Aby mohl investor začít investovat, musí si určit období, po kterém může investice začít přinášet zisk. Ekonomové k tomu využívají jako nejdůležitější finanční nástroj výpočet doby návratnosti.

Při výpočtu doby návratnosti projektu se počítá časové období, na jehož konci se investované prostředky budou rovnat výši získaného zisku. To znamená, že vzorec pro výpočet doby návratnosti vám umožňuje určit období, během kterého se všechny prostředky investované do projektu vrátí investorům a projekt začne vytvářet zisk.

Typicky se vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu používá při výběru jednoho z alternativních projektů pro investici. Investoři budou upřednostňovat projekt, jehož doba návratnosti bude nejkratší. Vzorec doby návratnosti zároveň odráží podnik, který se stane ziskovým nejrychleji.

Vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu

Pro výpočet doby návratnosti projektu se používá jednoduchý vzorec, který umožňuje vypočítat dobu, která nastane od okamžiku investování prostředků do okamžiku jejich návratnosti.

Vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu je v tomto případě následující:

T=K/P

Zde T je doba návratnosti projektu,

K – výše investic (investic),

P – výše zisku.

Doba návratnosti projektu se počítá v letech

Tento vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu je co nejpřesnější, pokud je splněno několik podmínek:

• Porovnání několika alternativních projektů pouze v případě, že jejich životnost je stejná;
• Investice jsou prováděny na začátku pod podmínkou jednorázové platby;
• Výnosy z investovaných prostředků přicházejí rovnoměrně a ve stejné výši.

Nevýhody jednoduchého vzorce návratnosti

Jednoduchý vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu je ve výpočtech nejjednodušší a nejpřehlednější. Je to docela informativní při určování ukazatele rizika investice. Pokud je doba návratnosti vysoká, můžeme usoudit, že existuje vysoké riziko investování a naopak.

Tento vzorec má však několik nevýhod:

• Hodnota peněz, které byly investovány na začátku projektu, se může v průběhu času výrazně měnit;
• Když se projekt vyplatí, může nadále generovat zisk, který je důležité určit.

Dynamická doba návratnosti projektu (diskontovaná) je ukazatelem doby trvání, která uplyne od začátku investice do okamžiku její návratnosti. V tomto případě se na rozdíl od jednoduchého vzorce pro stanovení doby návratnosti projektu zohledňuje skutečnost diskontování.

Doba návratnosti pro tento výpočet nastává v okamžiku, kdy je čistá současná hodnota kladná a zůstane tak i v budoucnu. Hodnota dynamické doby návratnosti je vždy větší než hodnota statické periody, neboť při výpočtu dynamického ukazatele je zohledněna změna hodnoty investovaných prostředků za určité časové období.

Význam vzorce pro výpočet doby návratnosti

Vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu se často používá při výpočtu kapitálových investic. Ukazatel doby návratnosti vyhodnocuje efektivitu průmyslové rekonstrukce nebo modernizace a odráží dobu úspor a dodatečných zisků, které převyšují výši kapitálových investic.

Vzorec pro výpočet doby návratnosti projektu se používá také při posuzování efektivnosti a proveditelnosti kapitálových investic. V v tomto případě při velmi velká důležitost koeficientu, musíme od těchto investic upustit.

V procesu výpočtu doby návratnosti zařízení je možné získat informaci o době, po kterou se finanční prostředky vložené do jakékoli výrobní jednotky vrátí vzhledem k zisku získanému z jejího používání.

Příklady řešení problémů

PŘÍKLAD 1

Doba návratnosti investičního projektu— časové období, za které se čistý příjem na akruální bázi rovná nule.

Všimněte si prosím, že přesně čistý příjem, tj. příjem minus výdaje. Na internetu můžete najít mnoho nesprávných definic, jako je tato:

Doba návratnosti je doba, po které se výše investice rovná výši přijatého příjmu. (*)

Několikrát jsem měl poměrně zdlouhavou korespondenci s kupci mého stolu pro výpočet investičních projektů, kteří tvrdili, že tabulka špatně počítala dobu návratnosti. Argumentovali tím, že doba návratnosti je, když [investice] = [částka příjmu], a odkazovali na nedbale formulované definice podobné definici (*).

