finansētu savus maziem projektiem, iekšējie projekti, projekti, kas nerada pamatlīdzekļus.

Apgrozāmo kapitālu sauc arī par apgrozāmo kapitālu, pašu apgrozāmo kapitālu, in angļu valoda tiek lietots termins Apgrozāmais kapitāls. Daudzos avotos termins apgrozāmais kapitāls tiek sajaukts ar jēdzienu neto apgrozāmais kapitāls. Neto apgrozāmais kapitāls parāda, vai uzņēmumam ir likvīdie aktīvi, kas nav jāizmanto, lai atmaksātu aizņemtos līdzekļus.

Neto apgrozāmais kapitāls kā uzņēmuma lieluma rādītājs

Kontos esošā nauda un naudas ekvivalenti objektīvi nav apgrozībā, un tie veido rezervi un nosaka īstermiņa likviditāti. Kādā brīdī tās var nonākt apritē, bet, ja uzņēmuma politika ir uzturēt kaut kādu minimālu summu kontos vai uzkrāt noguldījumos, tad šīs summas nāk no pamatdarbības apgrozījuma. Atspoguļojot uzņēmuma saistības, papildus faktiski apgrozībā esošajiem līdzekļiem no avansiem un kreditoru parādiem ir īstermiņa aizdevumi un kredīti, kas tiek ņemti vērā aktīvu vērtībā un faktiski nepiedalās uzņēmuma finansēšanas ciklā. aktivitātes. Šajā gadījumā ir saprātīgi no apgrozāmajiem līdzekļiem atskaitīt skaidru naudu un aizņēmumus (kredītus).

Tāpat kā tīrā apgrozāmā kapitāla formulā, ir jāatskaita balasts neatgūstamo debitoru un pašu parādu veidā, uz kuriem attiecas norakstīšana, bet ilgtermiņa debitoru un kreditoru parādi nav jādzēš.

Rezultātā mēs saņemsim tīro apgrozāmo kapitālu tā uzņēmuma finanšu daļas izpratnē, kas faktiski ir iesaistīta pamatdarbības apkalpošanā.

NWC=CA (maz naudas) - CL (mazāk parādu), kur

CA (atskaitot naudu) – apgrozāmie līdzekļi, kas samazināti par naudas un tās ekvivalentu summu;

CL(atskaitot parādu) – īstermiņa saistības, kas samazinātas par īstermiņa kredītu un aizņēmumu summu.

Ārkārtējā gadījumā neto apgrozāmo kapitālu (NWC) var novērtēt, izmantojot formulu:

NWC = AR + INV – AP

kur AR ir debitoru parādi (Debitoru parādi);

INV – krājumi (Inventory);

AP – kreditoru parādi (Accounts Payable).

Neto apgrozāmais kapitāls un finanšu stabilitātes novērtējums. Aprēķinu piemērs

Uzņēmums, kura bilance ir parādīta tabulā. 1, pretenzijas par augsts līmenis finanšu stabilitāte, kuras pamatā ir augsts pamatkapitāla īpatsvars saistību struktūrā (72–75%).

1. tabula. Dati par pašu kapitālu un tīro apgrozāmo kapitālu

Ja rādītājs ir negatīvs, nav pamata runāt par uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Turklāt situācija apskatāmajā periodā pasliktinājās: negatīvā vērtība pieauga no (-) 6,8 miljardiem rubļu. līdz (-) 8,7 miljardiem rubļu. Pašu līdzekļu nepietiekamību un zemo finanšu stabilitāti apliecina arī negatīvais uzkrātais kapitāls un minimāli nepieciešamā pašu kapitāla apmēra aprēķins. Tādējādi, pat ja pašu kapitāla īpatsvars kopējos finansējuma avotos ir 75%, uzņēmumam var trūkt pašu kapitāla un tas var būt finansiāli nestabils.

Optimāls NER daudzums

Optimālais neto apgrozāmā kapitāla apjoms ir atkarīgs no uzņēmuma darbības īpatnībām, jo ​​īpaši no uzņēmuma lieluma, pārdošanas apjoma, krājumu un debitoru parādu aprites ātruma, uzņēmuma kredītu sniegšanas nosacījumiem, nozares specifikas un ekonomiskajiem apstākļiem.

Uzņēmuma finansiālo stāvokli negatīvi ietekmē gan neto apgrozāmā kapitāla trūkums, gan pārpalikums. Šo līdzekļu trūkums var novest uzņēmumu līdz bankrotam, jo ​​tas liecina par nespēju savlaicīgi atmaksāt īstermiņa saistības. Trūkumu var izraisīt zaudējumi uzņēmējdarbībā, slikto debitoru parādu pieaugums, dārgu pamatlīdzekļu iegāde bez iepriekšējas līdzekļu uzkrāšanas šiem mērķiem, dividenžu izmaksa, ja nav atbilstošas ​​peļņas, kā arī finansiāla nesagatavotība atmaksāt kredītu. uzņēmuma ilgtermiņa saistības.

Būtisks šī rādītāja pārsniegums pār optimālo vajadzību pēc tā norāda uz neefektīvu resursu izmantošanu. Piemēri: akciju emisija vai kredītu saņemšana, kas pārsniedz faktiskās saimnieciskās darbības vajadzības, apgrozāmo līdzekļu uzkrāšana pamatlīdzekļu pārdošanas vai nolietojuma izmaksu dēļ bez atbilstošas ​​aizstāšanas ar jauniem objektiem, saimnieciskās darbības peļņas neracionāla izmantošana.

