Основні недоліки показника періоду окупності проекту. Інвестиційний проект у Excel з прикладами для розрахунків
Для початку здійснення інвестиційних вкладень, кожен інвестор обов'язково визначає термін, після настання якого інвестиції можуть почати приносити прибуток. Для цього економістами використовують розрахунок терміну окупності як найважливіший фінансовий інструмент.
При розрахунку терміну окупності проекту відбувається обчислення проміжку часу, по завершенню якого кошти, що вкладаються, прирівнюються до суми отриманого прибутку. Тобто формула розрахунку терміну окупності дозволяє визначити термін, протягом якого всі кошти, що вкладаються в проект, повертаються інвесторам, а проект починає давати прибуток.
Зазвичай формулу розрахунку терміну окупності проекту застосовують під час виборів однієї з альтернативних проектів реалізації інвестицій. Інвестори віддадуть перевагу тому проекту, значення терміну окупності якого буде найменшим. При цьому формула терміну окупності відображає те підприємство, яке найшвидше стане прибутковим.
Формула розрахунку терміну окупності проекту
Для розрахунку терміну окупності проекту використовується проста формула, що дає можливість розрахунку періоду, який настає з моменту вкладення коштів до моменту настання їхньої окупності.
Формула розрахунку терміну окупності проекту в цьому випадку виглядає так:
Т=К/П
Тут Т – термін окупності проекту,
К – сума вкладень (інвестицій),
П – сума прибутку.
Термін окупності проекту вираховується у роках
Ця формула розрахунку терміну окупності проекту максимально точна за дотримання кількох умов:
- Порівняння кількох альтернативних проектів лише за умови рівних термінів їхнього життя;
- Вкладення, що здійснюються на старті за умови одноразовості;
- Дохід від інвестованих коштів надходить рівномірно та в однаковому розмірі.
Недоліки простої формули окупності
Проста формула розрахунку терміну окупності проекту – найпростіша та найясніша при розрахунках. Вона є досить інформативною, коли визначається показник ризику вкладення коштів. При високому значенні терміну окупності можна зробити висновок, що існує високий ризик вкладення коштів і навпаки.
Тим не менш, ця формула має кілька недоліків:
- Цінність коштів, вкладених на старті проекту, може значно змінитися з часом;
- При настанні моменту окупності проекту він може продовжити приносити прибуток, який важливо визначити.
Динамічний термін окупності проекту (дисконтований) є показником тривалості періоду, що проходить від старту вкладень до моменту його окупності. При цьому на відміну від простої формули визначення терміну окупності проекту відбувається облік факту дисконтування.
Термін окупності при цьому розрахунку настає в той момент, коли чиста поточна вартість буде позитивною величиною і залишиться такою і надалі. p align="justify"> Величина динамічного терміну окупності завжди більше, ніж величина статичного терміну, оскільки при обчисленні динамічного показника до обліку приймається зміна вартості вкладених коштів за певний проміжок часу.
Значення формули розрахунку терміну окупності
Формула розрахунку терміну окупності проекту часто використовується при розрахунку капітальних вкладень. Показник терміну окупності оцінює ефективність виробничої реконструкції чи модернізації, відображає період появи економії та додаткового прибутку, які перевищили суму капітальних вкладень.
Формула розрахунку терміну окупності проекту використовується також при оцінці ефективності та доцільності капіталовкладень. У даному випадкупри дуже великому значеннікоефіцієнта, що доводиться відмовлятися від даних капіталовкладень.
У процесі обчислення терміну окупності обладнання є можливість отримати інформацію про проміжок часу, за який вкладені кошти в будь-який виробничий агрегат повернуться за рахунок прибутку, отриманого за його використання.
Приклади розв'язання задач
ПРИКЛАД 1
| Завдання | ТОВ «Спектр» бажає здійснити вкладення коштів на купівлю обладнання у розмірі 140 000 рублів. Передбачається, що в процесі реалізації проекту річний прибуток складе 62 000 рублів. Знайти термін окупності проекту. |
| Рішення | Формула розрахунку терміну окупності для вирішення даного завдання: Т=І/П Тут Т - термін окупності (р.), І - сума вкладення (руб.), П - прибуток від проекту (руб.) Т=140000/62000= 2,26 року Висновок.Розрахувавши термін окупності проекту, можна дійти невтішного висновку, що після закінчення 2,26 років вкладення повністю повернеться і почне приносити дохід. У цьому формула враховує виникнення додаткових витрат у процесі здійснення проекту. |
Термін окупності інвестиційного проекту- Період часу за який чистий дохід наростаючим підсумком стане рівним нулю.