Toto mi píše jeden z kupujících stolu:

Vladimíre, píšete, že vaše doba návratnosti je číslo kroku, ve kterém se cash flow kumulativně stane kladným. Tito. kdy projekt začne přinášet zisk. a já říkám, že jak se mi zdá, doba návratnosti nastává v okamžiku, kdy se příjem z investice rovná počáteční investici.

Podívejme se, proč je definice (*) chybná. Zvažme jednoduchý investiční projekt, který umožňuje provádět mentální výpočty.

style="center">

Příklady výpočtu doby návratnosti investičního projektu

Řekněme, že jistý pan X si koupí auto v hodnotě 1 milionu rublů. za účelem výdělku pomocí taxislužeb. Předpokládejme také, že to, co si pan X vydělá jako taxikář, vloží do speciální obálky. No, samozřejmě, mínus náklady spojené s jeho taxíkem: mínus benzín, mínus pokuty atd. Když tato obálka nashromáždí 1 milion rublů. přijde doba návratnosti.

Příklad 1. Doba návratnosti 10 měsíců

Nechť měsíční příjem (příjem) je 100 tisíc rublů. Pan X každý měsíc vloží do speciální obálky 100 tisíc rublů.

1 000 000: 100 000 = 10

Výpočty ukazují, že 1 milionu bude dosaženo za 10 měsíců.

Krok investičního projektu (období, po kterém se provádí průběžné sečtení výsledků) je 1 měsíc.

Tabulka peněžních toků.

Příklad 2. Doba návratnosti 12,5 měsíce

1 000 000: 80 000 = 12.5

Propočty ukazují, že 1 milionu bude dosaženo za 12,5 měsíce.

Upozorňujeme, že příjem se nezměnil.

Tabulka peněžních toků

Příklad 3. Doba návratnosti...

Upozorňujeme, že příjem zůstal opět stejný.

Tabulka peněžních toků

závěry

• Pro výpočet doby návratnosti projektu není důležitý samotný příjem, ale čistý příjem. Tedy příjmy mínus výdaje. Čím vyšší příjem, tím kratší doba návratnosti, tím vyšší náklady, tím delší doba návratnosti.
• Doba návratnosti investičního projektu je období, během kterého se čistý příjem na akruální bázi stane nulovým. Tento způsob je mimo jiné velmi vizuální - sestavíme rozvrh a toto období z rozvrhu vizuálně určíme s dostatečnou přesností.
• Před dosažením doby návratnosti byl kumulovaný čistý příjem záporný a po tomto okamžiku se stane kladným. Jinými slovy, když je dosaženo doby návratnosti, investor vrátí svou investici a začne získávat zisk, kvůli kterému je investiční projekt realizován.
• V reálných investičních projektech není čistý příjem konstantní hodnotou a není možné vypočítat dobu návratnosti pomocí jednoduchého dělení, jak bylo provedeno v příkladech 1 a 2.

Návratnost je hodnota, která určuje dobu, během níž se náklady na vytvoření podniku vrátí. Výsledný výsledek dává obecnou představu o proveditelnosti zahájení projektu. Podívejme se blíže na to, co se pod tímto pojmem rozumí, jak ukazatel vypočítat, konkrétní příklady výpočet návratnosti.

Pro výpočet návratnosti je nutné určit částku, která bude potřeba k zahájení projektu (1), a očekávaný zisk za každý měsíc nebo první rok jeho existence (2).

• Nákup nebo pronájem vybavení, nábytku, spotřebičů.
• Koupě/pronájem/rekonstrukce prostor, kde bude činnost vykonávána.
• Získání příslušných povolení (licence, registrace samostatného podnikatele atd.)
• Nákup zboží pro zahájení prodeje (v případě, že neposkytujete služby).
• Nábor zaměstnanců a jejich zaměstnávání.