Līdz ar to nepieciešams izvērtēt pašu kapitāla apjomu: vai sasniegtā vērtība uzņēmumam ir pietiekama (nepietiekama), vai pietiekama aktīvu daļa tiek finansēta no saviem līdzekļiem.

Darrons Kendriks - skolotājs grāmatvedība un tiesības no Ziemeļdžordžijas universitātes. 2012. gadā viņš ieguva maģistra grādu nodokļu tiesībās Tomasa Džefersona Juridiskajā augstskolā, un 1984. gadā viņu sertificējusi Alabamas Publisko grāmatvežu padome.

Šajā rakstā izmantoto avotu skaits: . To sarakstu atradīsit lapas apakšā.

Apgrozāmais kapitāls ir naudas un likvīdo līdzekļu kopums, kas nepieciešams uzņēmuma darbības finansēšanai. Zinot apgrozāmo līdzekļu apjomu, varat efektīvāk vadīt savu uzņēmumu un pieņemt lēmumus par ieguldījumiem. Apgrozāmo līdzekļu vērtība raksturo uzņēmuma esošo saistību spēju un ātrumu atmaksāt. Ja uzņēmumam nav vai ir ļoti maz apgrozāmo līdzekļu, tad visticamāk tas nebūs veiksmīgs. Apgrozāmo līdzekļu aprēķināšana ir noderīga arī uzņēmuma resursu efektīvas izmantošanas novērtēšanai. Formula apgrozāmā kapitāla aprēķināšanai:

Apgrozāmais kapitāls = apgrozāmie līdzekļi - īstermiņa saistības

Soļi

1. daļa

Aprēķināt apgrozāmos līdzekļus. Apgrozāmie līdzekļi ir aktīvi, kurus var pārvērst naudā viena gada laikā. Šajos aktīvos ietilpst nauda un īstermiņa kapitāls. Piemēram, debitoru parādi, nākamo periodu izdevumi un krājumi ir apgrozāmie līdzekļi.

• Parasti apgrozāmie līdzekļi un to kopējā vērtība tiek uzrādīti uzņēmuma bilancē.
• Ja bilancē nav uzrādīta apgrozāmo līdzekļu kopsumma, pārskatiet visu pārskatu un meklējiet posteņus, kas attiecas uz apgrozāmajiem līdzekļiem. Pievienojiet to vienību vērtības, kas atbilst apgrozāmo līdzekļu definīcijai, lai iegūtu apgrozāmo līdzekļu kopējo vērtību. Piemēram, saskaitiet šādus bilances posteņus: debitoru parādi, krājumi un nauda un tās ekvivalenti.

1. Aprēķināt pašreizējās saistības.Īstermiņa saistības ir saistības, kas jāsamaksā viena gada laikā. Īstermiņa saistības ir īstermiņa saistības, kreditoru parādi un īstermiņa parādi.

   • Parasti īstermiņa saistības un to kopsumma tiek uzrādīta uzņēmuma bilancē. Ja bilancē nav uzrādīta īstermiņa saistību kopsumma, pārskatiet visu pārskatu, atrodiet posteņus, kas attiecas uz īstermiņa saistībām, un pievienojiet to vērtības. Piemēram, saskaitiet šādu bilances posteņu vērtības: “Kreditori”, “Nenomaksātie nodokļi”, “Īstermiņa aizdevumi”.

2. Aprēķināt apgrozāmo kapitālu. Lai to izdarītu, no apgrozāmo līdzekļu vērtības atņemiet īstermiņa saistību vērtību.

2. daļa

Aprēķiniet likviditātes koeficientu. Lai analizētu uzņēmuma finansiālo stāvokli, daudzi finansisti izmanto pašreizējo koeficientu. Lai aprēķinātu pašreizējo attiecību, jums jāzina apgrozāmie līdzekļi un īstermiņa saistības, taču rezultātā jūs saņemsiet nevis summu rubļos, bet gan attiecību.

Analizējiet uzņēmuma finansiālo stāvokli, izmantojot pašreizējo koeficientu.Šis koeficients raksturo uzņēmuma spēju atmaksāt esošās finansiālās saistības, tas ir, apmaksāt rēķinus. Parasti šo koeficientu izmanto, analizējot dažādus uzņēmumus vai nozares.

1. Apgrozāmā kapitāla vadība. Uzņēmuma vadītājiem ir jāuzrauga apgrozāmā kapitāla vērtības, lai tās uzturētu optimālā līmenī. Šādi daudzumi ir noliktavas krājumi, debitoru un kreditoru parādi. Vadītājiem jāizvērtē iespējamie pozitīvie un negatīvie aspekti, kas saistīti ar apgrozāmā kapitāla pārpalikumu vai trūkumu.

   • Piemēram, uzņēmums, kuram trūkst apgrozāmo līdzekļu, nespēs nomaksāt pašreizējās saistības. No otras puses, pārmērīgs apgrozāmais kapitāls ir arī negatīvs rādītājs, jo lieko kapitālu vajadzētu ieguldīt uzņēmuma attīstībā, lai palielinātu tā rentabilitāti. Piemēram, apgrozāmo līdzekļu pārpalikumu var ieguldīt papildu ražošanas jaudas apguvē vai mazumtirdzniecības veikalu skaita palielināšanā. Šādas investīcijas radīs uzņēmuma ienākumu pieaugumu.
   • Ja jūsu uzņēmumam ir apgrozāmo līdzekļu pārpalikums vai trūkums, izlasiet sadaļu Padomi, lai uzzinātu, kā samazināt vai palielināt apgrozāmo līdzekļu apjomu.

