Il capitale circolante netto è necessario per mantenere la solidità finanziaria dell’azienda. Per investitori e creditori, il suo valore positivo indica che la società è solvibile e può svilupparsi utilizzando le riserve interne. Ti diremo come calcolare e analizzare l'indicatore.

Qual è il capitale circolante netto

Il capitale circolante è il denaro utilizzato per finanziare le operazioni quotidiane. Viene utilizzato per pagare i debiti a breve termine e coprire altre spese operative. È richiesto:

• finanziare progetti aziendali se non è previsto o è impossibile attrarre finanziamenti esterni,
• in fase di progettazione, come ricerche di mercato, ricerca e sviluppo;
• SU fasi iniziali progetto: creazione di un prototipo, confermando ipotesi sulla presenza di domanda e capacità di mercato;
• per finanziare i propri piccoli progetti, progetti interni, progetti che non creano beni patrimoniali.

Il capitale circolante è anche chiamato capitale circolante, capitale circolante proprio, in lingua inglese viene utilizzato il termine capitale circolante. In molte fonti il ​​termine capitale circolante viene confuso con il concetto di capitale circolante netto. Il capitale circolante netto mostra se la società ha liquidità, che non devono essere utilizzati per rimborsare i fondi presi in prestito.

Il capitale circolante netto come indicatore della dimensione aziendale

Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti depositati sui conti non sono oggettivamente in circolazione; costituiscono una riserva e determinano la liquidità a breve termine. Ad un certo punto, potrebbero entrare in circolazione, ma se la politica dell’azienda è quella di mantenere un importo minimo nei conti o accumularlo nei depositi, tali importi verranno prelevati dal fatturato aziendale principale. Rispecchiando le passività dell'azienda, oltre ai fondi effettivamente in circolazione provenienti da anticipi e importi nei debiti, ci sono prestiti e crediti a breve termine che vengono presi in considerazione nel valore delle attività e non partecipano effettivamente al ciclo di finanziamento dell'azienda. attività. In questo caso, è ragionevole detrarre liquidità e prestiti (crediti) dal capitale circolante.

Proprio come nella formula del capitale circolante netto, la zavorra sotto forma di crediti non recuperabili e debiti propri soggetti a cancellazione dovrebbe essere sottratta, ma non dovrebbero essere cancellati crediti e debiti a lungo termine.

Di conseguenza, riceveremo capitale circolante netto, nel senso della parte delle finanze della società effettivamente impegnata nel servizio delle attività operative.

NWC=CA (meno contanti) - CL (meno debito), dove

CA (meno liquidità) – attività correnti ridotte dell'importo delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti;

CL(meno debito) – passività correnti ridotte dell'importo dei prestiti e dei prestiti a breve termine.

Nel caso più estremo, il capitale circolante netto (CNC) può essere stimato utilizzando la formula:

CN = AR + INV – AP

Dove AR è una contabilità clienti (contabilità clienti);

INV – azioni (inventario);

AP – contabilità fornitori (contabilità fornitori).

Capitale circolante netto e valutazione della stabilità finanziaria. Esempio di calcolo

La società il cui bilancio è presentato nella tabella. 1, affermazioni circa alto livello stabilità finanziaria, basata sull’elevata quota di capitale proprio nella struttura delle passività (72–75%).

Tabella 1. Dati sul patrimonio netto e sul capitale circolante netto

Se l'indicatore è negativo, non c'è motivo di parlare della stabilità finanziaria dell'azienda. Inoltre, la situazione nel periodo in esame è peggiorata: il valore negativo è aumentato da (-) 6,8 miliardi di rubli. fino a (-) 8,7 miliardi di rubli. L'insufficienza dei fondi propri e la scarsa stabilità finanziaria sono confermate anche dal capitale accumulato negativo e dal calcolo dell'importo minimo richiesto di fondi propri. Pertanto, anche se la quota di capitale proprio sul totale delle fonti di finanziamento è pari al 75%, la società potrebbe non avere capitale proprio ed essere finanziariamente instabile.

Quantità ottimale di NER

L'importo ottimale del capitale circolante netto dipende dalle caratteristiche delle attività dell'azienda, in particolare dalle dimensioni dell'impresa, dal volume delle vendite, dal tasso di rotazione delle scorte e dei crediti, dalle condizioni per la fornitura di prestiti all'impresa, dalle specificità del settore e dalle condizioni economiche.

La posizione finanziaria di un'impresa è influenzata negativamente sia dalla mancanza che dall'eccedenza di capitale circolante netto. La mancanza di questi fondi può portare l'impresa al fallimento, poiché indica la sua incapacità di rimborsare tempestivamente gli obblighi a breve termine. La carenza può essere causata da perdite nelle attività commerciali, da un aumento dei crediti inesigibili, dall'acquisizione di immobilizzazioni costose senza previo accumulo di fondi per tali scopi, dal pagamento di dividendi in assenza di profitti corrispondenti e dall'impreparazione finanziaria a ripagare i debiti. obblighi a lungo termine dell’impresa.