Příklad. Chcete si otevřít obchod se shawarma v Moskvě. Spočítejme si přibližnou částku potřebnou k zahájení podnikání:

1. Nákup obchodního stánku - 250 000 rublů.
2. Nákup vybavení (gril, lednička, kávovar atd.) – 100 000 rublů.
3. Získání potřebných povolení od správy trhu nebo daňové služby, elektroinstalace - 100 000 rublů.
4. Nákup přísad pro shawarma, doplňkové zboží (voda, čaj, káva) – 30 000 rublů.

K otevření vlastního obchodu shawarma tedy potřebujete více než 500 000 rublů.

Druhým ukazatelem je očekávaný zisk z projektu. Přesné číslo nezjistíte, ale na základě statistik úspěšnosti konkrétního podnikání ve vašem městě můžete přibližně pochopit, kolik si za měsíc vyděláte.

Příklad. Vraťme se k obchodnímu projektu prodeje shawarmy. V průměru v Moskvě stojí jedna porce 200 rublů, s přihlédnutím k dodatečným nákladům (čaj, káva, voda), kupující nechá prodávajícímu 250 rublů. Při provozu kiosku ve 12hodinové směně je průměrný počet klientů za den 30–35. Vypočítáme průměrný zisk za měsíc:

(250*30) * 30 = 225 tisíc rublů měsíční zisk.

kde 250 je průměrný zákaznický šek; 30 – počet klientů denně; 30 je průměrný počet dní v měsíci.

Vzorec pro výpočet obchodní návratnosti investic?

Pro výpočet návratnosti obchodního projektu používají ekonomové následující vzorec:

INV/R = AKTUÁLNÍ

• kde INV jsou počáteční náklady potřebné k zahájení podnikání;
• R – očekávaný zisk (za měsíc);
• TOK je konečná doba návratnosti projektu.

Důležité! Stojí za zmínku, že do několika měsíců po otevření podniku budete muset zaplatit další výdaje (pronájem prostor, vybavení, platy zaměstnanců). Tyto výdaje je třeba vzít v úvahu při výpočtu návratnosti investice podniku.

Níže se podíváme na konkrétní příklady návratnosti podnikatelských projektů v různých oblastech.

Obchod s rychlou a dlouhou návratností

Průměrná návratnost podnikání

Jak poznamenávají odborníci, v průměru se podnik zaplatí během 6–12 měsíců. Toto je průměrné období pro ziskové projekty, které zahrnují:

• Prodej potravin a rychlého občerstvení.
• Poskytování služeb v oblasti krásy a kosmetologie.
• Opravy oděvů a obuvi.
• Výroba klíčů.
• Výroba mýdla na ruce.
• Organizace sportovní trénink, autorské kurzy.

U složitějších projektů, které vyžadují značné investice (například otevření drahé restaurace nebo klenotnictví), může být doba návratnosti i několik let. Tento ukazatel je individuální a závisí na poptávce po poskytovaném produktu nebo službě, umístění a návštěvnosti prodejny.

Podnikatelská návratnost investic podle regionů

Doba návratnosti se může lišit v závislosti na městě, ve kterém plánujete založit vlastní podnikání, jeho specifikách a počátečním kapitálu. Podívejme se na pár příkladů.

V prvním případě podnikání - opravna oděvů.

Nyní se podívejme, jak rychle se podnikání v Petrohradu a regionu vyplatí. Vezměme si například podnikání prodej kávy s sebou(anglicky Coffee To Go) je oblíbená možnost vydělávání peněz ve velkých městech.

Jekatěrinburg. Vezměme si například koncept minikavárny o rozloze 100 metrů čtverečních a 40 sedadlech. Pro Jekatěrinburg bude plán nákladů vypadat takto:

• Personál. Pro směnný provoz je nutné přijmout minimálně 4 číšníky, 4 kuchaře, správce, pokladníka, uklízečku. Náklady na zaměstnance v této situaci budou stát 250–300 tisíc rublů.
• Nákup vybavení a nábytku pro vnitřní použití (ledničky, kráječe, kuchyňské stoly atd.) – 400 tisíc rublů.
• Pronájem prostor za měsíc - 60 tisíc rublů.
• Nákup nábytku a dekorativních prvků pro prostory - 250 tisíc rublů.
• Příprava dokumentace a získání všech potřebných povolení - 25 tisíc rublů.