Зверніть увагу, саме чистий дохід, тобто. доход мінус витрата. В інтернеті можна знайти багато невірних визначень на кшталт такого:
Термін окупності - це проміжок часу, після якого сума інвестицій зрівняється із сумою отриманих доходів. (*)
У мене кілька разів відбувалося досить тривале листування з покупцями моєї таблиці розрахунку інвестиційних проектів, які стверджували, що в таблиці неправильно виконується розрахунок терміну окупності. Вони стверджували, що термін окупності - це коли [інвестиції] = [сумі доходів], і посилалися на недбало сформульовані визначення, аналогічні до визначення (*).
Ось що мені пише один із покупців таблиці:
Володимире, ви пишіть, що у вас термін окупності - це номер кроку на якому грошовий потік наростаючим підсумком стає позитивним. Тобто. коли проект починає давати прибуток. а я кажу що, як мені здається, термін окупності настає в момент, коли доходи від інвестицій стають рівними початковим вкладенням.
Давайте подивимося, чому визначення (*) помилково. Розглянемо простий інвестиційний проект, що дозволяє виконати розрахунки на думці.
style="center">
Приклади розрахунку терміну окупності інвестиційного проекту
Припустимо, якийсь Містер X купує машину вартістю 1 млн. руб. із метою заробляти послугами таксі. Також припустимо: те, що заробляє Містер X як таксист, він кладе в спеціальний конверт. Ну, природно, за мінусом витрат, пов'язаних з його таксі: мінус бензин, мінус штрафи тощо. Коли цьому конверті накопичиться 1 млн. крб. настане термін окупності.
Приклад 1. Термін окупності 10 місяців
Нехай щомісячна виручка (дохід) становить 100 тис. руб. Містер X кладе в спеціальний конверт щомісяця 100 тис. руб.
1 000 000: 100 000 = 10
Розрахунок показує, що 1 мільйон набереться за 10 місяців.
Крок інвестиційного проекту (період за підсумками якого здійснюється проміжне підбиття підсумків) - 1 місяць.
Таблиця грошових потоків.
Приклад 2. Термін окупності 12.5 місяців
Містер X повинен мати і витрати, пов'язані з його інвестиційним проектом: бензин і т.п. Нехай витрати становлять 20 тис. руб. в місяць. Тепер Містер X кладе в особливий конверт щомісяця лише 80 тис. руб.1 000 000: 80 000 = 12.5
Розрахунок показує, що 1 мільйон набереться за 12.5 місяців.
Зауважте, що при цьому дохід не змінився.
Таблиця грошових потоків
Приклад 3. Термін окупності.
Ну, і крайній випадок: витрати становлять 100 тис. руб. в місяць. Тепер Містер X нічого не кладе у свій особливий конверт. Коли Містер X збере мільйон? Ніколи.Зверніть увагу, дохід знову залишився тим самим.
Таблиця грошових потоків
Висновки
- Для розрахунку терміну окупності проекту важливий не сам собою дохід, а чистий дохід. Тобто доходи мінус витрати. Чим більші доходи, тим менший період окупності, чим більші витрати, тим більший період окупності.
- Термін окупності інвестиційного проекту - період часу, за який чистий дохід наростаючим підсумком стане рівним нулю. До того ж, цей спосіб дуже наочний — будуємо графік і за графіком з достатньою точністю візуально визначаємо цей термін.
- До досягнення терміну окупності чистий дохід наростаючим підсумком був негативним, а після цього він стане позитивним. Іншими словами, при досягненні терміну окупності інвестор повертає свої вкладення та починає отримувати прибуток, заради якого виконується інвестиційний проект.
- У реальних інвестиційних проектах чистий дохід не є постійною величиною і розрахувати термін окупності за допомогою простого поділу, як це зроблено в прикладах 1 і 2, неможливо.
Окупність - величина, що визначає час, протягом якого витрати на створення бізнесу окупляться. Отримуваний результат дає загальне уявлення про доцільність початку проекту. Давайте розглянемо детальніше, що мається на увазі під цим терміном, як розрахувати показник, конкретні прикладирозрахунку окупності.
Для розрахунку окупності необхідно визначити суму, яка знадобиться для старту проекту (1), та очікуваний прибуток за кожний місяць або перший рік його існування (2).
- Купівля чи оренда обладнання, меблів, техніки.
- Купівля/оренда/ремонт приміщення, де здійснюватиметься діяльність.
- Отримання відповідних дозволів (ліцензія, реєстрація ІП тощо)
- Купівля товару для початку продажу (у разі, якщо не надаватимете послуги).