Un eccesso significativo di questo indicatore rispetto alla necessità ottimale indica un uso inefficace delle risorse. Esempi sono: l'emissione di azioni o l'ottenimento di prestiti in eccesso rispetto alle effettive necessità delle attività commerciali, l'accumulo di capitale circolante dovuto alla vendita di immobilizzazioni o quote di ammortamento senza corrispondente sostituzione con nuovi oggetti, l'uso irrazionale degli utili derivanti dalle attività commerciali.

Pertanto, è necessario valutare l'importo del capitale stesso: se il valore ottenuto è sufficiente (insufficiente) per l'azienda, se una quota sufficiente di attività è finanziata con fondi propri.

Darron Kendrick - insegnante contabilità e Giurisprudenza presso l'Università della Georgia del Nord. Ha conseguito il Master in diritto tributario presso la Thomas Jefferson School of Law nel 2012 ed è stato certificato dall'Alabama Board of Public Accountants nel 1984.

Numero di fonti utilizzate in questo articolo: . Ne troverete l'elenco in fondo alla pagina.

Il capitale circolante è la totalità delle liquidità e delle liquidità necessarie per finanziare le attività dell'azienda. Conoscendo l'importo del capitale circolante, puoi gestire la tua azienda in modo più efficace e prendere decisioni di investimento. Il valore del capitale circolante caratterizza la capacità e la velocità di rimborso delle obbligazioni attuali della società. Se un’azienda non ha capitale circolante o ne ha molto poco, molto probabilmente non avrà successo. Il calcolo del capitale circolante è utile anche per valutare l'effettivo utilizzo delle risorse di un'azienda. Formula per il calcolo del capitale circolante:

Capitale circolante = attività correnti - passività correnti

Passi

Parte 1

Calcolare le attività correnti. Le attività correnti sono attività che possono essere convertite in liquidità entro un anno. Tali attività comprendono liquidità e capitale a breve termine. Ad esempio, la contabilità clienti, le spese differite e l'inventario sono attività correnti.

• In genere, le attività correnti e il loro valore totale sono indicati nel bilancio della società.
• Se lo stato patrimoniale non mostra il totale delle attività correnti, rivedere l'intero rendiconto e cercare le voci relative alle attività correnti. Sommare i valori degli elementi che soddisfano la definizione di attività correnti per ottenere il valore totale delle attività correnti. Ad esempio, sommare le seguenti voci di stato patrimoniale: Contabilità clienti, Magazzino e Cassa ed equivalenti liquidi.

1. Calcolare le passività correnti. Le passività correnti sono passività che devono essere pagate entro un anno. Le passività correnti sono passività correnti, conti fornitori e obblighi di debito a breve termine.

   • In genere, le passività correnti e il loro totale sono indicati nel bilancio della società. Se lo stato patrimoniale non mostra il totale delle passività correnti, rivedi l'intero prospetto, trova le voci relative alle passività correnti e aggiungi i loro valori. Ad esempio, sommare i valori delle seguenti voci di bilancio: “Conti da pagare”, “Imposte non pagate”, “Prestiti a breve termine”.

2. Calcola il capitale circolante. Per fare ciò, sottrai il valore delle passività correnti dal valore delle attività correnti.

Parte 2

Calcolare il rapporto di liquidità. Per analizzare la situazione finanziaria di un’azienda, molti finanziatori utilizzano il rapporto corrente. Per calcolare il rapporto corrente, è necessario conoscere le attività correnti e le passività correnti, ma di conseguenza non riceverai un importo in rubli, ma un rapporto.

Analizza la situazione finanziaria dell'azienda utilizzando il rapporto attuale. Questo rapporto caratterizza la capacità dell'azienda di ripagare i propri obblighi finanziari attuali, ovvero di pagare le bollette. In genere, questo coefficiente viene utilizzato quando si analizzano diverse società o settori.

1. Gestione del capitale circolante. I manager aziendali devono monitorare i valori del capitale circolante al fine di mantenerli a un livello ottimale. Tali quantità sono le rimanenze di magazzino, la contabilità clienti e la contabilità fornitori. I manager dovrebbero valutare i possibili aspetti positivi e negativi associati all’eccesso o alla mancanza di capitale circolante.