Celkem k otevření malé kavárny v Jekatěrinburgu musíte investovat nejméně 1 210 000 rublů.

Průměrný účet pro návštěvníka je 800 rublů. Za předpokladu, že kavárnu denně navštíví 30 lidí, bude příjem každý den 24 000 rublů. Abychom určili měsíční příjem, vynásobíme tuto částku průměrným počtem dní v měsíci (24 000 * 30), získáme 720 000 rublů.

• Platit mzdy- 250 000 rublů;
• Pronájem prostor - 60 000 rublů;
• Služby - 10 000 rublů.

Měsíční náklady jsou 320 000 rublů. Tato částka se odečte od čistého zisku (720 000 - 320 000), každý měsíc dostaneme 400 000 rublů čistého zisku.

Vzhledem k tomu, že jsme na spuštění projektu původně utratili 1 210 000 rublů, jeho návratnost je 4–5 měsíců.

Ekonomická činnost každé organizace v tržních podmínkách vyžaduje širokou pozornost širokého okruhu obchodních zástupců, kteří projevují zájem o výsledky jejího fungování.
To, co umožní podnikům přežít v současných podmínkách, je skutečné posouzení jejich finanční situace a schopností potenciálních konkurentů, k jejichž určení je nutné provést včasnou a kvalitní analýzu všech ekonomických činností, identifikovat nedostatky a odstranit je. včas.

Vážení čtenáři! Článek hovoří o typických způsobech řešení právních problémů, ale každý případ je individuální. Pokud chcete vědět jak vyřešit přesně váš problém- kontaktujte konzultanta:

PŘIHLÁŠKY A VOLÁNÍ PŘIJÍMÁME 24/7 a 7 dní v týdnu.

Je to rychlé a ZDARMA!

Co tento ukazatel znamená?

Úroveň ziskovosti ukazuje, jak efektivně jsou využívány běžné náklady podniku. Vypočítává se v procentech a vyjadřuje se stupněm ziskovosti, tedy výší čistého zisku.

K dosažení čistého zisku musí podnik provádět účelné činnosti závislé na obratu kapitálu a objemu vyrobených nebo prodaných výrobků. Zisky jsou vynakládány na rozvoj, zajištění vědeckého a technického vybavení, zvyšování mezd zaměstnanců a generování rozpočtových prostředků.

Je vyjádřena dvěma ukazateli:

• Absolutní.Činí ve výši výnosů, které převyšují náklady na hospodářskou činnost a výrobu.
• Relativní. Ukazuje úroveň ziskovosti.

Čistá ziskovost se počítá za celý podnik nebo jeho jednotlivé divize podle typu produktu. Analýza jeho ukazatelů nám umožňuje získat dynamiku vývoje, efektivitu výroby a prodej vyrobených produktů.

Výplata různých typů pomocí vzorců

Podle pokynů prezidenta Ruské federace se maximální úrovně ziskovosti 10–20 % vztahují na produkty, které v souladu s aktuální legislativa jsou stanoveny volné ceny – tarify.

U zboží se stanovenými platbami nájemného ve formě spotřebních daní jsou stanoveny bez zohlednění.

Při zvýšení podílu výrobních nákladů v důsledku použití nakupovaných materiálů, polotovarů a komponentů převyš 85 % je nastaven na velikost 15 procent.

Tabulka 1. Aktuální ukazatele

Náklady

Návratnost je ekonomická efektivnost investice základní kapitál. Doba návratnosti se vypočítá podle vzorce:

T=Vzat/D, Kde

Vzat– objem investovaného kapitálu;
D– průměrná výše růstu příjmů za posuzované období.

Používá se při výběru nejlepší možnosti pro realizaci podnikových činností souvisejících s technickým a konstrukčním řešením, technologií výroby. Různé možnosti vyžadují různé kapitálové investice a provozní náklady.