Īstermiņa saistības kā daļu no jebkura uzņēmuma apgrozāmā kapitāla var ātri aprēķināt tikai ar bilanci un kalkulatoru pie rokas. Bet iegūtais skaitlis neko neteiks, ja jums nav informācijas par šī vispārējā finanšu rādītāja sastāvu un nozīmi. Mēs par to runāsim mūsu rakstā.

Pašu apgrozāmie līdzekļi mūsu dzīvē

Pašu apgrozāmie līdzekļi - šis termins nav raksturīgs ikdienas dzīvē. To parasti izmanto dažādu uzņēmumu, uzņēmumu un organizāciju finansisti. Taču jebkurš ar komerciju nekādā veidā nesaistīts cilvēks var arī aprēķināt šo vērtību un izdarīt noteiktus secinājumus par saviem apgrozāmajiem līdzekļiem.

Piemērs

Mehāniskā veikala mehāniķis Nikolajs Semenovs nekad nav bijis saistīts ar tirdzniecību. Kopš agras jaunības viņš strādāja fabrikā, dzīvoja kopmītnēs un, izņemot algu, viņam nebija citu ienākumu avotu. Samaksa par darbu bija neliela, un no avansa līdz algas dienai Semenovam bija jāaizņemas nauda no kaimiņa un bērnības drauga Sergeja Ivanova.

Lai aprēķinātu paša Nikolaja apgrozāmos līdzekļus, jums būs jāzina viņa apgrozāmie līdzekļi un īstermiņa saistības. Vienkāršotam aprēķinam pieņemsim, ka Nikolajam nav ne īpašuma, ne paša rezerves, un viņa alga ir 10 000 rubļu.

Jāņem vērā, ka pašu apgrozāmo līdzekļu rādītājs tiek aprēķināts noteiktā datumā un var būt jebkurā laikā dažādas nozīmes. Aprēķināsim mehāniķa apgrozāmos līdzekļus dienā, kad viņš saņem algu.

Algas dienā Nikolajam kabatā nebija skaidras naudas, un parāds kaimiņam sasniedza 5000 rubļu. Turklāt pastkastītē atradās kvīts par apmaksu par izmitināšanu hostelī 2000 rubļu apmērā. Tādējādi algas saņemšanas brīdī viņa apgrozāmie līdzekļi bija 3000 rubļu. (10 000 - (5000 + 2000)).

Dotais piemērs ir vienkāršots un Nikolajam tāda nav praktiska nozīme, jo viņš nekad nav veicis aprēķinus un neanalizēja sava apgrozāmā kapitāla efektivitāti. Taču tas ļauj saprast pašu apgrozāmo līdzekļu aprēķināšanas formulu, kas ir starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem (alga) un īstermiņa saistībām (parāds par hosteli un kaimiņu).

Tālāk apskatīsim komercsabiedrības pašu apgrozāmā kapitāla aprēķināšanas piemēru, uzzināsim par citu tā vērtības noteikšanas algoritmu, kā arī parunāsim par to, kāpēc ir nepieciešams aprēķināt uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus.

Pašu komercsabiedrības apgrozāmie līdzekļi

Jebkuras komercdarbības sākumposmā uzņēmējam, kas organizē uzņēmējdarbību, papildus vēlmei nopelnīt ir nepieciešams sākuma kapitāls. Šāds kapitāls var būt nauda, ​​aprīkojums, nekustamais īpašums vai citi aktīvi. Viņi ir tie, kas ļauj uzņēmējam uzsākt savu biznesu, jo ar uzņēmēja spējām vien nepietiek. Tomēr ne visus aktīvus var vienlīdz efektīvi izmantot komercdarbībai, īpaši uzņēmuma attīstības sākumposmā.

Piemēram, uzņēmēja rīcībā ir prasmes un zināšanas vienreiz lietojamo trauku izgatavošanas jomā. Tomēr naudas trūkums izejvielu iegādei var samazināt visus viņa centienus līdz nullei - bez palīgmateriāliem aprīkojums stāvēs dīkstāvē, un zināšanas un prasmes nebūs pieprasītas. Un, lai iegādātos šo materiālu, ir nepieciešami brīvi līdzekļi. Kur tās var dabūt?

Pastāv dažādi veidi saņemt nepieciešamo summu: paņemt kredītu bankā, lūgt kredītu draugiem, pārdot savu īpašumu vai izdomāt citus veidus, kā tikt pie naudas. Iegūtie līdzekļi ļaus mums iegādāties nepieciešamās izejvielas un materiālus, palaist iekārtas un uzsākt ražošanu.

Apgrozāmo līdzekļu galvenais mērķis ir uzņēmuma līdzšinējās darbības finansēšana, tādēļ apgrozāmo līdzekļu rādītāja vērtības aprēķins ļaus uzņēmējam saprast, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz iespēju nepārtraukti organizēt ražošanas procesu bez dīkstāvēm un traucējumiem.

Par apgrozāmā kapitāla aprēķināšanas formulu mēs parunāsim nākamajā sadaļā.

Pirmā apgrozāmā kapitāla aprēķināšanas formula: rādītāju sastāvs

Apgrozāmais kapitāls tiek aprēķināts, pamatojoties uz bilances rādītājiem.