   • Ad esempio, un'azienda priva di capitale circolante non sarà in grado di pagare gli obblighi attuali. D'altra parte, anche un capitale circolante eccessivo è un indicatore negativo poiché il capitale in eccesso dovrebbe essere investito nello sviluppo dell'azienda per aumentarne la redditività. Ad esempio, il capitale circolante in eccesso può essere investito nell’acquisizione di ulteriore capacità produttiva o nell’aumento del numero di negozi al dettaglio. Tali investimenti porteranno ad un aumento del reddito dell'azienda.
   • Se la tua azienda ha un eccesso o una carenza di capitale circolante, leggi la sezione Suggerimenti per sapere come ridurre o aumentare la quantità di capitale circolante.

Le passività a breve termine come parte del capitale circolante di qualsiasi azienda possono essere calcolate rapidamente avendo solo un bilancio e una calcolatrice a portata di mano. Ma la cifra risultante non dirà nulla se non si dispone di informazioni sulla composizione e sul significato di questo indicatore finanziario generale. Ne parleremo nel nostro articolo.

Possedere il capitale circolante nelle nostre vite

Proprio capitale circolante: questo termine non è tipico della vita di tutti i giorni. Di solito viene utilizzato dai finanziatori di varie imprese, società e organizzazioni. Tuttavia, anche chiunque non abbia alcun legame con il commercio può calcolare questo valore e trarre alcune conclusioni sul proprio capitale circolante.

Esempio

Il meccanico dell'officina meccanica Nikolai Semenov non è mai stato coinvolto nel commercio. Fin dalla prima giovinezza lavorò in una fabbrica, visse in un dormitorio e, a parte il suo stipendio, non ebbe altre fonti di reddito. Il pagamento per il suo lavoro era piccolo e, dal pagamento anticipato al giorno di paga, Semenov ha dovuto prendere in prestito denaro dal suo vicino e amico d'infanzia Sergei Ivanov.

Per calcolare il capitale circolante di Nikolai, dovrai conoscere le sue attività correnti e le sue passività correnti. Per un calcolo semplificato, supponiamo che Nikolai non abbia proprietà o riserve proprie e che il suo stipendio sia di 10.000 rubli.

Va notato che l'indicatore del proprio capitale circolante è calcolato in una determinata data e può avere in qualsiasi momento significati diversi. Calcoliamo il capitale circolante di un meccanico il giorno in cui riceve lo stipendio.

Il giorno dello stipendio Nikolai non aveva contanti in tasca e il debito con il suo vicino ammontava a 5.000 rubli. Inoltre, nella cassetta della posta c'era una ricevuta di pagamento per l'alloggio nell'ostello per un importo di 2.000 rubli. Pertanto, al momento della ricezione dello stipendio, il suo capitale circolante ammontava a 3.000 rubli. (10.000 - (5.000 + 2.000)).

L'esempio fornito è semplificato e per Nikolai non esiste significato pratico, poiché non ha mai fatto calcoli e non ha analizzato l'efficienza del suo capitale circolante. Tuttavia, ti consente di comprendere la formula per calcolare il tuo capitale circolante, che è la differenza tra attività correnti (stipendio) e passività correnti (debito per l'ostello e verso il tuo vicino).

Successivamente, diamo un'occhiata all'esempio del calcolo del capitale circolante di una società commerciale, scopriamo un altro algoritmo per determinarne il valore e parliamo anche del motivo per cui è necessario calcolare il capitale circolante dell'azienda.

Capitale circolante proprio di una società commerciale

Nella fase iniziale di qualsiasi attività commerciale, un imprenditore che organizza un'impresa, oltre al desiderio di guadagnare denaro, richiede un capitale iniziale. Tale capitale può essere costituito da contanti, attrezzature, beni immobili o altri beni. Sono loro che permettono a un imprenditore di avviare un'attività in proprio, perché le capacità imprenditoriali da sole non bastano. Tuttavia, non tutte le risorse possono essere utilizzate in modo altrettanto efficace per le attività commerciali, soprattutto nella fase iniziale di sviluppo dell'azienda.

Ad esempio, un imprenditore ha le competenze e le conoscenze nel campo della produzione di stoviglie usa e getta, dispone di attrezzature specializzate per la sua produzione; Tuttavia, la mancanza di denaro per l'acquisto di materie prime può ridurre a zero tutti i suoi sforzi: senza materiali di consumo, l'attrezzatura rimarrà inattiva e le conoscenze e le competenze non saranno richieste. E per acquistare questo materiale sono necessari fondi gratuiti. Dove posso trovarli?

Esistere vari modi ottieni l'importo necessario: prendi un prestito da una banca, chiedi un prestito agli amici, vendi la tua proprietà o inventa altri modi per ottenere denaro. I fondi risultanti ci consentiranno di acquistare le materie prime e i materiali necessari, lanciare attrezzature e iniziare la produzione.