Návratnost nákladů se vypočítá takto:

P=Prp/S,

Kde Prp- zisk před zdaněním;
S– celkové náklady na produkty, které byly prodány.

Na základě indikátoru je sestaven graf dynamiky, který ukazuje potřebu revidovat cenu produktů a zvýšit náklady. Objem obchodního obratu roste s rostoucí ziskovostí, pokud výše nákladů zůstává nezměněna, pak se odpovídajícím způsobem zvyšuje zisk a naopak.

Činnosti

Rentabilita nákladů ve výrobní činnosti se vypočítá jako podíl čistého zisku a odpisů za určité časové období k výši výdajů vynaložených na prodej výrobků, která se vztahuje k provozním nákladům.
Jeho vzorec:

R=(Pchp+Amor)/Z,

Kde Pchp- Čistý zisk;
Amor- odpočty odpisů;
Z– náklady na výrobu a prodej výrobků.

Ve výrobních činnostech vyjadřuje ukazatel rentability organizace návratnost výrobních nákladů, výši zisku za každý rubl vynaložený na výrobu a prodej výrobků.

Služby

Poskytování služeb v jakékoli oblasti nevyžaduje určité výrobní náklady.

V této situaci se „služba“ stává prodávaným produktem, takže její náklady a zisk závisí na množství.

Je nutné formulovat náklady na poskytovanou službu s přihlédnutím k oboru činnosti, vypočítat předpokládanou poptávku a zjistit hrubý příjem. Od hrubého příjmu odečtěte variabilní a fixní náklady.
Doba návratnosti za poskytnutou službu se vypočítá podle vzorce:

Tu=Zu/Pu,

Kde Zu– náklady investované do podnikání;
Pu– plánovaný zisk, který bude dosažen jako výsledek činnosti poskytování služeb.
Efektivita poskytovaných služeb se vypočítá podle vzorce:

RSD=(Psd*Spvr)/Z*100 %,

Kde Z– náklady spojené s pořadatelskými službami;
Spvr– počet služeb za určité časové období;
Psd– zisk z prodeje služeb.

Podívejte se na video na téma ziskovost a ziskovost podniku

Dlouhodobý majetek

Pracovní nástroje, které se podílejí na výrobním procesu při zachování své původní podoby, jsou klasifikovány jako dlouhodobý majetek. Patří sem i hmotný majetek používaný při výrobě nebo poskytování služeb, který tvoří rozdíl mezi pořizovací cenou dlouhodobého majetku a oprávkami.

Zabezpečují činnost podniku po dlouhou dobu, dostávají fyzické opotřebení, které je snižuje a převádí do nákladů prostřednictvím odpisů.

Návratnost dlouhodobého majetku je určena vzorcem:

T=Os/Pch,

Kde OS– dlouhodobý majetek podniku vyjádřený v peněžní formě;
Pch– čistý zisk za určité období.
Efektivní využití dlouhodobého majetku je určeno vzorcem:

Rosn=Pch/Os*100 %,

Kde OS– výše dlouhodobého majetku;
Pch– výše čistého zisku.

Transakce

Zisk z transakce prodeje produktů musí být úměrný nákladům na její organizaci. Ve zjednodušené podobě je stanovena podmínka, kdy se návratnost rovná nákladům.
Návratnost zahrnuje celkový zisk ze všech transakcí:

O=P*Co,

Kde P– průměrný zisk z jedné transakce;
spol– počet provedených transakcí.

Pokud si společnost vzala úvěr od banky na rozvoj podniku, pak se při výpočtech bere v úvahu bankovní úvěr.

Dobu návratnosti pro jednotlivé typy transakcí můžete odhadnout pomocí vzorce:

Tokup=Z/(Sper*P),

Kde Z– náklady spojené s organizací transakce;

Sper– počet transakcí za určité časové období;

P– průměrný zisk získaný v důsledku transakce.

Rsd=(Psd*Sper)/Z.

Personál

Investice do práce se musí vyplatit a navíc přinášet zisk. Návratnost je přímo úměrná délce služby zaměstnance v daném podniku zaměstnance.