- Найм співробітників та їх працевлаштування.
приклад. Ви хочете відкрити шаурмічну у Москві. Розрахуємо зразкову суму, яка потрібна для запуску бізнесу:
- Купівля торгового кіоску – 250.000 р.
- Купівля обладнання (гриль, холодильник, кавоварка тощо) – 100.000 р.р.
- Отримання необхідних дозволів у адміністрації ринку чи податкової служби, провід електрики – 100.000р.
- Купівля інгредієнтів для шаурми, додаткові товари (вода, чай, кава) – 30.000 грн.
Таким чином, для відкриття власної шаурмічної потреби понад 500.000р.
Другий показник – очікуваний прибутоквід проекту. Дізнатися точну цифру не вийде, але орієнтуючись на статистику успішності того чи іншого бізнесу у вашому місті, можна зрозуміти, скільки приблизно ви зароблятимете на місяць.
приклад.Повернемося до бізнес-проекту з продажу шаурмічної. У середньому у Москві одна порція коштує 200 рублів, враховуючи додаткові витрати (чай, кава, вода), покупець залишає продавцю 250 рублів. При роботі кіоску в 12-годинну зміну середня кількість клієнтів за день - 30-35. Розраховуємо середній прибуток за місяць:
(250 * 30) * 30 = 225 тисяч рублів щомісячного прибутку.
Де 250 – середній чек покупця; 30 – кількість клієнтів щоденно; 30 – середня кількість днів на місяці.
Формула розрахунку окупності бізнесу?
Для розрахунку окупності бізнес-проекту економісти використовують таку формулу:
INV / R = СТРУМ,
- де INV – початкові витрати, необхідні запуску бізнесу;
- R – очікуваний прибуток (на місяць);
- СТРУМ – підсумковий термін окупності проекту.
Важливо!Варто зазначити, що протягом кількох місяців після відкриття бізнесу потрібно буде сплачувати додаткові витрати (оренда приміщення, обладнання, зарплата працівників). Ці витрати необхідно враховувати при розрахунку окупності бізнесу.
Нижче ми розглянемо конкретні приклади окупності бізнес-проектів різних напрямків.
Бізнес з швидкою та довгою окупністю
| З швидкою окупністю | З довгою окупністю |
| Нарощування нігтів.
Щоб відкрити такий бізнес, потрібно витратити близько 150 000 грн. У витрати входять оренда приміщення та купівля обладнання. Надалі на підтримку проекту потрібно витрачати до 10.000 грн. Але з огляду на те, що в середньому дохід майстра з нарощування нігтів становить 50-70 тисяч руб. щомісяця бізнес окупиться за 3-4 місяці. Розраховуємо за формулою: 150 000/50 000 = 3 місяці. Враховуючи щомісячні витрати, окупність інвестицій займе приблизно 4 місяці. |
Здавання житла в оренду.
Припустимо, що ви купуєте квартиру в Підмосков'ї, Санкт-Петербурзі за 3,5 млн. руб, і надалі здаєте її за 40.000 руб/міс. Вам не потрібно витрачатися на підтримку цього бізнесу (крім дрібних побутових витрат), проте його окупність буде повільною. Виходячи з розрахунків (3.500.000/40.000 = 87,5 міс), інвестиції окупляться лише через 7-8 років, якщо квартира постійно здаватиметься, що малоймовірно. Разом: термін окупності – 10-12 років з урахуванням простою та дрібного ремонту. |
Середня окупність бізнесу
Як зазначають експерти, у середньому бізнес окупається протягом 6-12 місяців. Це середній термін для рентабельних проектів, до яких належать:
- Продаж продуктів харчування і фаст-фуду.
- Надання послуг у сфері краси, косметології.
- Ремонт одягу та взуття.
- Виготовлення ключів.
- Виготовлення ручного мила.
- Організація спортивних тренувань, авторські курси.
Для більш складних проектів, які вимагають значних вкладень (наприклад, відкриття дорогого ресторану чи ювелірного магазину), термін окупності може становити кілька років. Цей показник індивідуальний і залежить від попиту на товар чи послугу, місця розташування та прохідності торгової точки.
Окупність бізнесу по регіонах
Залежно від міста, в якому ви плануєте розпочинати власну справу, його специфіки та стартового капіталу, термін окупності може відрізнятися. Розглянемо кілька прикладів.