Lo scopo principale del capitale circolante è finanziare le attività correnti dell'azienda, pertanto, il calcolo del valore dell'indicatore del capitale circolante consentirà all'uomo d'affari di capire se l'azienda ha capacità sufficienti per organizzare ininterrottamente il processo produttivo senza tempi di inattività e interruzioni.

Informazioni sulla formula per il calcolo del capitale circolante parleremo nella sezione successiva.

La prima formula per il calcolo del capitale circolante: composizione degli indicatori

Il capitale circolante è calcolato sulla base degli indicatori di bilancio.

Nella prima sezione abbiamo già conosciuto una delle formule utilizzate per calcolare il nostro capitale circolante (WCC):

SUCCO = TA - TO,

dove TA e TO sono rispettivamente le attività correnti e le passività correnti.

La sezione II “Attivo circolante” dello stato patrimoniale comprende 6 righe principali, in cui sono elencate le attività più liquide (beni facilmente convertibili in denaro). Il mezzo più efficace in termini di disponibilità del capitale circolante di un’azienda è il contante: può essere utilizzato in qualsiasi momento per pagare le risorse necessarie al mantenimento delle attività correnti. È sufficiente emettere un ordine di pagamento e inviarlo alla banca o pagare i fornitori in contanti dal registratore di cassa.

Insieme al denaro, il calcolo del capitale circolante coinvolge gli equivalenti di cassa, che di solito includono attività rapidamente convertibili in denaro. Un esempio di disponibilità liquide equivalenti sono i depositi bancari a vista a breve termine (fino a 3 mesi). In assenza di contanti, questo bene può essere convertito più rapidamente in denaro necessario a mantenere la continuità della catena tecnologica di produzione.

Le attività correnti coinvolte nel calcolo del capitale circolante includono anche indicatori delle attività di bilancio come rimanenze e conti clienti. Si tratta di attività meno liquide rispetto al denaro e la loro conversione in denaro richiederà tempo e sforzi aggiuntivi. Tuttavia, tutte queste attività (compresa l'IVA e altre attività correnti) costituiscono l'importo totale delle attività correnti (TA) coinvolte formula di calcolo capitale circolante.

Parleremo della composizione delle passività correnti (CL), detratte dall'importo delle attività correnti nel calcolo del capitale circolante, nella sezione successiva.

In che modo le passività a breve termine influiscono sull’importo del capitale circolante?

L'indicatore del capitale circolante dell'azienda dipende direttamente dall'importo delle passività correnti (a breve termine). Maggiore è l’importo dei debiti correnti, minore è il capitale circolante (mentre le attività correnti rimangono invariate).

Presentate nella Sezione V, Passività correnti in bilancio, le passività correnti (CL). La sezione Passività correnti dello stato patrimoniale è la riga 1510-1550. Le passività correnti includono: prestiti, debiti verso i creditori, riserve per spese future, ricavi futuri attesi, nonché altri obblighi. Le altre passività a breve termine indicate a pagina 1550 dello stato patrimoniale sono dati su passività molto significative per l'impresa, di cui non sono state prese in considerazione alle pagine 1510-1540. Ad esempio, i fondi ricevuti dagli investitori di una società di sviluppo sotto forma di finanziamenti mirati.

I più importanti dal punto di vista dell'urgenza del rimborso sono i fondi presi in prestito (1510): tali debiti devono essere rimborsati regolarmente e il ritardo nel pagamento è irto di spese aggiuntive sotto forma di pattuizioni contratti di prestito multe.

Comprende anche i debiti non rimborsati in tempo (1520). Conseguenze negative. Ad esempio, avere uno stipendio non pagato in tempo (obblighi a breve termine) richiederà ulteriori spese materiali, perché dovrai trovare i fondi per pagare il risarcimento. La sua dimensione è calcolata sulla base di 1/300 del tasso di rifinanziamento per ogni giorno di ritardo, salvo diversamente stabilito dal contratto collettivo (articolo 236 del Codice del lavoro della Federazione Russa). Questo denaro dovrà essere ritirato dalla circolazione e potrebbero non esserci fondi sufficienti per sostenere le attività economiche attuali.

Se una società ha obblighi fiscali scaduti, ciò può comportare anche spese aggiuntive per il pagamento di sanzioni e multe.

Le passività a lungo e breve termine (Sezioni IV e V dello stato patrimoniale) costituiscono le fonti di finanziamento dell'impresa, ad eccezione del capitale e delle riserve (Sezione III). Le passività correnti includono tutti i debiti con scadenza entro un anno, mentre le passività a lungo termine hanno una scadenza di un anno o più.

Maggiore è la quantità di denaro necessaria per saldare gli obblighi a breve termine, maggiore è la necessità di capitale circolante per garantire le attività correnti e, di conseguenza, minore è la quantità di capitale circolante.

Nella sezione successiva imparerai come calcolare il tuo capitale circolante utilizzando indicatori di bilancio completamente diversi.