Odměna zaměstnanců se vypočítá podle vzorce:

T=Zed/rok,

Kde T- doba návratnosti;

Zed– jednorázové náklady;

Fyear– roční ekonomický efekt.

Pro dosažení efektu a prodloužení doby služby společnost pracuje na:

• účelné využívání fondu pracovní doby, zvyšování kvalifikace zaměstnanců, zvyšování produktivity práce;
• zvýšení setrvání zaměstnance v podniku. Rozsáhlé pracovní zkušenosti vedou k rychlé návratnosti.

Následně v týmu se stabilním prostředím, kde pracovní doba je využívána v plném rozsahu, jsou vytvořeny podmínky pro dosažení zhodnocení prostředků a dosažení zisku.

Ziskovost získanou z použití personálu lze vypočítat pomocí vzorce:

R=Pch/Kp*100 %,

Kde Pch- Čistý zisk;
KP– průměrný počet zaměstnanců na seznamu.

Čistý zisk

Dobu návratnosti lze vysledovat na příkladu obchodu, který již nějakou dobu funguje. Pro stanovení rentability čistého zisku je nutné zjistit výši hrubého výnosu prodejny za uvažované období. Dále je stanovena výše zisku, který hodlá organizace získat při své činnosti za stejnou dobu.

Pak je čistý zisk:

P=V*Stz

Kde V– hrubé výnosy z prodeje zboží;
Stz- běžné výdaje.

Doba návratnosti se vypočítá podle vzorce:

Tokup=Ko/Pch

Kde spol.– kapitálové investice na nákup zboží;
Pch–čistý příjem po zdanění.
Poměr ziskovosti z prodeje zboží lze určit pomocí vzorce:

Rpr=Ppr/Vpr *100 %,

Kde Ppr– zisk získaný v důsledku prodeje produktů;
Vpr- tržby.

Vlastnictví

Chcete-li určit návratnost, musíte sestavit seznam aktiv, která jsou v rozvaze podniku, s uvedením každého z nich. Poté byste měli individuálně vypočítat náklady na odpisy.

Kalkulace obsahuje zůstatkovou cenu majetku vypočtenou jako rozdíl mezi původní cenou a výší odpisů. Odpisy se počítají podle pokynů Jednotných standardů objektů odpisování, které jsou uvedeny v účetnictví.

Pro určení doby návratnosti nemovitosti se používá vzorec:

Tim=Sost/Pch,

Kde Složení– hodnota majetku podniku;
Pch– čistý zisk za uvažované období.

Efektivní využití majetku po určitou dobu určí se pomocí vzorce:

Řím=Pch/Sost*100 %,

Kde Pch– čistý zisk získaný v důsledku provozu nemovitosti;
Složení– zůstatková cena nemovitosti za určité období.

Všeobecné

Celková doba návratnosti prostředků investovaných do výroby je dána dobou dosažení výsledku, který působí jako zisk nebo snížení výrobních nákladů.

Doba návratnosti se počítá různými způsoby v závislosti na objemu příchozích prostředků a s přihlédnutím k inflaci.

Celková ziskovost se určuje takto:

P=V/P,

Kde PROTI– celkový objem kapitálových investic;
P– průměrné roční výnosy podniku.

Na základě celkové doby návratnosti se stanoví ekonomická činnost organizace, její ziskovost, ekonomická efektivnost a proveditelnost dalšího rozvoje. Na základě tohoto posouzení jsou vypracovány metody zlepšování, které mají být přijaty pro reorganizaci.

Metody výpočtu úrovní ziskovosti

Podle rovnováhy

Činnosti jakékoli organizace jsou založeny na ukazateli celkové ziskovosti, takže většina podniků si musí položit otázku: jak vypočítat ziskovost? Je to hlavní parametr při provádění finanční analýzy.

Účetní zisková marže se vypočítá podle vzorce:

R=Pb/F*100 %,

Kde Pb– celkovou výši zisku v rozvaze;
F– průměrné roční náklady na dlouhodobý výrobní majetek, nehmotný majetek a hmotný pracovní kapitál.