У першому випадку, бізнес – майстерня з ремонту одягу.
| Москва | Московська область |
На організацію бізнесу підуть такі витрати:
Таким чином, стартовий капітал для відкриття майстерні з ремонту одягу складає 120 000 грн. За статистикою, середній прибуток за таким бізнесом становить 50.000 руб/міс. Вважаємо за формулою: 120 000 / 50 000 = 2.4 (окупність у районі 2-3 місяців). |
У містах Московської області (Подільськ, Дмитров, Серпухов) оренда приміщення обійдеться дешевше – приблизно 50.000 грн. за перші три місяці. На додаткові витрати доведеться витратити близько 10.000 грн., на нитки, голки та інші інструменти для ремонту – 20.000 грн. Виходить, що з організації швейного бізнесу необхідний капітал розміром 80.000р. При цьому доходи також будуть меншими — близько 35.000р./міс. Розрахунок окупності за такою формулою: 80 000/35 000 = 2.2 (2-3 місяці). |
Тепер розглянемо, наскільки швидко окупається бізнес у Санкт-Петербурзі та області. Для прикладу візьмемо бізнес з продажу кави з собою(англ. Coffee To Go) – популярний варіант заробітку у мегаполісах.
| Санкт-Петербург | Ленінградська область |
Основні витрати для старту бізнесу:
Разом для старту бізнесу потрібно як мінімум 115 тисяч рублів. У середньому на такому проекті можна заробляти до 40 тисяч карбованців щомісяця. Вважаємо за формулою: 115 000/40 000 = 2.8. Таким чином, бізнес окупиться приблизно за 3 місяці. |
У містах Ленінградської області оренда приміщення коштуватиме дешевше: загалом 3 тисячі рублів щомісяця за невелике приміщення. Разом - 9 тисяч рублів на оренду за 3 місяці. Обладнання та сировина для початку продажів обійдеться в таку ж суму, як і у випадку з Санкт-Петербургом: статистика показує, що ціни не дуже відрізняються. Для початку продажів потрібно мати щонайменше 109 тисяч рублів. При цьому доходи будуть меншими, ніж у мегаполісі, оскільки попит на каву з собою в невеликих містах невеликий. У середньому заробіток сягатиме 30 тисяч рублів на місяць. Розрахуємо окупність за такою формулою: 109 000 /30 000 = 3.6. Інвестиції окупляться за 3-4 місяці. |
Єкатеринбург. Наприклад візьмемо концепцію міні-кафе площею 100 квадратів і з 40 посадочними місцями. Для Єкатеринбурга план витрат буде приблизно таким:
- Штат співробітників. Для позмінної роботи потрібно найняти як мінімум 4 офіціанти, 4 кухарі, адміністратора, касира, прибиральника. Витрати на штат за такого розкладу коштуватимуть 250–300 тисяч рублів.
- Закупівля обладнання та меблів для внутрішнього користування (холодильники, слайсери, кухонні столи тощо) – 400 тисяч рублів.
- Оренда приміщення протягом місяця – 60 тисяч рублів.
- Закупівля меблів та декоративних елементів для приміщення – 250 тисяч рублів.
- Підготовка документації та отримання всіх необхідних дозволів – 25 тисяч карбованців.
Разом для відкриття невеликого кафе в Єкатеринбурзі потрібно вкласти щонайменше 1 210 000 рублів.
Середній чек для відвідувача складає 800 рублів. За умови, що щодня кафе відвідуватимуть 30 осіб, виручка становитиме 24 000 рублів щодня. Щоб визначити щомісячний дохід, цю суму множимо на середню кількість днів на місяць (24 000 * 30), отримуємо 720 000 рублів.
- Виплата заробітної плати- 250 000 рублів;
- Оренда приміщення – 60 000 рублів;
- Комунальні послуги – 10000 рублів.
Щомісячні витрати становлять 320.000 рублів. Цю суму забирає від чистого прибутку (720 000 – 320 000), отримуємо 400 000 рублів чистого заробітку щомісяця.
З урахуванням того, що спочатку ми витратили 1210000 рублів на запуск проекту, його окупність становить 4-5 місяців.
Господарська діяльність будь-якої організації за умов ринкових відносин вимагає повсюдної уваги великого кола представників бізнесу, які виявляють інтерес до результатів її функціонування.
Вижити підприємствам в умовах, що склалися, дозволить реальна оцінка свого фінансового стану та можливості потенційних конкурентів, для визначення якого необхідно проводити своєчасний, якісний аналіз усієї господарської діяльності, виявляти недоліки та вчасно їх усувати.
Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питань, але кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:
ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.
Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!
Що означає цей показник?
Рівень рентабельності показує, наскільки ефективно використовуються поточні витрати підприємства. Він обчислюється у відсотках, виражається ступенем прибутковості, тобто розміром чистий прибуток.