1. sadaļā mēs jau esam iepazinušies ar vienu no formulām, ko izmanto mūsu pašu apgrozāmā kapitāla (WCC) aprēķināšanai:

SULA = TA - UZ,

kur TA un TO ir attiecīgi apgrozāmie līdzekļi un īstermiņa saistības.

Bilances II sadaļā “Apgrozāmie līdzekļi” ir iekļautas 6 galvenās rindas, kurās uzskaitīti likvīdākie aktīvi (ērti naudā pārvēršami īpašumi). Visefektīvākā uzņēmuma apgrozāmā kapitāla pieejamības ziņā ir skaidra nauda: to var izmantot jebkurā laikā, lai samaksātu par resursiem, kas nepieciešami pašreizējo darbību uzturēšanai. Pietiek noformēt maksājuma uzdevumu un nosūtīt to bankai vai samaksāt piegādātājiem skaidrā naudā no kases.

Kopā ar naudu apgrozāmā kapitāla aprēķinā tiek izmantoti naudas ekvivalenti, kas parasti ietver aktīvus, kas ātri konvertējami naudā. Naudas ekvivalentu piemērs ir īstermiņa noguldījumi bankās pēc pieprasījuma (līdz 3 mēnešiem). Skaidras naudas trūkuma gadījumā šo aktīvu visātrāk var pārvērst naudā, kas nepieciešama ražošanas tehnoloģiskās ķēdes nepārtrauktības uzturēšanai.

Apgrozāmo līdzekļu aprēķinā iesaistītie apgrozāmie līdzekļi ietver arī tādus bilances aktīvu rādītājus kā krājumi un debitoru parādi. Tie ir mazāk likvīdi līdzekļi salīdzinājumā ar naudu, un to konvertēšana naudā prasīs papildu laiku un pūles. Tomēr visi šie aktīvi (ieskaitot PVN un citus apgrozāmos līdzekļus) veido kopējo apgrozāmo līdzekļu (TA) summu, kas iesaistīta aprēķina formula apgrozāmie līdzekļi.

Par īstermiņa saistību (KL) sastāvu, kas atskaitīts no apgrozāmo līdzekļu summas, aprēķinot apgrozāmos līdzekļus, runāsim nākamajā sadaļā.

Kā īstermiņa saistības ietekmē apgrozāmo līdzekļu apjomu?

Uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu rādītājs ir tieši atkarīgs no īstermiņa (īstermiņa) saistību apjoma. Jo lielāks ir kārtējo parādu apjoms, jo mazāks apgrozāmais kapitāls (apgrozāmie līdzekļi paliek nemainīgi).

Uzrādīts V sadaļā Īstermiņa saistības bilancē ir īstermiņa saistības (CL). Īstermiņa saistību sadaļa bilancē ir 1510-1550 rinda. Īstermiņa saistībās ietilpst: aizdevumi, parādi kreditoriem, rezerves nākotnes izdevumiem, paredzamie nākotnes ienākumi, kā arī citas saistības. Pārējās 1550.lappusē bilancē norādītās īstermiņa saistības ir dati par uzņēmumam ļoti nozīmīgām saistībām, kas netika ņemtas vērā 1510.-1540.lpp. Piemēram, līdzekļi, kas saņemti no attīstības uzņēmuma investoriem mērķfinansējuma veidā.

No atmaksas steidzamības viedokļa svarīgākie ir aizņemtie naudas līdzekļi (1510): šādi parādi ir regulāri jāatmaksā, un maksājumu kavējums ir saistīts ar papildu izdevumiem atrunātu veidā. aizdevuma līgumi naudas sodi.

Ietver arī laikus neatmaksātus kreditoru parādus (1520). Negatīvās sekas. Piemēram, laicīgi neizmaksāta alga (īstermiņa saistības) prasīs papildus materiālos izdevumus, jo būs jāatrod līdzekļi kompensāciju izmaksai. Tās lielumu aprēķina, pamatojoties uz 1/300 no refinansēšanas likmes par katru nokavēto dienu, ja vien koplīgumā nav noteikts citādi (Krievijas Federācijas Darba kodeksa 236. pants). Šo naudu nāksies izņemt no apgrozības, un var nepietikt līdzekļu kārtējo saimniecisko darbību atbalstam.

Ja uzņēmumam ir nokavētas nodokļu saistības, tas var radīt arī papildu izdevumus soda un soda naudas nomaksai.

Ilgtermiņa un īstermiņa saistības (bilances IV un V sadaļa) ir uzņēmuma līdzekļu avoti, izņemot kapitālu un rezerves (III sadaļa). Īstermiņa saistībās tiek iekļauti visi parādi, kuru termiņš ir gada laikā, savukārt ilgtermiņa saistībām ir viens gads vai ilgāks termiņš.

Jo vairāk naudas nepieciešams īstermiņa saistību dzēšanai, jo lielāka ir nepieciešamība pēc apgrozāmajiem līdzekļiem kārtējās darbības nodrošināšanai un līdz ar to mazāks apgrozāmo līdzekļu apjoms.

Nākamajā sadaļā uzzināsiet, kā pašam aprēķināt apgrozāmos līdzekļus, izmantojot pavisam citus bilances rādītājus.

Otrā formula pašu apgrozāmajiem līdzekļiem

Pašu apgrozāmo kapitālu, kura formula tika apspriesta iepriekšējā sadaļā, var aprēķināt, izmantojot citu algoritmu. Šajā gadījumā tiks izmantoti bilances I, III un IV sadaļas rādītāji.