La seconda formula per il proprio capitale circolante

Il proprio capitale circolante, la cui formula è stata discussa nella sezione precedente, può essere calcolato utilizzando un algoritmo diverso. In questo caso verranno utilizzati gli indicatori delle sezioni I, III e IV dello stato patrimoniale.

In questo caso, il calcolo del capitale circolante proprio (WCC) verrà effettuato utilizzando la seguente formula:

SUCCO = SC + DO - VNA,

dove: SK - capitale proprio riflesso nella sezione III dello stato patrimoniale;

DO - passività a lungo termine (sezione IV);

VNA - attività non correnti della società dalla sezione I dello stato patrimoniale.

Parliamo di loro in modo più dettagliato.

L'influenza del capitale proprio sull'importo del capitale circolante proprio può essere vista nel seguente esempio.

Esempio

L'importo minimo del capitale autorizzato (CA) per una società a responsabilità limitata è di 10.000 rubli. (Clausola 1, articolo 14 della legge federale "sulle società a responsabilità limitata" del 02/08/1998 n. 14-FZ). Se un commerciante ha depositato l'importo specificato su un conto corrente e ha iniziato a sviluppare un'attività, dovrà inoltre trovare capitale circolante per pagare le spese necessarie per le attività correnti (ad esempio, affitto di un ufficio, acquisto di materiali e componenti, ecc. .). Se le dimensioni della società di gestione fossero maggiori di diversi ordini di grandezza, non avrebbe dovuto pensare nella fase iniziale della sua attività a dove trovare il capitale circolante richiesto.

Insieme a capitale autorizzato Nel calcolo del capitale circolante proprio prendono parte gli indicatori del capitale aggiuntivo e di riserva, nonché gli utili non distribuiti (perdita scoperta) e l'importo della rivalutazione delle attività non correnti.

Dalla sezione IV dello stato patrimoniale, per determinare l'importo del capitale circolante proprio, vengono presi indicatori quali fondi presi in prestito a lungo termine, passività stimate, passività fiscali differite e altre passività a lungo termine.

L'importo del capitale proprio e delle passività a lungo termine della società viene ridotto dell'importo delle attività riflesse nella sezione I dello stato patrimoniale (attività non correnti). Come risultato di questi calcoli, viene determinato il capitale circolante dell'azienda.

Nella sezione successiva su esempio pratico Verrà mostrato un algoritmo per calcolare il proprio capitale circolante utilizzando le 2 formule discusse.

Esempio di calcolo dell'RNS

Formule per il capitale circolante proprio (SOC), discusse in sezioni precedenti, si basano su assolutamente indicatori diversi equilibrio, ma portano allo stesso risultato. Consideriamo entrambe le opzioni per il calcolo del RNC utilizzando come esempio i seguenti indicatori di bilancio:

1a opzione di calcolo:

SOK = (100.000 + 20.000 + 34.000 + 90.000) - 210.000 = 34.000 rubli.

2a opzione di calcolo:

SOK = (10.000 + 104.000) + 350.000 - 430.000 = 34.000 rubli.

In varie fonti, il capitale circolante proprio è chiamato capitale circolante netto (CNN) o capitale circolante (WK), poiché mostra la quantità di fondi rimanenti presso l'azienda dopo aver saldato i debiti correnti ed è in costante circolazione (lavoro). In ogni caso, possedere capitale circolante — questa è la caratteristica più importante del capitale coinvolto nelle attuali attività della società.

Perché calcolare il proprio capitale circolante?

Il calcolo del capitale circolante proprio aiuta a stimare l'importo dei fondi propri e equivalenti destinati a finanziare le attività correnti. L'RNS può essere positivo (> 0) o negativo (< 0) или принимать нулевое значение.

La mancanza (carenza) di COC può portare un'azienda al fallimento, poiché un valore negativo del proprio capitale circolante indica l'incapacità dell'azienda di ripagare tempestivamente gli obblighi a breve termine. Questa situazione può essere causata da diversi fattori:

• scarsa efficienza nell'uso dei beni aziendali;
• la presenza e l'aumento dei resti di costruzioni incompiute;
• crescita dei crediti;
• non redditività dell'azienda;
• altri fattori.

Ma non solo la mancanza di SOC, ma anche il suo eccesso ha un impatto negativo sul lavoro dell’azienda. Se l'indicatore del proprio capitale circolante supera significativamente il fabbisogno ottimale, si può parlare di bassa efficienza nell'utilizzo delle risorse dell'azienda. Un esempio di tale uso irrazionale del SOC potrebbe essere l’ottenimento di prestiti superiori ai bisogni richiesti o l’uso irrazionale dei profitti derivanti dalle attività commerciali.