Щоб отримати чистий прибуток підприємство має здійснювати доцільну діяльність, яка залежить від оборотності капіталу, виробленого або обсягу продукції, що продається. Прибуток витрачається в розвитку, забезпечення науково-технічної оснащеності, збільшення зарплати співробітників, формування бюджетних коштів.
Вона виражається двома показниками:
- Абсолютним.Він становить суму виручки, що перевищує витрати на економічну діяльність, виробництво продукції.
- Відносним. Показує рівень доходності.
Обчислюється чиста рентабельність для цілого підприємства або його відокремлених підрозділів, за видом продукції, що випускається. Аналіз його показників дозволяє отримати динаміку розвитку, ефективність виробництва, реалізації продукції, що випускається.
Окупність різних видів із формулами
Відповідно до вказівок Президента РФ граничні рівні рентабельності в розмірі 10 - 20% застосовуються на продукцію, яку відповідно до діючим законодавствомвстановлюються вільні ціни – тарифи.
За товарами з встановленими рентними платежами як акцизу вони визначаються їх обліку.
При підвищенні частки собівартості продукції за рахунок використання покупних матеріалів, напівфабрикатів та комплектуючих виробів перевищує 85 % він встановлюється у розмірі 15 відсотків.
Таблиця 1. Чинні показники
| № п/п | Найменування | Рівень рентабельності у відсотках до собівартості |
| 1 | Продукція металургійної, машинобудівної, хімічної, нафтохімічної, деревообробної, целюлозно-паперової, легкої промисловості | 25 |
| 2 | Продукція гірничодобувних підприємств усіх галузей промисловості та лісозаготівельних підприємств | 50 |
| 3 | Продукція гірничо-металургійних підприємств, кольорової металургії та гірничо-хімічних підприємств | 40 |
| 4 | Будівельні матеріали | 25 |
| 5 | Тютюн, табачні вироби, яйцепродукти | 40 |
| 6 | Продукція інших галузей промисловості | 25 |
| 7 | Перевезення всіма видами транспорту | 35 |
| 8 | Перевезення пасажирів повітряним транспортом та пов'язані з ними роботи, послуги | 20 |
| 9 | Послуги постачальницько-збутових організацій та підприємств | 50 (до витрат звернення) |
| 10 | Підприємства та організації оптової торгівлі | 3 (до товарообігу) |
| 11 | Підприємства та організації роздрібної торгівлі | 8 (до товарообігу) |
Витрат
Окупністю є економічна ефективність вкладеного статутного капіталу. Розмір терміну окупності обчислюється за такою формулою:
T=Vзат/Д,де
Взат- Обсяг вкладеного капіталу;
Д- Середня сума приросту доходу за аналізований період часу.
Він використовується при виборі кращих варіантівдля здійснення діяльності підприємства, що стосуються технічних та проектних рішень, технології виробництва. Для різних варіантів потрібні різні капіталовкладення та поточні витрати.
Рентабельність витрат розраховується як:
Р=Прп/С,
де Прп- Прибуток до оподаткування;
З- Повна собівартість продукції, яка була продана.
За показником будується графік динаміки, що показує необхідність перегляду вартості продукції, збільшення собівартості. Обсяг товарообігу підвищується зі збільшенням дохідності, якщо залишається незмінною величина витрат, відповідно збільшується прибуток і навпаки.
Діяльності
Окупність витрат у виробничій діяльності обчислюється як відношення чистого прибутку та амортизації за певний проміжок часу до суми витрат, витрачених на реалізацію продукції, що відноситься до операційних витрат.
Її формула:
Р=(Пчп+Амор)/З,
де ПЧП- чистий прибуток;
Амор- амортизаційні відрахування;
З- Витрати на вироблення та реалізацію продукції.
При виробничої діяльності коефіцієнт рентабельності організації висловлює окупність витрат виробництва, кількість прибутку за кожен карбованець, витрачений випуск і реалізацію продукції.
Послуг
Надання послуг у сфері не вимагає певних витрат за виробництво.
У цій ситуації продукцією, що реалізується, стає «послуга», тому її собівартість і прибуток залежать від кількості.
Потрібно сформувати вартість наданої послуги з урахуванням сфери діяльності, розрахувати прогнозований попит, знайти валовий дохід. З суми валового доходу відняти змінні та постійні витрати.
Термін окупності наданої послуги обчислюється за такою формулою:
Ту = Зу / Пу,
де Зу- Витрати, вкладені у справу;
Пу– плановий прибуток, який буде отримано внаслідок діяльності з надання послуг.