Šajā gadījumā pašu apgrozāmā kapitāla (WCC) aprēķins tiks veikts, izmantojot šādu formulu:

SULA = SC + DO - VNA,

kur: SK - pamatkapitāls, kas atspoguļots bilances III sadaļā;

DO - ilgtermiņa saistības (IV sadaļa);

VNA - uzņēmuma pamatlīdzekļi no bilances I sadaļas.

Parunāsim par tiem sīkāk.

Pašu kapitāla ietekmi uz pašu apgrozāmā kapitāla apjomu var redzēt sekojošā piemērā.

Piemērs

Minimālais pamatkapitāla (AC) apjoms sabiedrībai ar ierobežotu atbildību ir 10 000 rubļu. (Federālā likuma “Par sabiedrībām ar ierobežotu atbildību” 14. panta 1. punkts, 02.08.1998. Nr. 14-FZ). Ja komersants noguldījis norādīto summu norēķinu kontā un sācis attīstīt uzņēmējdarbību, viņam būs papildus jāatrod apgrozāmie līdzekļi, lai apmaksātu kārtējai darbībai nepieciešamos izdevumus (piemēram, biroja īre, materiālu un komponentu iegāde u.c. .). Ja apsaimniekošanas uzņēmuma lielums būtu par vairākām kārtām lielāks, viņam savas darbības sākumposmā nebūtu jādomā, kur atrast nepieciešamos apgrozāmos līdzekļus.

Kopā ar pamatkapitāls Pašu apgrozāmā kapitāla aprēķinā piedalās papildu un rezerves kapitāla rādītāji, kā arī nesadalītā peļņa (nesegtie zaudējumi) un pamatlīdzekļu pārvērtēšanas apjoms.

No bilances IV sadaļas, lai noteiktu pašu apgrozāmā kapitāla apjomu, tiek ņemti tādi rādītāji kā ilgtermiņa aizņemtie līdzekļi, aplēstās saistības, atliktā nodokļa saistības un citas ilgtermiņa saistības.

Sabiedrības pamatkapitāla un ilgtermiņa saistību apjoms tiek samazināts par bilances I sadaļā atspoguļoto aktīvu summu (ilgtermiņa līdzekļi). Šo aprēķinu rezultātā tiek noteikti paša uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi.

Nākamajā sadaļā par praktisks piemērs Algoritms jūsu apgrozāmā kapitāla aprēķināšanai tiks parādīts, izmantojot 2 apspriestās formulas.

RNS aprēķina piemērs

Pašu apgrozāmā kapitāla (SOC) formulas, kas apspriestas iepriekšējās sadaļas, balstās uz absolūti dažādi rādītāji līdzsvaru, bet noved pie tāda paša rezultāta. Apsvērsim abas SOC aprēķināšanas iespējas, izmantojot šādu bilances rādītāju piemēru:

1. aprēķina iespēja:

SOK = (100 000 + 20 000 + 34 000 + 90 000) - 210 000 = 34 000 rub.

Otrā aprēķina iespēja:

SOK = (10 000 + 104 000) + 350 000 - 430 000 = 34 000 rubļu.

Dažādos avotos pašu apgrozāmo kapitālu sauc par neto apgrozāmo kapitālu (NWC) vai apgrozāmo kapitālu (WK), jo tas parāda līdzekļu apjomu, kas paliek uzņēmumā pēc kārtējo parādu nomaksas un atrodas pastāvīgā apgrozībā (darbā). Jebkurā gadījumā pašu apgrozāmie līdzekļi — šī ir svarīgākā uzņēmuma pašreizējā darbībā iesaistītā kapitāla īpašība.

Kāpēc jūs pats rēķināt apgrozāmos līdzekļus?

Pašu apgrozāmā kapitāla aprēķins palīdz novērtēt pašu un līdzvērtīgo līdzekļu apjomu apgrozāmo līdzekļu finansēšanai. RNS var būt pozitīvs (> 0) vai negatīvs (< 0) или принимать нулевое значение.

KOK trūkums (iztrūkums) var novest uzņēmumu līdz bankrotam, jo ​​paša apgrozāmā kapitāla negatīva vērtība norāda uz uzņēmuma nespēju savlaicīgi atmaksāt īstermiņa saistības. Šo situāciju var izraisīt dažādi faktori:

• zema uzņēmuma līdzekļu izmantošanas efektivitāte;
• nepabeigtas būvniecības atlieku klātbūtne un palielināšanās;
• debitoru parādu pieaugums;
• uzņēmuma nerentabilitāte;
• citi faktori.

Bet ne tikai SOC trūkums, bet arī tā pārpalikums negatīvi ietekmē uzņēmuma darbu. Ja pašu apgrozāmo līdzekļu rādītājs ievērojami pārsniedz optimālo nepieciešamību pēc tā, var runāt par zemu efektivitāti uzņēmuma resursu izmantošanā. Šādas neracionālas SOC izmantošanas piemērs var būt aizdevumu saņemšana, kas pārsniedz nepieciešamās vajadzības, vai neracionāla peļņas izmantošana no uzņēmējdarbības.

Nulle pašu apgrozāmie līdzekļi ir raksturīgi jaunizveidotiem uzņēmumiem, kā arī uzņēmumiem, kuru apgrozāmie līdzekļi tiek pilnībā finansēti no aizņemtiem līdzekļiem.