Il capitale circolante proprio pari a zero è tipico delle società di nuova creazione, così come delle società il cui capitale circolante è interamente finanziato con fondi presi in prestito.

L'analisi dell'RNS aiuta a prendere misure tempestive per ottimizzarlo. Tali misure includono la riduzione del capitale circolante nelle scorte, che si ottiene riducendo il numero eccessivo di scorte nei magazzini della società, l’organizzazione del lavoro per la riscossione dei crediti e altre misure.

Risultati

L'analisi dell'importo calcolato del proprio capitale circolante aiuta ad adottare misure tempestive per ottimizzarlo e aumentare l'efficienza dell'azienda.

Il rapporto del capitale circolante è un valore relativo, caratterizzante la capacità della società di far fronte alle proprie obbligazioni attuali con il capitale circolante disponibile.

Il valore del rapporto del capitale circolante è un fattore importante per i creditori della società, che dimostra anche la capacità di ripagare i debiti in tempo.

Formula di calcolo e indicatori standard del coefficiente di capitale circolante

Per calcolare il coefficiente di capitale circolante, viene utilizzata la formula:

Coef. limite di volume. = Attività correnti correnti/Breve termine

A seconda del valore del coefficiente, esso può avere le seguenti caratteristiche:

• Se il rapporto del capitale circolante supera 1, la società è in grado di pagare i suoi attuali creditori. Pertanto, la società funziona senza intoppi e i creditori non devono preoccuparsi della restituzione dei loro fondi.

• Se il valore delle attività correnti è due o più volte superiore al valore delle passività correnti, l'indicatore di liquidità a breve termine dell'azienda è a un livello molto elevato.

• Un rapporto del capitale circolante inferiore a 1,0 indica l’incapacità della società di ripagare rapidamente le proprie passività a breve termine utilizzando il capitale circolante (valuta, azioni altamente liquide, obbligazioni,crediti, merci, rimanenze). Pertanto, per i creditori e gli investitori ci sono certo rischi. In questa situazione, possono trattarsi di difficoltà temporanee (ad esempio, legate all'acquisto di attrezzature ad alta tecnologia) o di un segnale di fallimento imminente.

Caratteristiche del coefficiente

Il coefficiente di capitale circolante non sempre riflette accuratamente la liquidità a breve termine dell'azienda, quindi a volte può essere fuorviante per i creditori. Ad esempio, se maggior parte le attività correnti sono costituite da scorte e parti che sono piuttosto difficili da vendere a breve termine, allora un elevato livello di liquidità è fuori questione. Una situazione simile può verificarsi se una quota significativa del capitale circolante è occupata da un'azienda con bassi tassi di turnover. In questo caso, la società ha una quantità significativa di crediti inesigibili.

Il capitale circolante altamente liquido, qualsiasi, così come quello altamente liquido, consente di saldare facilmente gli obblighi attuali. Queste attività vengono rapidamente convertite in contanti o non in contanti, rispetto alle immobilizzazioni correnti.

Un esempio della dinamica del rapporto del capitale circolante

Un potenziale acquirente è interessato all'attuale situazione finanziaria di una catena di negozi di alimentari. L'azienda gli fornisce informazioni sulle attività e passività correnti degli ultimi tre anni. È necessario determinare l'andamento delle variazioni del rapporto del capitale circolante e trarre le conclusioni appropriate.

Un aumento significativo del volume del capitale circolante suggerisce che la rete di vendita al dettaglio sia entro tre anni recentiè stato ampliato (a causa dell'aumento della produzione, degli incassi, dei crediti). Un aumento delle passività a breve termine indica che l'espansione è stata effettuata aumentando i debiti della società (verso i creditori, i dipendenti, il bilancio). Tali cambiamenti hanno portato ad una diminuzione della liquidità a breve termine della società e, di conseguenza, della sua attrattiva per gli investimenti. Se questa tendenza continua in futuro, la società non sarà in grado di far fronte ai propri obblighi attuali. È necessario riorganizzare la struttura delle attività correnti, aumentare i tassi di rotazione e dirigere i fondi consolidati per ridurre le attività a breve termine.

Conclusione

Il coefficiente di capitale circolante è un indicatore che caratterizza:

• Performance aziendale;
• Situazione finanziaria a breve termine.

L'indicatore del coefficiente standard è superiore a 1,0. In questo caso, la società sarà in grado di ripagare i propri debiti nel prossimo futuro. Il valore del rapporto al di sotto della norma è un importante indicatore di rischiosità per potenziali finanziatori e investitori.

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Il capitale è considerato la base dell'impresa e del suo sviluppo, una proprietà espressa in termini monetari, che interviene direttamente nella creazione dell'impresa. È lui che costituisce il patrimonio dell'impresa e da esso giudica il successo dell'organizzazione.