Ефективність наданих послуг обчислюється за такою формулою:
Рсд=(Псд*Спвр)/З*100%,
де З- Витрати, пов'язані з організацією послуг;
Спвр- Число послуг за певний період часу;
Псд- Прибуток від реалізації послуги.
Дивіться відео на тему рентабельності та прибутковості підприємства
Основних засобів
Кошти праці, що у процесі випуску продукції із збереженням своєї первісної форми, ставляться до основних засобів. Сюди ж зараховують матеріальні активи, що застосовуються у виробництві чи наданні послуг, що становлять різницю між вартістю основних засобів та накопиченою амортизацією.
Вони забезпечують діяльність підприємства протягом тривалого часу, отримуючи фізичне зношування, яке їх знижує і через амортизацію переносить на собівартість.
Окупність основних засобів визначається за такою формулою:
Т=Ос/Пч,
де ОС– основні засоби підприємства, виражені у грошовій формі;
Пч- Чистий прибуток за певний проміжок часу.
Ефективне використання основних засобів визначається за такою формулою:
Росн = Пч / Ос * 100%,
де Ос- Величина основних засобів;
Пч- Величина чистого прибутку.
Угоди
Прибуток від угоди з реалізації продукції має бути пропорційним витратам на його організацію. У спрощеному вигляді забезпечується умова, в якій окупність дорівнює витратам.
До окупності входить загальний прибуток від усіх угод:
О = П * З,
де П- Середній прибуток від однієї угоди;
З- Кількість проведених угод.
Якщо компанія взяла кредит у банку у розвиток підприємства, то розрахунках враховується банківський кредит.
Оцінити термін окупності за відокремленими видами угод можна, використовуючи формулу:
Токуп = З / (Спер * П),
де З- Витрати, пов'язані з організацією угоди;
Спер- Число угод за певний період часу;
П- Середній прибуток, отриманий в результаті проведеної угоди.
Рсд = (Псд * Спер) / З.
персоналу
Вкладення капіталу робочої сили повинні окупитися, крім цього принести прибуток. Окупність перебувати у прямій пропорційності від стажу роботи співробітника цьому підприємстві співробітника.
Окупність персоналу розраховується за такою формулою:
Т=Зід/Фрік,
де Т- термін окупності;
Зід- Одноразові витрати;
Фрік- Річний економічний ефект.
Підприємство для отримання ефекту та збільшення трудового стажу проводить роботу з:
- доцільну експлуатацію фонду робочого часу, підвищення кваліфікації співробітника, збільшення продуктивності праці;
- збільшення періоду перебування співробітника для підприємства. Великий стаж роботи призводить до швидкої окупності.
Отже, у колективі зі стабільною обстановкою, де робочий часвикористовується повністю, формуються умови для отримання окупності коштів та отримання прибутку.
Рентабельність, що отримується від використання персоналу, можна обчислити за такою формулою:
Р = Пч / Кп * 100%,
де Пч- чистий прибуток;
Кп- Середня чисельність персоналу за списком.
Чистого прибутку
Термін окупності можна простежити на прикладі магазину, який діє протягом певного часу. Щоб визначити окупність чистого прибутку необхідно знайти розмір валового виторгу торгової точки за аналізований період. Далі визначається величина прибутку, яку організація має намір отримати під час своєї діяльності на той самий проміжок часу.
Тоді чистий прибуток дорівнює:
П=В*Стз
де У- Валова виручка від реалізації товару;
Стз– поточні витрати.
Термін окупності обчислюється за такою формулою:
Токуп = До / Пч
де До- капіталовкладення на придбання товару;
Пч-чистий дохід за вирахуванням податків.
Коефіцієнт доходності від продажу товару можна визначити, застосовуючи формулу:
Рпр = Ппр / Впр * 100%,
де Ппр- прибуток, отриманий в результаті продажу продукції;
Впр- Виручка від продажів.
Майна
Для визначення окупності треба скласти список майна, яке значиться на балансі підприємства із зазначенням кожного з них. Потім слід індивідуально розрахувати вартість амортизації.
У розрахунках міститься залишкова вартість майна, обчислена як різниця первісної вартості та суми амортизації. Зношення розраховується за вказівками Єдиних норм амортизаційних об'єктів, що наводиться у бухгалтерському обліку.
Для визначення терміну окупності майна застосовується формула:
Тім = Сост / Пч,
де Сост- Вартість майна підприємства;
Пч- Чистий прибуток за аналізований проміжок часу.