RNS analīze palīdz savlaicīgi veikt pasākumus tā optimizēšanai. Šādi pasākumi ietver apgrozāmo līdzekļu samazināšanu krājumos, kas tiek panākts, samazinot pārmērīgo krājumu skaitu uzņēmuma noliktavās, organizējot darbu pie debitoru parādu un citus pasākumus.

Rezultāti

Aprēķinātā pašu apgrozāmā kapitāla apjoma analīze palīdz savlaicīgi veikt pasākumus tā optimizēšanai un uzņēmuma efektivitātes paaugstināšanai.

Apgrozāmā kapitāla attiecība ir relatīva vērtība, raksturojošs uzņēmuma spēju nomaksāt esošās saistības ar pieejamajiem apgrozāmajiem līdzekļiem.

Apgrozāmo līdzekļu rādītāja vērtība ir būtisks faktors uzņēmuma kreditoriem, kas liecina arī par spēju laikus atmaksāt parādus.

Apgrozāmo līdzekļu attiecības aprēķina formula un standarta rādītāji

Lai aprēķinātu apgrozāmā kapitāla koeficientu, tiek izmantota formula:

Koef. skaļuma vāciņš. = Apgrozāmie līdzekļi/Īstermiņa

Atkarībā no koeficienta vērtības tam var būt šādas īpašības:

• Ja apgrozāmo līdzekļu rādītājs pārsniedz 1, tad uzņēmums ir spējīgs maksāt saviem esošajiem kreditoriem. Tādējādi uzņēmums darbojas raiti un kreditoriem nav jāuztraucas par savu līdzekļu atmaksu.

• Ja apgrozāmo līdzekļu vērtība ir divas vai vairākas reizes lielāka par īstermiņa saistību vērtību, uzņēmuma īstermiņa likviditātes rādītājs ir ļoti augstā līmenī.

• Apgrozāmā kapitāla rādītājs, kas mazāks par 1,0 norāda uz uzņēmuma nespēju ātri atmaksāt īstermiņa saistības, izmantojot apgrozāmos līdzekļus (valūtu, augsti likvīdas akcijas, obligācijas,debitoru parādi, preces, krājumi). Tāpēc kreditoriem un investoriem ir noteikti riskus. Šajā situācijā tās var būt vai nu īslaicīgas grūtības (piemēram, saistītas ar augsto tehnoloģiju iekārtu iegādi), vai arī signāls par gaidāmo bankrotu.

Koeficienta iezīmes

Apgrozāmo līdzekļu rādītājs ne vienmēr precīzi atspoguļo uzņēmuma īstermiņa likviditāti, tāpēc reizēm tas var maldināt kreditorus. Piemēram, ja lielākā daļa apgrozāmie līdzekļi sastāv no krājumiem un daļām, kuras ir diezgan grūti pārdot īstermiņa, tad par augstu likviditātes līmeni nevar runāt. Līdzīga situācija var rasties, ja ievērojamu apgrozāmo līdzekļu daļu aizņem uzņēmums ar zemiem apgrozījuma rādītājiem. Šajā gadījumā uzņēmumam ir ievērojams bezcerīgo parādu apjoms.

Augsti likvīdi apgrozāmie līdzekļi – jebkuri, kā arī ļoti likvīdi – ļauj ērti nomaksāt kārtējās saistības. Šie aktīvi tiek ātri pārvērsti naudā vai bezskaidrā naudā, salīdzinot ar apgrozāmajiem pamatlīdzekļiem.

Apgrozāmo līdzekļu attiecības dinamikas piemērs

Potenciālais pircējs interesējas par pārtikas preču veikalu ķēdes pašreizējo finansiālo stāvokli. Uzņēmums viņam sniedz informāciju par apgrozāmajiem līdzekļiem un saistībām par pēdējiem trim gadiem. Nepieciešams noteikt apgrozāmo līdzekļu proporcijas izmaiņu tendenci un izdarīt atbilstošus secinājumus.

Būtisks apgrozāmo līdzekļu apjoma pieaugums liecina, ka mazumtirdzniecības tīkla ietvaros trīs pēdējos gados tika paplašināts (sakarā ar ražošanas pieaugumu, naudas ieņēmumiem, debitoru parādiem). Īstermiņa saistību pieaugums liecina, ka paplašināšanās veikta, palielinot uzņēmuma kreditoru parādus (kreditoriem, darbiniekiem, budžetam). Šādas izmaiņas izraisīja uzņēmuma īstermiņa likviditātes un attiecīgi arī investīciju pievilcības samazināšanos. Ja šī tendence turpināsies arī turpmāk, uzņēmums nespēs nomaksāt līdzšinējās saistības. Nepieciešams reorganizēt apgrozāmo līdzekļu struktūru, palielināt apgrozījuma rādītājus un novirzīt konsolidētos līdzekļus īstermiņa aktīvu samazināšanai.

Secinājums

Apgrozāmā kapitāla attiecība ir rādītājs, kas raksturo:

• Uzņēmuma darbība;
• Finanšu situācija īstermiņā.

Standarta koeficienta rādītājs ir virs 1,0. Tādā gadījumā uzņēmums tuvākajā laikā varēs atmaksāt parādus. Koeficients zem normas ir svarīgs riska rādītājs potenciālajiem aizdevējiem un investoriem.

Esiet informēts par visiem svarīgajiem United Traders notikumiem - abonējiet mūsu

Par uzņēmuma un tā attīstības pamatu tiek uzskatīts kapitāls, naudas izteiksmē izteikts īpašums, kas ir tieši iesaistīts uzņēmuma izveidē. Tieši viņš veido uzņēmuma aktīvus un pēc tā vērtē organizācijas panākumus.