Capitale divisi in due categorie:

1. Di base- si tratta di un tipo di bene utilizzato da una società sulla base della proprietà, il cui valore viene preso in considerazione in parte nel calcolo del costo di produzione.
2. Negoziabile– il suo costo è compreso nel prezzo dei prodotti finiti. Comprende materiali in magazzino, oggetti di costruzione non finita, articoli il cui valore è riconosciuto come insignificante o presentano un elevato tasso di svalutazione, beni pronti per la vendita.

Il capitale circolante netto di un'impresa è quel capitale circolante che non viene utilizzato per estinguere le obbligazioni attuali. Il loro finanziamento proviene da fonti a lungo termine.
Dopo che la società avrà ripagato il debito sugli obblighi di credito a breve termine, la società avrà a sua disposizione capitale circolante netto proprio (NSWC).

A seconda delle condizioni economico-finanziarie dell’organizzazione, il PSC può essere:

1. Positivo– in questo caso, utilizzando l’attivo circolante, è possibile ripagare integralmente il debito sulle obbligazioni assunte dalla società.
2. Nullo- questo risultato indica che il capitale circolante (WA) viene acquisito dalla società con l'aiuto di prestiti e prestiti. Ciò è particolarmente vero per l'avvio di un'impresa.
3. Meno– riflette lo stato sfavorevole della situazione economica dell’impresa. Ciò indica attività non redditizie e produzione inefficiente di beni.

Il capitale circolante netto (CNO) è il sostegno finanziario per l'OA coprendo i costi con eventuali modi possibili: il vostro capitale, le vostre passività monetarie a lungo e a breve termine.

Il bilancio è atto obbligatorio, che riflette lo stato del capitale e le fonti della sua formazione. In conformità con la legislazione della Federazione Russa, il documento è diviso in due parti: responsabilità e attività.

Nel capitolo risorse trovare l'indicazione dei fondi coinvolti nella vita economica dell'azienda, espressi in termini monetari.

IN passivo sono indicate le fonti di finanziamento per l'acquisizione di tale immobile. Il bilancio contiene tutte le informazioni necessarie sull'organizzazione, quindi viene utilizzato per determinare la dimensione del PSC.

Il meccanismo per determinare il CTC utilizzando:

1. La riga 1200 si trova nella seconda sezione "Attività correnti" - i dati sono presi da essa.
2. Viene determinato il valore della riga 1500 della quinta sezione “Passività a breve termine”.
3. Si stanno facendo i calcoli. È necessario calcolare la differenza tra questi due indicatori.

Indicatore del capitale circolante netto non ha una riga separata nello stato patrimoniale. È formato sulla base dei fondi propri disponibili o delle risorse di pari importanza spesi per l'acquisizione dell'OA.

Formula di bilancio per il calcolo del NER:

NER = pagina 1200 – pagina 1500, dove

CIOCCOLATO – , pagina 1200– OA, che figurano nel bilancio dell'impresa, pagina 1500– obblighi a breve termine.

1. Se l’importo dell’OA supera gli obblighi di debito, il risultato è positivo. Questo indicatore indica l'affidabilità dell'impresa, il suo successo, la buona stabilità della posizione economica dell'azienda e la solvibilità dell'organizzazione.
2. Un risultato negativo indica instabilità finanziaria. Se i debiti superano l'importo dell'OK, ciò significa che l'azienda non dispone di risorse proprie sufficienti per sostenere le attività commerciali. In tali casi, vengono attratti ulteriori fondi presi in prestito. Con un risultato regolarmente negativo si può addirittura dichiarare fallimento. Pertanto, è molto importante verificare i PSC e, in caso di problemi, effettuare analisi, analisi e ottimizzazione delle attività.

Tuttavia, durante l'analisi, è necessario tenere conto del fatto che un indicatore positivo può indicare un uso inefficace dell'OA: non lo utilizza per le attività dell'impresa o non investe per generare reddito. A causa di ciò può comparire un eccesso di OA.

Inoltre, il volume del NER può essere influenzato dal fatto che per acquisire fondi, la società spende fondi da obbligazioni di debito a lungo termine e non. In questo caso, la dinamica è considerata negativa, il che avrà un impatto negativo sulla valutazione della stabilità aziendale.

Il capitale netto calcolato mostra il livello di indipendenza dell'azienda dall'influenza di fattori esterni e fonti di finanziamento. Tutti i calcoli possono essere comodamente effettuati utilizzando i dati del bilancio.

Calcolo

CHOK = SOK + KrOB + Kr a breve termine – O, dove

CIOCCOLATO– capitale circolante netto, SUCCO – , KrOB– obblighi che hanno un lungo periodo di attuazione, necessari per l’acquisto del sistema operativo, Kr a breve termine– debiti da a breve termine rimborsi, DI– indicatore medio della dimensione dell'OA.