Abychom zjistili, jak moc se organizace za určité časové období rozvinula, je nutné kromě obecné najít hodnoty, které charakterizují ziskovost obratu a obratu kapitálu.

V tržní ekonomice se nejvíce používá ukazatel obratu: čím je zisk vyšší, tím je větší. Počet obratu kapitálu je vyjádřen poměrem hrubého příjmu, tedy obratu, k výši jeho kapitálu. Zvýšení počtu obratu kapitálu vede ke zvýšení hrubých příjmů organizace.

Dobytí své mezery na trhu znamená zvýšení zisku. Zjistěte, jak toho dosáhnout

I na barvě inkoustu při plnění záleží pracovní sešit. V tomto jsou uvedeny jemnosti jeho vyplňování

Jak napsat změnový příkaz personální stůl? Zjistěte to přímo

Podle EBITDA

Pro zjištění schopností podniku a stanovení hodnoty podniku se používá index EBITDA, což znamená hrubý zisk bez odečtení úroků z něj, dividend, před zdaněním a odpisů.

Výchozími daty pro výpočet ukazatele jsou kvalitní a nezkreslená účetní data.

Tyto údaje jsou získány z účetní závěrky sestavené v souladu s IFRS. Pomocí ukazatele se posuzují provozní výsledky podniku, které se nejvíce blíží provoznímu cash flow.

Výpočet EBITDA odráží ziskovost tržeb společnosti, hotovost nadcházející a vydělané během vykazovaného období. Výpočet pomáhá vyhodnotit návratnost investic a rezervy samofinancování.
EBITDA se vypočítá podle vzorce:

E=P(U)dn+(%nákup+Aon),

Kde P(U)dn– zisk (ztráta) před zdaněním;

%nákup- Procento, které má být zaplaceno;

A on– odpisy dlouhodobého a nehmotného majetku.

Výpočet ukazatele ziskovosti EBITDA se vypočítá takto:

EBITDA marže = EDITDA / tržby z prodeje

EBITDA je zisk před úroky, daněmi a odpisy.

Pokud došlo ke ztrátě

Pokud společnost za poslední rok utrpěla ztrátu, pak není třeba vypočítat index ziskovosti, ale lze vypočítat návratnost výroby.

Chcete-li to provést, použijte vzorec:

Oprod=B/Sprod

Kde V– příjmy z prodeje produktů;

Prodat– náklady na prodané produkty.

Způsoby, jak zvýšit indikátor

Úroveň ziskovosti prodeje produktů je ovlivněna mnoha faktory. Hlavní jsou:

• rostoucí náklady;
• snížení objemu prodeje produktů.

Pro jeho zvýšení v prvním případě se provádí důkladná analýza nákladů zahrnutých do výrobních nákladů. Na základě získaných dat jsou modelovány způsoby zvýšení ziskovosti a zkoumány možnosti snížení. Na základě provedeného auditu by měla být přijata následující rozhodnutí:

• na základě analýzy identifikovat významné a rostoucí nákladové položky;
• co nejvíce snížit náklady, aniž by byla ohrožena výroba;
• jasně rozlišit fixní a variabilní náklady pro výpočet prahu rentability, který odpovídá objemu obratu bez ztráty, ale i bez zisku;
• provést analýzu rentability jednotlivých druhů produktů na základě ziskových marží, prověřit možnost náhrady sortimentu;
• přezkoumat marketingové aktivity, zlepšit kvalitu produktu, vypracovat plán prodeje produktu pomocí propagačních aktivit.

Doba návratnosti investičního projektu je nejoblíbenějším ukazatelem pro posouzení proveditelnosti investice.

K této oblibě přispívá jednoduchost výpočtu a jeho přehlednost. Pokud je totiž investor informován, že za rok se mu jeho investice vrátí a následně z projektu dostane dividendy, chápe, že se do projektu vyplatí investovat, i když se o velikost dividendy nezajímá.

Jako statický ukazatel ukazuje investorovi s přesností až na měsíc dobu návratnosti jeho investice do projektu.