Ефективне використання майна за певний проміжок часу визначається за допомогою формули:
Рим=Пч/Сост*100%,
де Пч- Чистий прибуток, отриманий в результаті експлуатації майна;
Сост- Залишкова вартість майна за певний проміжок часу.
Загальна
Загальний термін окупності вкладених у виробництво коштів визначається періодом досягнення результату, що постає як прибуток чи зниження собівартості продукції.
Термін окупності обчислюється різними шляхами залежно від обсягу коштів, що надходять, та обліку інфляції.
Визначається загальна рентабельність таким чином:
Р = V / П,
де V- Сукупний обсяг капіталовкладень;
П– середньорічні надходження у підприємство.
За загальним терміном окупності витрат встановлюється господарська діяльність організації, його рентабельність, економічна ефективність та доцільність подальшого розвитку. З цієї оцінки розробляються методи вдосконалення, які потрібно прийняти для реорганізації.
Способи розрахунку рівня рентабельності
За балансом
Діяльність будь-якої організації базується на показнику загальної рентабельності, тому більшість підприємств зобов'язані ставити питання: як розрахувати рентабельність? Вона є основним параметром під час проведення фінансового аналізу.
Рентабельність з балансового прибутку розраховується з використанням формули:
Р = Пб / Ф * 100%,
де Пб- загальна сума прибутку за балансом;
Ф- Середньорічна вартість основних виробничих засобів, нематеріальних активів та матеріальних оборотних коштів.
Щоб встановити наскільки організація отримала розвиток за певний проміжок часу, крім загальної, необхідно знайти величини, що характеризують прибутковість обороту та оборотність капіталу.
У разі ринкової економіки показник обороту отримав найбільше застосування: що вищий прибуток, тим більше. Число оборотів капіталу виражається ставленням валового виторгу, тобто обороту, до величини його капіталу. Збільшення кількості оборотів капіталу призводить до збільшення валового виторгу організації.
Завоювати свою нішу над ринком- отже, отримати збільшення прибутку. Дізнайтеся, як цього досягти за допомогою
Навіть колір чорнила має значення при заповненні трудовий книжки. Тонкості її заповнення представлені у цій
Як скласти наказ про зміну штатного розкладу? Дізнайтесь прямо
За EBITDA
Щоб встановити можливості підприємства, визначити вартість бізнесу застосовують індекс EBITDA, що означає валовий прибуток без вирахування нарахованих на нього відсотків, дивідендів до сплати податків, амортизаційних відрахувань.
Вихідними даними для розрахунку показника є якісні та неспотворені бухгалтерські дані.
Ці цифри одержують із фінансового звіту, складеного згідно з МСФЗ. За допомогою коефіцієнта здійснюється оцінка операційних результатів підприємства, яка найбільш близька до операційного грошового потоку.
Розрахунок по EBITDA відображає прибутковість продажів підприємства, грошові коштимайбутні та зароблені за звітний період. Розрахунок допомагає оцінити рентабельність інвестицій та резерви самофінансування.
Розрахунок EBITDA здійснюється за такою формулою:
Е=П(У)дн+(%купл+Аон),
де П(У)дн- прибуток (збиток) до оподаткування;
%купл- Відсотки до сплати;
А він– амортизаційні відрахування основних засобів та нематеріальних активів.
Розрахунок коефіцієнта рентабельності за EBITDA обчислюється як:
EBITDA margin = EDITDA / Виторг від продажів
EBITDA – прибуток без вирахування витрат на відсотки, сплату податків та амортизацію.
Якщо був збиток
Якщо за рік підприємство зазнало збитків, то індекс рентабельності не потрібно розраховувати, але можна обчислити окупність продукції.
Для цього використовують формулу:
Опрід=В/Спрод
де У- Виручка від реалізації продукції;
Спрод- собівартість реалізованої продукції.
Способи підвищення показника
На рівень рентабельності з продажу продукції впливає багато чинників. Основними з них є:
- зростаюча собівартість;
- зменшення обсягів продажу продукції.
Щоб підвищити його в першому випадку проводять скрупульозний аналіз витрат, закладених на собівартість продукції. З отриманих даних моделюють шляхи підвищення рентабельності, дослідження можливості зниження. На підставі проведеного аудиту повинні прийматися такі рішення:
- на основі аналізу виявити значущі та зростаючі статті витрат;
- по можливості скоротити витрати без шкоди для виробництва;
- чітко розмежувати постійні та змінні витрати, щоб обчислити поріг рентабельності, що відповідає обсягу обороту без збитку, а й без прибутку;
- провести аналіз прибутковості відокремлених видів продукції, базуючись на прибуток за маржею, обстежити можливість заміни асортименту продукції, що випускається;
- переглянути заходи щодо маркетингу, підвищити якість продукції, розробити план збуту продукції із застосуванням рекламних заходів.