Kapitāls sadalīts divās kategorijās:

1. Pamata- tas ir aktīvu veids, ko uzņēmums izmanto uz īpašumtiesībām, kuru vērtība tiek ņemta vērā pa daļām, aprēķinot ražošanas izmaksas.
2. Apspriežams– tā izmaksas ir iekļautas gatavās produkcijas cenā. Tajā ietilpst noliktavā esošie materiāli, nepabeigtas būvniecības objekti, priekšmeti, kuru vērtība ir atzīta par nenozīmīgu vai ar augstu nolietojuma likmi, pārdošanai gatavas preces.

Uzņēmuma neto apgrozāmais kapitāls ir apgrozāmais kapitāls, kas netiek izmantots kārtējo saistību dzēšanai. Viņu finansējums nāk no ilgtermiņa avotiem.
Pēc tam, kad uzņēmums atmaksās īstermiņa kredītsaistību parādu, uzņēmums nonāks tā rīcībā tīrais apgrozāmais kapitāls (NSWC).

Atkarībā no organizācijas ekonomiskā un finansiālā stāvokļa PSC var būt:

1. Pozitīvi– šajā gadījumā, izmantojot apgrozāmos līdzekļus, ir iespējams pilnībā atmaksāt parādu par uzņēmuma uzņemtajām saistībām.
2. Null- šis rezultāts norāda, ka apgrozāmos līdzekļus (WA) uzņēmums iegūst ar kredītu un aizņēmumu palīdzību. Tas jo īpaši attiecas uz uzņēmējdarbības uzsākšanu.
3. Mīnuss– atspoguļo uzņēmuma ekonomiskās situācijas nelabvēlīgo stāvokli. Tas liecina par nerentablu darbību un neefektīvu preču ražošanu.

Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir finansiāls atbalsts OA, sedzot izmaksas ar jebkuru iespējamie veidi: jūsu kapitāls, ilgtermiņa un īstermiņa monetārās saistības.

Bilance ir obligāts akts, kas atspoguļo kapitāla stāvokli un tā veidošanās avotus. Saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem dokuments ir sadalīts divās daļās - saistībās un aktīvi.

Nodaļā aktīviem atrast naudas izteiksmē izteiktu uzņēmuma saimnieciskajā dzīvē iesaistīto līdzekļu displeju.

IN pasīvs norādīti līdzekļu avoti šī īpašuma iegādei. Bilance satur visu nepieciešamo informāciju par organizāciju, tāpēc to izmanto, lai noteiktu PSC lielumu.

CTC noteikšanas mehānisms, izmantojot:

1. 1200. rinda atrodas otrajā sadaļā “Apgrozāmie līdzekļi” - no tās tiek ņemti dati.
2. Piektās sadaļas “Īstermiņa saistības” 1500.rindas vērtība tiek noteikta.
3. Tiek veikti aprēķini. Jums jāaprēķina starpība starp šiem diviem rādītājiem.

Neto apgrozāmā kapitāla rādītājs nav atsevišķas rindas bilancē. Tas tiek veidots, pamatojoties uz pieejamajiem pašu līdzekļiem vai līdzvērtīgiem resursiem, kas tiek tērēti OA iegādei.

Bilances formula NER aprēķināšanai:

NER = 1200. lapa – 1500. lapa, kur

CHOC – , 1200. lpp– OA, kas ir uzņēmuma bilancē, 1500. lpp– īstermiņa saistības.

1. Ja OA summa pārsniedz parāda saistības, rezultāts ir pozitīvs.Šis rādītājs norāda uz uzņēmuma uzticamību, tā panākumiem, labu uzņēmuma ekonomiskā stāvokļa stabilitāti un organizācijas maksātspēju.
2. Negatīvs rezultāts norāda uz finanšu nestabilitāti. Ja parādi pārsniedz OK apmēru, tas nozīmē, ka uzņēmumam nepietiek pašu resursu, lai atbalstītu uzņēmējdarbību. Šādos gadījumos tiek piesaistīti papildus aizņemtie līdzekļi. Ar regulāru negatīvu rezultātu pat ir iespējams pasludināt bankrotu. Tāpēc ir ļoti svarīgi veikt PSC auditu un problēmu gadījumā veikt analīzi, analīzi un darbību optimizāciju.

Taču, veicot analīzi, jāņem vērā, ka pozitīvs rādītājs var liecināt par neefektīvu OA izmantošanu: tas neizmanto uzņēmuma darbībai vai neiegulda ienākumus. Šī dēļ var parādīties pārmērīgs OA.

Tāpat NER apjomu var ietekmēt tas, ka līdzekļu iegūšanai uzņēmums tērē līdzekļus no ilgtermiņa parādsaistībām, nevis. Šajā gadījumā dinamika tiek uzskatīta par negatīvu, kas negatīvi ietekmēs biznesa stabilitātes novērtējumu.

Aprēķinātais neto kapitāls parāda uzņēmuma neatkarības līmeni no ārējo faktoru un līdzekļu avotu ietekmes. Visus aprēķinus var ērti veikt, izmantojot bilances datus.

Aprēķins

CHOK = SOK + KrOB + Kr īstermiņa – O, kur

CHOC- neto apgrozāmais kapitāls, SULA – , KrOB– saistības, kurām ir ilgs īstenošanas periods, kas nepieciešamas OS iegādei, Kr īstermiņa– parādi no īstermiņa atmaksas, PAR– vidējais OA lieluma rādītājs.