Tento ukazatel se také používá k výběru investiční možnosti z několika možností, preferován je projekt s nejkratší dobou návratnosti.

Doba návratnosti investičního projektu je poměr počáteční investice do projektu k průměrné roční ziskovosti projektu. Pokud je investorů více, pak si každý počítá i dobu návratnosti svých investic do investičního projektu, tzn. poměr jeho investic do projektu k jeho průměrnému ročnímu příjmu v tomto projektu.

Doba návratnosti investičního projektu se vypočítá podle vzorce:

• PP - doba návratnosti v letech;
• Io - počáteční investice do projektu v rublech;
• CFcr je průměrný roční příjem projektu v rublech.

Protože není vždy možné určit průměrný roční příjem, návratnost investičního projektu se vypočítá podle vzorce:

• CFt - příjem z projektu v t-tém roce;
• n - počet let.

Dobu návratnosti lze vypočítat v měsících nebo dokonce dnech.

Níže je uveden příklad výpočtu doby návratnosti investice do restaurace:

Změna barvy červené (ztráty) na zelená barva(zisk) v posledním řádku výpočtu ukazuje dobu návratnosti tohoto projektu, která je 7 měsíců.

Pokud cash flow z investice není relevantní, tzn. Během období hodnocení projektu jsou roky, které přinášejí ztrátu, pak je výpočet návratnosti nemožný.

Neodráží skutečnou návratnost investice.

Výše uvedený údaj nebere v úvahu časovou hodnotu peněz. Peníze v každém konkrétním období mají svou cenu, která závisí na mnoha faktorech; inflace v zemi, náklady na půjčky, ekonomická efektivita atd. Proto se při výpočtu efektivnosti investic bere v úvahu hodnota peněz v budoucích obdobích a jejich hodnota se přivádí k určitému časovému okamžiku (doba ocenění). Tento proces se nazývá diskontování. Návratnost lze vypočítat s ohledem na diskontované peněžní toky. To určuje dobu návratnosti a je určeno vzorcem:

DPP = n jestliže

• DPP - doba návratnosti s přihlédnutím k ceně peněz;
• r - Diskontní faktor ve formě úrokové sazby pro přepočet peněžních toků na aktuální hodnotu peněz.

Z výpočtových vzorců pro diskontovanou dobu návratnosti je zřejmé, že bude vždy větší než statická doba návratnosti. To dokazuje níže uvedený výpočet:

DPP se rovná 8 měsícům.

Oba tyto ukazatele (PP a DPP) mají společnou nevýhodu: jsou se neberou v úvahu tok peněz po období návratnosti investice. A peněžní toky po návratnosti investice mohou změnit názor investora na efektivitu projektu. Proto jsou ukazatele návratnosti investic pomocnými ukazateli při hodnocení efektivnosti investičních projektů, kde hlavními ukazateli jsou současná čistá hodnota investičního projektu (NPV), vnitřní míra návratnosti investičního projektu (IRR) a návratnost investiční poměr (PI).

Pokud mají dva nebo více projektů stejné základní ukazatele, použije se pro konečné rozhodnutí o výběru možnosti doba návratnosti investičního projektu.

Někdy je však pro investora důležitější, aby svou investici do projektu obdržel krátká doba, pak je hlavním ukazatelem doba návratnosti.

Doba návratnosti výrazně závisí na začátku investice a dostupnosti „oken“ v investičním procesu. Tento druh zastavení (technologického a vynuceného) během realizace investičního projektu zvyšuje dobu návratnosti. Například v procesu investice do zařízení ve výstavbě může být časový úsek mezi předinvestičními náklady a náklady na skutečnou výstavbu až dva roky, což výrazně zvyšuje návratnost investice do projektu.

Obecně jsou ukazatele doby návratnosti investičních projektů užitečné a potřebné prvky výpočty ukazatelů jejich účinnosti. Jejich výpočet není obtížný a nevyžaduje složité techniky, proto i přes své nedostatky budou nadále sloužit jako vodítko pro posouzení a stanovení proveditelnosti investičních projektů.