NOS = Aob – P a breve termine, dove

Aob– capitale circolante, P– passività (obblighi) con un breve periodo di attuazione.

Il periodo di rimborso per l'OA acquistato è in media di 1 anno. L'importo comprende:

• crediti a breve termine;
• scorte di proprietà;
• IVA su beni, fondi e risorse acquistati;
• investimenti finanziari.

Le passività con scadenza a breve sono debiti pagabili entro un periodo non superiore a 1 anno:

• fondi non pagati per salari, pagamenti ad agenzie governative, pagamenti per servizi e beni agli appaltatori;
• prestiti presi per un breve periodo;
• obbligazioni di altro tipo ed interessi su quelle esistenti;
• reddito che si prevede di ricevere presto;
• riserve formate sulla base dei redditi futuri.

L'analisi viene effettuata utilizzando indicatori ricavati dallo stato patrimoniale (BB).
NER è la differenza tra la linea 1200 e 1500 nel BB.

Spiegazione dei risultati:

1. Se durante i calcoli risulta positivo risultato, ciò indica una gestione efficace e competente dell'economia e attività finanziarie imprese. Ma se l'importo risultasse elevato, allora questo è un motivo per pensare: e se l'aumento fosse associato al processo opposto: l'uso inefficace dei PSC.
2. Negativo– un cambiamento urgente nella politica aziendale e una gestione più corretta degli affari. In una situazione del genere, la società non può coprire i costi per i creditori, il che può portare al fallimento dell'organizzazione.
3. Nullo– raro, ma in alcuni casi appare. Ciò significa che tutte le risorse sono coinvolte nella produzione o in altri processi dell'impresa. In tali situazioni viene introdotto un attento monitoraggio e un'attenta analisi dei periodi passati e futuri.

Si chiama la capacità di un bene di essere convertito in denaro equivalente. A seconda del grado di liquidità, gli attivi di questa categoria vengono distribuiti nel seguente modo:

1. Linea 1250– merci con alto grado liquidità circa contanti e conformità.
2. Linea 1240– investimenti (il più delle volte emessi dallo Stato).
3. Linea 1230– debito su debito.

Liquidità media: la società fornisce beni o servizi a credito. Il grado più basso si trova nella riga 1210, che contiene informazioni sulle riserve.

Maggiore è il livello di attività altamente liquide, più facile sarà per un’azienda saldare i propri debiti.

Per determinare il rapporto di redditività del PSC, è necessario calcolarlo sulla base dei dati del BB. Ti aiuta a vedere quanto ripaga l'OA e quanto guadagna ogni rublo.

Calcolato utilizzando la formula:

Rapinare. = (Ph/Oach) * 100%, dove

Rapinare. – , Pch– l’importo dell’utile netto dell’organizzazione (che rimane dopo aver coperto tutti i debiti), Oach– OA puro.

Gli sportelli unici dispongono di indicatori che indicano il grado di turnover.

Pannocchia.– numero di giri per periodo di riferimento. Formula:

Pannocchia. = (Dreale – N) / OAh, dove

Sognoè l'importo dei ricavi derivanti dalla vendita di beni manufatti, N– pagamenti di accise e IVA effettuati durante il periodo di riferimento.

Senso Kzagr.(Fattore di carico PPC) riflette il numero di beni investiti per ottenere 1 rublo del valore del prodotto. Più basso è l'indicatore, più efficace è la gestione dell'azienda. Formula:

Kzagr. = OAh / (Dreale - N) o Kzagr. = 1/Kob

Il periodo di un fatturato è il periodo di tempo dall'acquisizione di materiali e materie prime al ricevimento del prodotto fabbricato per la vendita.

L'analisi viene solitamente effettuata: 360 giorni- anno, 90 - trimestre, 30 - il mese di riferimento.

In caso di uso inefficace dell'OA o per aumentare le dinamiche positive, è necessario adottare una serie di misure standard:

• ridurre la necessità di approvvigionamenti – istituire un meccanismo di approvvigionamento;
• controllo dell'inventario in eccesso;
• ridurre (con qualsiasi metodo) il costo delle materie prime e dei materiali per la produzione;
• una diminuzione della produzione o del numero di strutture che non hanno ancora completato la costruzione, che ridurrà il livello del capitale circolante;
• riduzione dei debiti esistenti di tipo credito o credito;
• controllo sui pagamenti;
• minimizzare il livello dei debiti dei debitori e la cancellazione dei debiti;
• ristabilire le regole e le condizioni per i pagamenti rateali a fornitori e clienti;
• monitorare gli indicatori di valore in un dato periodo di riferimento.

Puoi scoprire come viene gestito il capitale circolante da questo video.