NOS = Aob – P īstermiņa, kur

Aob- apgrozāmie līdzekļi, P– saistības (saistības) ar īsu izpildes periodu.

Iegādātā OA atmaksāšanās laiks ir vidēji 1 gads. Summā ietilpst:

• īstermiņa debitoru parādi;
• īpašumā esošie krājumi;
• PVN par iegādātajām precēm, līdzekļiem un resursiem;
• finanšu investīcijas.

Īstermiņa saistības ir parādi, kas maksājami ne ilgāk kā 1 gada laikā:

• neizmaksāti līdzekļi algām, maksājumiem valsts aģentūrām, maksājumiem par pakalpojumiem un precēm darbuzņēmējiem;
• uz īsu laiku ņemti kredīti;
• cita veida saistības un procenti par esošajiem;
• ienākumi, kurus paredzēts saņemt tuvākajā laikā;
• rezerves, kas veidotas, pamatojoties uz gaidāmajiem ienākumiem.

Analīze tiek veikta, izmantojot rādītājus, kas iegūti no bilances (BB).
NER ir atšķirība starp 1200. un 1500. līniju BB.

Rezultātu skaidrojums:

1. Ja aprēķinu laikā izrādījās pozitīvs rezultāts, tas liecina par efektīvu un kompetentu ekonomikas un finanšu darbības uzņēmumiem. Bet, ja summa izrādījās liela, tad tas ir pamats domāt – ja nu pieaugums ir saistīts ar pretēju procesu – neefektīvu PSC izmantošanu.
2. Negatīvs– steidzamas izmaiņas uzņēmuma politikā un korektāka lietu kārtošana. Šādā situācijā uzņēmums nevar segt izmaksas kreditoriem, kas var novest pie organizācijas bankrota.
3. Null– reti, bet dažos gadījumos parādās. Tas nozīmē, ka visi resursi ir iesaistīti ražošanas vai citā uzņēmuma procesā. Šādās situācijās tiek ieviesta rūpīga pagātnes un nākotnes periodu uzraudzība un rūpīga analīze.

Tiek saukta aktīva iespēja pārvērsties naudas ekvivalentā. Atkarībā no likviditātes pakāpes šīs kategorijas aktīvi tiek sadalīti šādā veidā:

1. 1250. rinda– preces ar augsta pakāpe likviditāte par skaidrā naudā un atbilstību.
2. 1240. rinda– investīcijas (visbiežāk valsts emitētas).
3. 1230. rinda– debeta parāds.

Vidējā likviditāte - uzņēmums nodrošina aktīvus vai pakalpojumus uz kredīta. Zemākā pakāpe ir 1210.rindā, kurā ir informācija par rezervēm.

Jo augstāks ir augsti likvīdo aktīvu līmenis, jo vieglāk uzņēmumam ir atmaksāt parādus.

Lai noteiktu PSC rentabilitātes koeficientu, tas jāaprēķina, pamatojoties uz BB datiem. Tas palīdz jums redzēt, cik tas atmaksājas un cik daudz ienes katrs OA rublis.

Aprēķināts, izmantojot formulu:

Rob. = (Pch / Oach) * 100%, kur

Rob. – , Pch- organizācijas tīrās peļņas summa (kas paliek pēc visu parādu segšanas), Oach- tīra OA.

PSC ir rādītāji, kas norāda apgrozījuma pakāpi.

Cob.– apgriezienu skaits uz pārskata periods. Formula:

Cob. = (Dreāls — N) / OAh, kur

Dreāls ir ieņēmumu summa no saražoto preču pārdošanas, N– pārskata periodā veiktie akcīzes nodokļa maksājumi un PVN maksājumi.

Nozīme Kzagr.(PPC slodzes koeficients) atspoguļo ieguldīto aktīvu skaitu, lai iegūtu 1 rubli no produkta vērtības. Jo zemāks rādītājs, jo efektīvāka ir uzņēmuma vadība. Formula:

Kzagr. = OAch / (Dreal — N) vai Kzagr. = 1/Kob

Viena apgrozījuma periods ir laika posms no materiālu un izejvielu iegādes līdz saražotās preces saņemšanai realizācijā.

Parasti analīzi veic: 360 dienas- gads, 90 - ceturksnis, 30 - pārskata mēnesis.

Neefektīvas OA lietošanas gadījumā vai, lai palielinātu pozitīvu dinamiku, ir jāveic vairāki standarta pasākumi:

• nepieciešamības pēc piegādēm samazināšana - piegādes mehānisma izveide;
• pārbauda, ​​vai nav lieko krājumu;
• samazināt (ar jebkuru metodi) izejvielu un ražošanas materiālu izmaksas;
• ražošanas samazināšanās vai vēl nepabeigto objektu skaita samazināšanās, kas samazinās apgrozāmo līdzekļu līmeni;
• esošo debitoru vai kredīta veida parādu samazināšana;
• maksājumu kontrole;
• debitoru parādu un parādu norakstīšanas līmeņa samazināšana;
• piegādātājiem un klientiem nomaksas nomaksas noteikumu un nosacījumu atjaunošana;
• izsekošanas vērtību rādītājiem noteiktā pārskata periodā.

No šī videoklipa varat uzzināt, kā tiek pārvaldīts apgrozāmais kapitāls.