Термін окупності інвестиційного проекту є найпопулярнішим показником оцінки доцільності інвестицій.
Простота розрахунку та його наочність сприяє цій популярності. Дійсно, якщо інвестору повідомляють, що через рік його вкладення йому повернуться, і далі він отримуватиме від проекту дивіденди, він розуміє, що в проект варто вкластися, навіть не цікавлячись розміром дивідендів.
Будучи статичним показником, показує інвестору з точністю до місяця термін повернення його інвестицій у проект.
Цей показник використовується і для вибору варіанта інвестування, з кількох варіантів перевага надається проекту з найменшим терміном окупності.
Термін окупності інвестиційного проекту є ставлення початкових інвестицій у проект до середньорічної прибутковості проекту.Якщо інвесторів кілька, кожен розраховує і термін окупності його вкладень у інвестиційний проект, тобто. відношення його вкладень у проект до його середньорічного доходу у цьому проекті.
Розрахунок терміну окупності інвестиційного проекту проводять за такою формулою:
- PP - термін окупності у роках;
- Io - початкові інвестиції у проект у рублях;
- CFcr – середньорічний дохід проекту в рублях.
Оскільки середньорічний дохід визначити не завжди є можливим, то розрахунок окупності інвестиційного проекту проводять за формулою:
- CFt - надходження доходів від проекту у t-й рік;
- n – кількість років.
Термін окупності може розраховуватись у місяцях або навіть днях.
Нижче наводимо приклад розрахунку терміну окупності інвестицій у ресторан:
Зміна червоного кольору (збитків) на зелений колір(Прибуток) у підсумковому рядку розрахунку показує термін окупності цього проекту, що дорівнює 7 місяцям.
Якщо грошовий потік інвестицій не релевантний, тобто. в період оцінки проекту зустрічаються роки, що завдають збитків, то розрахунок окупності стає неможливим.
Він не відображатиме справжню повернення інвестицій.
Вище наведений показник не враховує вартість грошей у часі. Гроші у кожен конкретний період мають свою ціну, яка залежить від багатьох факторів; інфляції країни, вартості кредитів, ефективності економіки та т.д. Тому в розрахунках ефективності інвестицій враховують вартість грошей у майбутніх періодах та призводять їхню вартість до конкретного моменту часу (часу оцінки). Цей процес називається дисконтуванням. Розрахунок окупності можна здійснювати з урахуванням дисконтування грошових потоків. Це уточнює термін окупності та визначається за формулою:
DPP = n, якщо 
- DPP – термін окупності, що враховує вартість грошей;
- r - Коефіцієнт дисконтування як процентної ставки перерахунку грошових потоків у величину поточної вартості грошей.
З розрахункових формул дисконтованого терміну окупності видно, що він завжди більше статичного терміну окупності. Це демонструє нижче наведений розрахунок:
DPP дорівнює 8 місяцям.
Обидва ці показники (PP і DPP) мають загальний недолік, вони не враховують грошові потокипісля терміну інвестицій.А грошові потоки після повернення інвестицій можуть змінити думку інвестора щодо ефективності проекту. Тому показники окупності інвестицій є допоміжними показниками в оцінці ефективності інвестиційних проектів, де основними показниками є наведена чиста вартість інвестиційного проекту (NPV), внутрішня норма прибутковості інвестиційного проекту (IRR) та коефіцієнт рентабельності інвестицій (PI).
У разі збігу у двох або більше проектів основних показників для прийняття остаточного рішення про вибір варіанта використовують термін окупності інвестиційного проекту.
Але іноді інвестору важливіше отримати свої вкладення в проект стислі терміни, Тоді головним показником є термін окупності.
Термін окупності істотно залежить від початку інвестицій та наявності «вікон» у процесі інвестування. Такі зупинки (технологічні і вимушені) у процесі реалізації інвестиційного проекту збільшують термін окупності. Так наприклад, у процесі інвестування об'єкта, що будується, терміни між передінвестиційними витратами і витратами на власне будівництво можуть становити до двох років, що істотно збільшує окупність проекту.
В цілому ж, показники термінів окупності інвестиційних проектів корисні та необхідні елементирозрахунків показників їхньої ефективності. Їх розрахунок не складає великої праці і не вимагає складних методик тому, незважаючи на їхні недоліки, вони й надалі служитимуть орієнтиром для оцінки та визначення доцільності інвестиційних проектів.
